墜落的唯品會與它焦慮的“二選一”_風聞

　　風水輪流轉，商業領域的“正義”也能反轉。

　　2017年7月，京東與唯品會發布聯合聲明，聯手抵制天貓。沒想到，三年過去，唯品會成了那個“二選一”的拋出者。

　　近日，有商家透露稱，唯品會向平台上同時入駐愛庫存的商家發出了警告，要求其“二選一”。昔日以商家利益為首的“屠龍者”，如今成了“惡龍”。

　　唯品會與愛庫存之間的碰撞是可以預料到的：成立於2008年的唯品會，在由服裝特賣向全品類發展之後，於2018年迴歸特賣；成立於2017年的愛庫存，在唯品會重心偏移的時候進入特賣領域，以新電商的方式快速發展。

　　從向上抵制天貓，到向下“封殺”愛庫存，立場轉變的唯品會其實正在墜落，“二選一”不過是它焦慮的具現化。

　　" alt=“500” />想不到的“二選一”

　　近日，夢餉集團（愛庫存）的一則聲明揭開了特賣行業正在發生的“二選一”真相。這則聲明透露的信息顯示：唯品會正在要求商家不得與愛庫存繼續合作，強令商家下架在愛庫存上的所有商品與活動，並對商家商品進行日常巡檢，一經發現在愛庫存上繼續有售，唯品會即對商家進行通告懲戒，甚至直接下線商家在唯品會上的所有在售商品。

　　“只要在唯品會上的品牌就不能上愛庫存”，“唯品會那邊讓和愛庫存二選一了”，其實此前就有這樣的消息傳出。

　　誰也沒想到“二選一”出現在了品牌特賣行業。在此之前，“二選一”曾發生在天貓與京東，淘寶與拼多多等電商巨頭之間，涉及的也是優衣庫、創維這些頭部品牌，而這一次發生在了服裝行業，受波及的是眾多腰部品牌。

　　更沒想到唯品會會在此時出手。疫情黑天鵝使得原本就承壓的服裝等行業“雪上加霜”，從近期發佈半年報的服裝品牌來看，李寧、海瀾之家、森馬、安踏、特步等國內上市企業都受到不同程度的影響，比如特步上半年營收下滑4.6%，安踏平均存貨週轉天數由此前的87天上漲至135天。

　　庫存與現金流壓力，擺在了每一個服裝企業面前，而且由於我國服裝行業大而散的特性，大量中小服裝企業原本抗風險能力就較弱。工信部信息顯示，2020年1-6月，規模以上服裝企業實現營業收入5776.34億元，同比下降16.39%；利潤總額235.32億元，同比下降27.34%。

　　這一情況下，唯品會、愛庫存這樣的特賣平台對這些企業來説有着非常重要的意義。比如特步就曾在回答投資者有關經營和庫存情況時提到了唯品會：“ （受疫情）影響最大的是第一季度，我們貨品回收回來主要是在唯品會賣，銷售的貨品已經達到6、7成，Q2在收官。”

　　與唯品會一樣，愛庫存同樣成為這些服裝企業的迴流現金、去庫存通路。據一點財經瞭解，某商家通過與愛庫存進行活動合作，雖然毛利率較低，但資金回款快，7天能回款80%，同時也能支撐企業進行下一步的生產、銷售。

　　可是如今，部分企業，尤其是對資金流極為看重的中小企業，不得不面臨兩難選擇：一方是強勢的唯品會，一方是增長迅速、銷貨快、回款快的愛庫存，在唯品會要求下，他們不得不在其中做出選擇。

　　“在目前實體經濟舉步維艱、面臨轉型升級的重要時刻，電商平台理應積極發揮平台資源優勢，幫助商家擺脱困境，而不應該一味追求自身的高額利潤，尋求一家獨大，漠視商家多渠道、多平台的發展意願，讓商家成為其保全自身利益的犧牲品。”2017年，唯品會曾在被“二選一”時強調了公平競爭與商家利益的重要性。

