百勝中國香港上市定價412港元/股，9月10日正式登陸港交所_風聞

據路透消息，百勝中國（09987.HK）香港IPO價格指引定在412港元/股，按此計算其總市值大約1718億港元，將於9月10日正式登陸港交所。

香港《信報》援引七家券商的數據報道稱，百勝中國香港股票發行針對散户投資者的股份已獲13.7倍超額認購，七家券商合計借出了116億港元的保證金。

根據港交所披露資料顯示，高盛為保薦人，安排行尚有花旗、招銀國際、瑞銀。該公司計劃將發售所得款項淨額用於：i)擴張及深化餐廳網絡；ii)投資於數字化及供應鏈、食品創新及價值定位提升、優質資產；以及iii)運營資金及一般公司用途。

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*後台回覆“百勝”獲取完整招股書。

旗下餐廳超1萬家

根據弗若斯特沙利文報告，按2019年的系統銷售額計，百勝中國是中國最大的餐飲企業，從Yum！Brands分拆出來之後，於2016年11月1日獨立在紐約證券交易所上市。

於2019年公司錄得收入88億美元，自從1987年第一家餐廳開業以來，截至2020年6月底，百勝中國在中國的足跡遍佈所有省市自治區（港澳台除外），在1400多座城鎮經營着9954家餐廳。（7月份，門店總數超過10000家）。

公司主要旗艦品牌包括：肯德基及必勝客，以及小肥羊、黃記煌、COFFii & JOY、東方既白、塔可貝爾及Lavazza等新興品牌。

招股書顯示，百勝中國2017年、2018年、2019年營收分別為77.69億元、84.15億元、87.76億元；百勝中國2020年上半年營收為36.56億元，上年同期的營收為44.28億元。百勝中國2020年上半年營收同比下降17.43%。

百勝中國2019年營收中60.4億元來自肯德基，佔比為68.8%；20.54億元來自必勝客，佔比為23.4%；截至2020年6月30日，百勝中國有肯德基6749家，必勝客有2258家，其他品牌947家，一共有9954家。

肯德基主要以自營為主，其中，肯德基有5231家為自營，571家為加盟，947家為聯合運營，必勝客基本為自營。

百勝中國2017年、2018年、2019年運營利潤分別為7.78億元、9.41億元、9.01億元；上半年運營利潤為2.25億元，上年同期運營利潤為5.07億元。

百勝中國2017年、2018年、2019年淨利潤分別為3.98億元、7.08億元、7.13億元；百勝中國2020年上半年淨利潤為1.94億元，上年同期淨利潤為4億元。百勝中國2020年上半年淨利潤同比下降51.5%。

百勝中國表示，二月份疫情最重月份，公司關閉了35%的餐廳，同店銷售額因營業時間縮短及客流減少而下降，大部分餐廳門店僅提供外賣及外帶服務。

截至2019年7月，公司在中國超過99%餐廳已經恢復營業，但銷售額及利潤走勢不一。

值得注意的是，同行業來看，以火鍋龍頭海底撈為例，2020年上半年公司實現營收97.6億元同比下滑16.5%，淨虧損9.65億元，同比下滑205.9%。百勝中國逆境下的正利潤不禁讓市場充滿期待。

百勝中國表示，公司募資主要用途為（i）擴大及深化餐廳網絡；（ii）投資於（a）數字化及供應鏈；（b）食品創新及價值定位提升及（c）優質資產；及（iii）運營資金及一般公司用途。

春華資本和螞蟻集團是股東

2016年9月，百勝集團宣佈春華資本和螞蟻集團斥資4.6億美元入股百勝中國業務。這意味着多年的“洋快餐”背後的資本加速本土化。

根據百勝中國與投資集團春華資本、螞蟻集團簽訂的合約，後兩者分別投資4.1億美元和5000萬美元，共計4.6億美元。

春華資本和螞蟻集團還合共擁有兩批可以在五年內行使的認股權，分別按120億美元和150億美元股本價值行權價，每批收購百勝中國大約2%的普通股。

當前，百勝中國董事為胡祖六、屈翠容、Peter A. BASSI、Christian L. CAMPBELL、陳耀昌、倪德祈、韓歆毅、謝東螢、盧蓉、邵子力、汪洋。

其中，胡祖六博士自2016年11月起擔任獨立董事兼董事長。屈翠容是2018年3月出任百勝中國CEO職務，楊家威為2019年加盟百勝中國，當年10月被任命為CFO，陳永堅也是2019年加入，2019年6月被任命為首席法務官。

此外，黃進栓為肯德基總經理，蒯俊為必勝客總經理。

陳耀昌自2016年10月起擔任獨立董事，目前是高榕資本的合夥人，韓歆毅為螞蟻集團CFO。謝東螢為前蔚來汽車CFO。

IPO前，Invesco Ltd.持股為10.8%，BlackRock, Inc.持股為7.2%，春華資本持股為4.3%。