保守估值300億！羅輯思維衝刺資本市場，由科創板上市轉為創業板_風聞

8月14日，據北京證監局網站披露的中國國際金融股份有限公司關於北京思維造物信息科技股份有限公司首次公開發行股票並上市輔導工作進展報告（第四期）。

報告顯示，本輔導期內，公司（思維造物）在積極配合輔導工作的同時，也對中國資本市場尤其是創業板註冊制改革保持較高的關注，並結合自身的業務實際情況於2020年4月決定將上市板塊由科創板變為創業板。發行人及其輔導機構於2020年5月向北京局提交了由科創板轉創業板輔導申請，並獲得審批通過。

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北京思維造物信息科技股份有限公司即微信公眾號羅輯思維的運營主體，子公司得到（天津）文化傳播有限公司運營着得到App。工商資料顯示，羅振宇直接持有思維造物30.35%的股權，為第一大股東。

報告顯示，北京思維造物信息科技股份有限公司主要從事知識服務業務，同時提供跨年演講、線下課程等。公司提供全品類、立體化的學習方案，滿足用户高效獲取信息的需求以及多元化的內容需求，開創了線上、線下聯動式學習，輕度、重度知識服務相結合的新業態，同時以技術輔助用户服務，全方位地滿足用户的學習需求。

去年10月15日晚間，北京證監局官網更新了一則輔導報告，報告顯示，羅輯思維首次公開發行股票並擬在科創板上市，而該公司正是“羅輯思維”的母公司。

據上述報告顯示，輔導機構為中金公司，前期準備已於2018年12月開始，至今年8月已結束，正式輔導的第一階段和第二階段分別在今年9-10月、11-12月進行。

首先，輔導前期準備工作（2018年12月-2019年8月），重點在於對思維造物進行全方位的摸底調查，重點了解其財務會計管理體系、內控制度建設、法人治理結構、業務情況、同業競爭與關聯關係、企業發展規劃等情況以及董事、監事、高管人員對有關法律法規知識的瞭解與掌握程度和其誠信意識。

其次，正式輔導期—第一階段（2019年9月-10月），重點在於集中學習和培訓，診斷問題並加以解決。對思維造物的董事、監事和高級管理人員、持有5%（含5%）股份的股東（或其法定代表人、執行事務合夥人）和實際控制人，以及監管機構認為有必要參加輔導的其他人員進行培訓，協助思維造物建立健全完善的內部控制制度，不定時地向思維造物董事會、監事會了解其工作情況，查閲股東大會、董事會和監事會的會議記錄，並列席相關的股東大會、董事會和監事會會議，檢查股東大會、董事會和監事會對思維造物的運行與管理是否依法行使其相應職權。

再次，正式輔導期—第二階段（2019年11月-12月），重點在於完成輔導計劃，進行考核評估，協助輔導對象準備書面閉卷考試，做好首次公開發行股票申請文件的準備工作，配合思維造物製作首次公開發行人民幣普通股（A股）股票並在科創板上市的申請文件。當輔導機構認為達到輔導計劃目標後，將向中國證監會北京監管局報送“輔導工作總結報告”，提出輔導評估申請。待輔導驗收完成後，輔導機構將向中國證監會申報發行材料。

  

事實上，這並非“羅輯思維”首次被傳上市。

早在2017年7月創投圈就有消息傳出，“羅輯思維”母公司北京思維造物信息科技有限公司計劃2018年下半年在A股提交IPO申請，目標2019年底前在創業板上市。目前已在進行Pre-IPO輪融資，總規模9.6億元，公司投前估值預計約為70億元人民幣。

同時另有數據顯示，2015年、2016年及2017年1季度，羅輯思維營業收入分別為1.59億、2.89億及1.51億；公司淨利潤分別為1860萬元、4462萬元及3805萬元，對應淨利率分別為11.7%，15.5%和25.2%。

然而該消息隨即遭到了否認，羅振宇表示，一覺醒來，發現“被上市”了。並明確表示邏輯思維沒有上市時間表。羅振宇認為羅輯思維還是個初創公司，當前一切一切的重心都是做好產品、伺候好用户，在知識服務這條路上結硬寨、打呆仗。

羅振宇回應的同時，也沒忘宣傳一波自己得到app。

 