　　如今，在“實體經濟舉步維艱”這個完全相似的前提下，沒想到唯品會卻站在了商家利益的對立面。

　　" alt=“500” />焦慮的唯品會

　　從2017年品牌商家利益的“維護者”、行業不正當競爭的“反對者”，到2020年商家利益的“損害者”、不正當競爭的“發起者”，唯品會的這一變化其實並非無跡可尋。

　　2008年，唯品會以品牌特賣起家，恰逢中國消費升級、行業去庫存等機遇，快速發展。此後，唯品會開展多元化，在服裝品類特賣之外拓展美妝、社區生鮮、自建倉儲物流等，並提出了電商、金融、物流的“三駕馬車”概念。

　　多元化的過程中，唯品會在B2C電商中的市場份額開始下滑，有數據顯示，2016年唯品會的市場份額達到了3.7%，2017年、2018年相繼下滑至3.25%、2.18%。同時，唯品會的股價也一度跌至谷底。

　　2018年，恰逢十週年的唯品會重新聚焦老本行品牌特賣。當年7月，唯品會董事長兼CEO沈亞對外宣佈，迴歸特賣戰略，做自己擅長的事情。“唯品會會在特賣領域持續發力，將特賣做深做強。”

　　從財報來看，唯品會的這一決定似乎是正確的。一點財經統計唯品會近三年季度財報發現，與此前的增收不增利相比，2018年Q3開始其營收、淨利潤開始出現全面回升，雖然今年第一季度受疫情影響其營收下滑，但第二季度其營收、淨利潤分別上漲了6.0%、24.3%。

　　但在業績增長的財報下，唯品會也面臨着重重危機。

　　一方面，唯品會擅長的是服裝特賣，而隨着電商競爭激烈所帶來的天貓雙十一、京東618等促銷常態化，唯品會“特賣”所具有的價格優勢已經不突出，同時受拼多多崛起等因素影響，其市場份額被蠶食。

　　有數據顯示，2017年以來，唯品會在B2C電商中的份額不斷下滑，從2016年的3.70%一路下滑至2019年的1.88%。

　　同時，由於各大平台價格戰、補貼戰不斷，唯品會也加大優惠券及補貼投入，導致毛利率不斷下降，2020年Q2唯品會的毛利同比下滑2.93%至49.4億元，毛利率也由去年同期的22.4%降至20.5%。

　　另一方面，在唯品會於特賣領域搖擺時，這個具有明顯抗週期性的行業吸引來眾多的參與者，比如2018年4月，天貓奧特萊斯業務對外亮相。除了天貓這樣的巨頭外，還有愛庫存、好衣庫、貝倉、雲貨優選等眾多創業企業，後者主營的也是服裝品類。

　　其中，此次被唯品會拋出“二選一”的愛庫存於2017年唯品會的“空窗期”進入特賣行業，近年來發展迅猛。據某商家透露，去年下半年開始與愛庫存合作時，月均GMV不過幾十萬，而今年，每月GMV超過500萬。

　　另一商家也表示，今年愛庫存起量特別快，當前已經成為其全網的TOP3渠道，僅次於唯品會、天貓，在銷售業績中佔比在1到3成，原本預計隨着8月服裝銷售旺季的到來三季度佔比可以提到7-8成。

　　與仍然依靠在《三十而已》等熱門劇集中打廣告獲客的唯品會不同，愛庫存由於採用社交電商的模式，獲客成本大幅減少，具有天然的成本優勢，也使得其在“特賣”領域具有更強的競爭力。

　　比如，唯品會為人熟知的口號是“都是好牌子，天天有3折”，而愛庫存可以將價格做到1折甚至更低。

　　多重競爭下，唯品會近年來的用户增長受阻。財報顯示，2018Q4時，唯品會的季度活躍用户已達到3240萬，訂單量1.403億，而今年二季度，其用户數、訂單量分別為3880萬、1.705億，增長並不明顯。

　　2020年二季報發佈後，雖然營收、淨利潤都獲得了增長，但唯品會股價卻一路下跌，9天內跌幅超過30%。在直播電商等概念迭出的當下，這何嘗不代表了資本市場對唯品會特賣模式的不看好？

　　" alt=“500” />特賣競爭升級

　　變化是一點一點發生的。據商家透露，唯品會的強制要求其實之前也有過，但“沒有這麼兇，今年是最兇的一次，具體是從7月份開始的”，開始還是口頭警告，到了8月份就是最後通牒，明確要求“二選一”。

