聚焦和進取的選股觀_風聞

最近更新文章的頻率有所下降，市場的馬太效應讓人很麻木，美股似乎躺着也能贏，而創業板的鬧劇正在上演，感覺很有諷刺意味。

國內市場即便如此不堪，但是幾千只股票裏，儘管大部分都是渣滓，總還有一些精華的沉澱是可以看看的。

不管是在A股還是在港股，不乏有相當多優秀的公司。他們並不想和市場同流合污，他們對於自己的專業更加專一，他們聚焦在產業和競爭對手的蛋糕。

而另外的大部分公司，恕我直言，散發出的大多是一股腐朽的氣息。很多公司要是沒有了其特殊的牌照壟斷和行政許可，恐怕是一錢不值的。

從選股層面看，我會盡量規避這類消極的公司，即使他們市盈率很低，業務看上去很穩定，也掩飾不了他們無能的實質，即客户和收入都是靠體系或者上面的恩賜，他們每天所想所做的只是想守好自己的一畝三分地，如果真的有市場級的巨浪打來，恐怕會一下子死得很難看。

哪怕是上天恩賜，給他們一個絕佳的產品或市場，他們也不一定能守得住。最典型的案例是，廣州藥業通過行政訴訟得到了王老吉的商標和產品，結果大家都看到了王老吉在其手中的衰落。

有一類公司，看上去很積極，拓展所謂多元化發展，大搞跨界投資。但是仔細看來，有的是因為自身行業已經觸碰天花板，已經到了不得不變的時刻；有的則是沒做好自身的事情反而想着換一個領域，還有的則是盲目擴張，覺得自身領域已經做得不錯了，想要涉足其他領域。

這些上市公司**“不務正業”**，炒股、炒房、理財、房貸，可謂五花八門，有的公司靠“不務正業”粉飾了業績，有的“偷雞不成蝕把米”令虧損的業績“雪上加霜”，其實這些公司管理層清楚的很，公司主業基本上都在坍塌，不搞別的就沒出路了。

我的選股很簡單，就兩條：聚焦和進取。

放眼全球那些優秀的上市公司無一不是專注於主業的，幾乎都是在自己的領域裏深耕細作，辛苦耕耘數十載最後登頂行業巔峯。

進取心是指不滿足於現狀，堅持不懈地向新的目標追求的蓬勃向上的心理狀態。人類如果沒有進取心，社會就會永遠停留在一個水平上，正如魯迅先生所説：“不滿是向上的車輪”。

一家進取的公司，一定是處於攻擊狀態的，不進取的公司，一定是處於防守的。

從企業和管理層、創始人的所作所為，都能看出他們是否進取。沒有了狼性和血性，必將丟城失地。

手機領域：

蘋果處於世界老大的位置，蘋果的地位是通過挑戰舊霸主諾基亞獲得的，喬幫主的深遠佈局讓蘋果的供應鏈優勢至少可以多維持十年。

而安卓在蘋果之後崛起，攻擊的是蘋果的現有市場和原有的山寨市場。華為、小米、OV紛紛雄起，將其他舊品牌一掃而空。

華為和小米雙方則互有攻防，華為在去年大力攻擊國內市場，擠壓了小米等的生存空間，而小米今年又佔領了華為的歐洲市場，它們都是市場的王者。

小米和華為還順便攻擊和消滅了很多小家電廠商、電腦廠商、電視廠商。

線上零售領域：

阿里消滅了傳統商業，但是從另一方面，京東和拼多多起來挑戰阿里，爭搶線上零售的大蛋糕，他們都時刻處於攻擊的狀態，倒黴的則是其他平台和線下。

線下消費領域：

也是螳螂捕蟬黃雀在後的模式。

嘀嘀掠取了出租車產業，攜程攻佔了旅行社，大眾點評取代了餐飲目錄，餓了麼給餐飲加了税。

而美團在背後攻擊了他們所有人，目前這個過程還沒有結束。

金融領域：

螞蟻的支付寶偷襲了銀聯和各大銀行的地盤，十年後微信支付用拜年紅包偷襲了支付寶，兩者的纏鬥隨着螞蟻的IPO還將持續很久，最後的犧牲者多半是別的腦子不太靈光的金融機構們。

汽車領域：

特斯拉挑戰了所有的傳統汽車，而其中國的小弟們（蔚來、理想、小鵬）正在積蓄力量，準備打劫特斯拉搶下的地盤。

面板領域：

京東方和TCL正在驅趕三星和LG進入其最後的OLED領地。

網絡視頻領域：

B站正在攻擊愛奇藝們的地盤，它靠的是時間，B站的用户每年長一歲，購買力就越強。

整個互聯網領域：

頭條系正在攻擊所有公司。

有些公司以及管理層很有進取心，但是由於其積累實力不夠，往往功敗垂成。比如格力電器，董小姐已經在自身的空調領域做到了極致，但是對於陌生行業來説她依然是小學生。她造手機造汽車的夢想依然還沒有實現。

更多的公司只能消極防守，這意味着地盤早晚會被別人搶走，他們也不會意識到問題出在哪裏。這些公司大多處於利潤豐厚的傳統行業，比如金融、地產、券商、能源、消費，殊不知有多少野蠻人在垂涎着他們手裏的蛋糕，就等時機成熟。

這些公司一旦躺在祖宗的基業上混吃等死，市盈率再低也沒有什麼投資價值，因為公司再無發展遠景了。祖宗建的城牆再高，也擋不住君士坦丁堡的陷落。

進取的公司更有想象空間，因為他們是市場門口的野蠻人，只要對手還沒被消滅，他們的市場空間和市值就沒有見頂。

不管在中國，還是在美國，全世界都一樣。