時隔數月，“羅輯思維”再度被傳上市。2018年初，經濟觀察網消息稱，“羅輯思維”正醖釀2018上市計劃，投行方面曾向羅輯思維方面提出過海外上市的方案，但羅輯思維方面已經決定將上市地點放在A股市場。2017年羅輯思維利潤過億，就財務指標而言，上市並不存在障礙。

至於上市的原因業內人士表示，羅振宇的品牌效應加上“知識付費第一股”的概念可讓“羅輯思維”在A股市場獲得不錯的估值。然而該消息最後也是不了了之。

公司此前經歷了5輪融資，投資方包括如騰訊、紅杉資本、真格基金、華興資本、中國文化產業投資基金等眾多明星投資機構。在最近一次2017年的D輪融資中，公司估值高達80億元，這一數字在2015年仍是13.2億，兩年間“羅輯思維”的估值以超過6倍的速度進行增長，業內人士表示，按照此增長率來看，本次IPO“羅輯思維”保守估值將超過300億元。

羅振宇是知名的財經媒體人，曾擔任CCTV《經濟與法》《對話》欄目製片人；擔任《決戰商場》、《中國經營者》、《領航客》等電視節目主持人；第一財經頻道總策劃。

  

2012年底，羅振宇開始打造知識脱口秀節目《羅輯思維》。半年內，這款互聯網自媒體視頻產品，逐漸延伸成長為全新的互聯網社羣品牌。在優酷、喜馬拉雅等平台播放超過10億人次。

2017年3月開始，《羅輯思維》節目全面轉移至“得到”App 。視頻以其豐滿的知識品質和獨特的個人語言表達風格，在互聯網視頻領域獨樹一幟。當日，同名微信公眾賬號開通運營。賬號每天推送一段羅振宇本人的60秒語音，分享其生活感悟，同時推送一篇其本人推薦的知性文章。

2018年5月，羅振宇曾在個人微博宣佈，得到APP用户量超過2000萬。

羅振宇，曾被譽為“絞殺中產精英的四大新宗教”之首（另外三位為咪蒙、吳曉波、鳳姐），在過去幾年裏攜其“時間的朋友”跨年演講，席捲各大電視台、視頻網站及眾多中產階級的朋友圈。不少人紛紛轉發並交口稱讚：“乾貨”、“有洞見”、“給人生指明瞭方向”……不過，時間究竟是朋友，還是會啪啪打臉呢？

在此，帶着大家來回顧一下羅胖為數不多的“時間的朋友”跨年演講中，有多少話已被證偽。

羅振宇在2015年12月31日首屆“時間的朋友”跨年演講中，對樂視和暴風真的是交口稱讚：

此外，羅振宇還現場支招説“大家要觀察、結緣、學會做PPT”。你要説羅胖上面這些話説錯了，這還真沒有，這兩支股票確實改變了很多人的生活環境，看看下面兩個股價圖，你就能懂得股民的辛酸：

同年，羅振宇還點評了當時靠所謂“互聯網思維”紅遍天下的網紅煎餅企業“黃太吉”，並稱黃太吉的成功“意味着過去我們這個商業世界所有的觀察角度全錯。”不過不到一年時間，黃太吉就倒了。

羅振宇對羅永浩也是惺惺相惜，曾稱“我們一幫搞投資的人在一起吃飯，席間談起了第二天要發佈的錘子手機，當時整個一桌人只有我看好羅永浩……因為他是一個有勢能的人”。不得不説，羅胖的眼光真是非常獨到，形容一個人很“勢能”，這種描述方法也是非常獨特了。果然，不負眾望，羅永浩沒能把錘子手機做下去，只得賣身於字節跳動。

羅振宇還秉持着價值投資的執着信念，其表示“投資最簡單的方式就是：只要你相信趨勢，投了之後就不管了，增加自己掙錢的能力更重要。”2017年，羅振宇在自己的節目羅輯思維的直播中，講述過自己投資比特幣的故事。“我在去年比特幣3000的時候買進了100枚。而今年比特幣單價漲到了3萬以上，價值300百萬，但自己不會拋售比特幣，這輩子也不拋，除非自己落難了。你相信的是什麼？你相信的是這個趨勢。比特幣的總數是有限的！所以你相信趨勢，你就攥住它就夠了。如果將來世界上的財富絕大多數都是以區塊鏈、加密貨幣的形式表達，那麼那我買了100枚，有十幾萬分之一還不夠嗎？”這邏輯沒毛病，不愧“羅輯思維”。