聚焦和進取的選股觀_風聞
土味财经-土味财经官方账号-二十五年A股/十二年港股/八年美股/九年天使投资2020-08-28 11:18
最近更新文章的頻率有所下降,市場的馬太效應讓人很麻木,美股似乎躺着也能贏,而創業板的鬧劇正在上演,感覺很有諷刺意味。
國內市場即便如此不堪,但是幾千只股票裏,儘管大部分都是渣滓,總還有一些精華的沉澱是可以看看的。
不管是在A股還是在港股,不乏有相當多優秀的公司。他們並不想和市場同流合污,他們對於自己的專業更加專一,他們聚焦在產業和競爭對手的蛋糕。
而另外的大部分公司,恕我直言,散發出的大多是一股腐朽的氣息。很多公司要是沒有了其特殊的牌照壟斷和行政許可,恐怕是一錢不值的。
從選股層面看,我會盡量規避這類消極的公司,即使他們市盈率很低,業務看上去很穩定,也掩飾不了他們無能的實質,即客户和收入都是靠體系或者上面的恩賜,他們每天所想所做的只是想守好自己的一畝三分地,如果真的有市場級的巨浪打來,恐怕會一下子死得很難看。
哪怕是上天恩賜,給他們一個絕佳的產品或市場,他們也不一定能守得住。最典型的案例是,廣州藥業通過行政訴訟得到了王老吉的商標和產品,結果大家都看到了王老吉在其手中的衰落。
有一類公司,看上去很積極,拓展所謂多元化發展,大搞跨界投資。但是仔細看來,有的是因為自身行業已經觸碰天花板,已經到了不得不變的時刻;有的則是沒做好自身的事情反而想着換一個領域,還有的則是盲目擴張,覺得自身領域已經做得不錯了,想要涉足其他領域。
這些上市公司**“不務正業”**,炒股、炒房、理財、房貸,可謂五花八門,有的公司靠“不務正業”粉飾了業績,有的“偷雞不成蝕把米”令虧損的業績“雪上加霜”,其實這些公司管理層清楚的很,公司主業基本上都在坍塌,不搞別的就沒出路了。
我的選股很簡單,就兩條:聚焦和進取。
放眼全球那些優秀的上市公司無一不是專注於主業的,幾乎都是在自己的領域裏深耕細作,辛苦耕耘數十載最後登頂行業巔峯。
進取心是指不滿足於現狀,堅持不懈地向新的目標追求的蓬勃向上的心理狀態。人類如果沒有進取心,社會就會永遠停留在一個水平上,正如魯迅先生所説:“不滿是向上的車輪”。
一家進取的公司,一定是處於攻擊狀態的,不進取的公司,一定是處於防守的。
從企業和管理層、創始人的所作所為,都能看出他們是否進取。沒有了狼性和血性,必將丟城失地。
手機領域:
蘋果處於世界老大的位置,蘋果的地位是通過挑戰舊霸主諾基亞獲得的,喬幫主的深遠佈局讓蘋果的供應鏈優勢至少可以多維持十年。
而安卓在蘋果之後崛起,攻擊的是蘋果的現有市場和原有的山寨市場。華為、小米、OV紛紛雄起,將其他舊品牌一掃而空。
華為和小米雙方則互有攻防,華為在去年大力攻擊國內市場,擠壓了小米等的生存空間,而小米今年又佔領了華為的歐洲市場,它們都是市場的王者。
小米和華為還順便攻擊和消滅了很多小家電廠商、電腦廠商、電視廠商。
線上零售領域:
阿里消滅了傳統商業,但是從另一方面,京東和拼多多起來挑戰阿里,爭搶線上零售的大蛋糕,他們都時刻處於攻擊的狀態,倒黴的則是其他平台和線下。
線下消費領域:
也是螳螂捕蟬黃雀在後的模式。
嘀嘀掠取了出租車產業,攜程攻佔了旅行社,大眾點評取代了餐飲目錄,餓了麼給餐飲加了税。
而美團在背後攻擊了他們所有人,目前這個過程還沒有結束。
金融領域:
螞蟻的支付寶偷襲了銀聯和各大銀行的地盤,十年後微信支付用拜年紅包偷襲了支付寶,兩者的纏鬥隨着螞蟻的IPO還將持續很久,最後的犧牲者多半是別的腦子不太靈光的金融機構們。
汽車領域:
特斯拉挑戰了所有的傳統汽車,而其中國的小弟們(蔚來、理想、小鵬)正在積蓄力量,準備打劫特斯拉搶下的地盤。
面板領域:
京東方和TCL正在驅趕三星和LG進入其最後的OLED領地。
網絡視頻領域:
B站正在攻擊愛奇藝們的地盤,它靠的是時間,B站的用户每年長一歲,購買力就越強。
整個互聯網領域:
頭條系正在攻擊所有公司。
有些公司以及管理層很有進取心,但是由於其積累實力不夠,往往功敗垂成。比如格力電器,董小姐已經在自身的空調領域做到了極致,但是對於陌生行業來説她依然是小學生。她造手機造汽車的夢想依然還沒有實現。
更多的公司只能消極防守,這意味着地盤早晚會被別人搶走,他們也不會意識到問題出在哪裏。這些公司大多處於利潤豐厚的傳統行業,比如金融、地產、券商、能源、消費,殊不知有多少野蠻人在垂涎着他們手裏的蛋糕,就等時機成熟。

這些公司一旦躺在祖宗的基業上混吃等死,市盈率再低也沒有什麼投資價值,因為公司再無發展遠景了。祖宗建的城牆再高,也擋不住君士坦丁堡的陷落。
進取的公司更有想象空間,因為他們是市場門口的野蠻人,只要對手還沒被消滅,他們的市場空間和市值就沒有見頂。
不管在中國,還是在美國,全世界都一樣。