　　今年有何特殊，為何唯品會在這些節點上如此強硬？

　　今年8月，愛庫存召開品牌升級發佈會，品牌戰略升級為夢餉集團。升級後，夢餉集團旗下涵蓋餉店、愛庫存等業務，其中餉店以去中心化的品牌特賣平台；愛庫存以國際化的庫存交易供應鏈平台更好促進集團的生態協同。

　　自2017年成立至今，依託新電商和S2B2C模式，夢餉集團的註冊店主超200萬，累計幫助10000多家品牌商銷售超2.5億件商品。此次品牌升級後，夢餉集團將繼續加碼全品類、全渠道、全開放，並深耕精細化運營。

　　而在夢餉集團全品類、全渠道的上游，矗立的正是唯品會。

　　2020年，雖然服裝等品類商家去庫存壓力大，但同時也給予了唯品會、愛庫存這樣的品牌特賣平台以發展機遇，唯品會於2008年成立並快速發展的原因之一正是當時因全球金融危機而出現的品牌去庫存難題。

　　根據艾瑞諮詢數據，2019 年中國特賣市場規模預計超過 1.54 萬億元，預計 2021 年超過 1.6 萬億元。

　　在可預見的發展機遇期，愛庫存在發力備戰，唯品會當然也希望藉此獲得新的增長，特賣行業競爭升級這原本無可厚非。只是正如唯品會在此前與京東的聯合聲明中所説的那樣，在自身發展和企業利潤之外，它還需要考慮行業與社會影響。

　　特賣行業，由於其銷售的很多事品牌庫存商品，所以在“去產能、穩就業、助環保、促消費”上發揮着積極作用。比如在“去產能”上，據某商家介紹，愛庫存幫助解決了很多庫存，大概有60%以上。

　　服裝行業週轉快，衣服過季之後將會大幅貶值，所以一般是會在清上一季度庫存的同時，準備做新一季的服裝，其間資金流轉快。而在8月份清夏裝、準備秋冬裝的關鍵節點，唯品會的“二選一”無疑堵上了部分廠商的資金流轉通路，也阻止了它們未來一季度的生產活動。

　　“今年夏裝如果説不是這麼一搞的話，我7月份夏裝幾乎就清完了，現在導致的我們庫存在5萬件以上，直接的貨值就有七八百萬。”有品牌廠商表示。

　　在平台競爭加劇的背後，受傷只會是偏愛特賣的消費者和無數的品牌商家。“其實我們商家的處境是最麻煩的，愛庫存沒有我們這個品牌也照樣做得好，唯品會沒有我們品牌，人家還是上市公司。”有商家講出了自己的無奈。

　　此前，唯品會也曾在聲明中提到“在平枱面前，商家永遠都是弱勢羣體”，而現在，當時聲稱“深表同情”、反抗“霸權”的一方卻成為了新的“霸權”和弱勢羣體“迫害者”。

　　“商家的合法權益應當得到充分保障，特別是在當下國家倡導‘六穩’‘六保’、促進經濟復甦之時，平台方更應該對商家進行扶持，而不是設置障礙。不應該漠視商家多渠道發展的意願。我們支持商家對不正當行為説不，維護自身權益。”愛庫存在聲明中表達了與之前唯品會聲明十分相似的態度。

　　" alt=“500” />結語

　　電商行業，“二選一”似乎層出不窮。背後是受傷的商家和消費者，也是零售行業渠道為王的現實。

　　不過與之前“二選一”產生的環境不同的是當下的電商環境已經發生了變化——在直播、小程序電商、社交電商快速發展的當下，整個電商渠道呈現明顯的“去中心化”趨勢。

　　同時，品牌與渠道之間的關係也在發生細微的改變，即品牌也在力爭更大的話語權。比如歌力思，在覆蓋唯品會等渠道的同時，當前也在拓展直播，每週日每週四晚上針對VIP做一場直播，每次直播人數可以達到10萬人次。

　　此次“二選一”中，其實就是電商中心化（唯品會）與去中心化（愛庫存）之間的矛盾，而實際上，電商甚至各行各業的去中心化都是大勢所趨。還試圖以“二選一”捍衞自身“中心”地位的唯品會，從長遠來看無疑是螳臂當車。