歐洲投資觀察 | 歐盟發佈最新關鍵原材料清單，戰略性原材料保護持續升級_風聞

走出去智庫觀察

9月3日，歐盟更新了其關鍵原材料清單（List of CRMs），將稀土等30種具有重大經濟和戰略價值的原材料納入清單。歐盟認為這些原材料既具重大經濟價值又藴含供應風險，事關歐盟產業佈局和投資研發。

走出去智庫（CGGT）觀察到，中國是歐盟最大的原材料供應國，提供了歐盟99%的輕稀土元素、98%的重稀土元素、93%的鎂、69%的鎢絲、66%的鈧、49%的鉍、47%的天然石墨、45%的鈦等10種關鍵原材料。在歐盟原材料清單新增的鋁土礦、鋰、鈦和鍶四大方向上，中國投資者面臨的風險陡然升高。

中企如何應對歐盟關鍵原材料清單？今天，走出去智庫（CGGT）刊發大連海事大學航運經濟與管理學院原瑞辰的文章，供關注歐盟投資的企業管理者參考。

要 點

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

1、歐盟認為，原材料是工業發展的基礎，涉及日常生活和現代技術中的各種商品與服務。因此，暢通無阻的原材料供應渠道對歐盟經濟而言至關重要。

2、2020年CRM清單中共包含30種關鍵原材料，相比之下2011年為14種，2014年20種，2017年27種，表現出歐盟不斷擴大關鍵原材料概念範圍的趨勢。

3、中資企業需要主動加強與各利益相關方的溝通，充分融入歐盟EIT RawM****aterials供應保障網絡，通過和歐盟企業簽訂長期供應合同與高質量履行社會責任相結合的方式，取得歐盟和成員國的信任。

正 文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

2020年9月3日，歐盟委員會發布《2020年關鍵原材料（CRM）通訊》，內含2020年版關鍵原材料清單，將鋰、稀土等共計30種材料納入保護範圍。在該通訊中還包括設立一個旨在確保歐盟國家原材料可持續供應的工業聯盟的倡議。

此外，歐盟還一道發佈《戰略技術和行業的關鍵原材料報告》，對2030年和2050年歐盟關鍵技術部門的材料需求與供應風險做出了預測。

一、CRM和CRM清單簡介

歐盟認為，原材料是工業發展的基礎，涉及日常生活和現代技術中的各種商品與服務。因此，暢通無阻的原材料供應渠道對歐盟經濟而言至關重要。具體來看，其中關鍵性的原材料具有以下三個特點：

一是作為供應鏈各行業各環節的鏈接；

二是作為現代技術的支撐；

三是作為清潔技術的重要推動力量。

歐盟在確定原材料關鍵性時主要參考兩類參數，一是材料的經濟重要性，具體考察某種材料在最終需求方面的使用範圍、強度與可替代性，以及在歐盟製造業中貢獻的增加值；二是該種材料面臨的供應風險，具體根據材料在提取和加工環節的進口依賴度進行測算（歐盟認為替代和回收環節的供應風險相對較低）。

因此，作為歐盟2008年“原材料倡議”中的一項優先行動，自2011年起歐盟開始在其原材料通訊中發佈CRM清單。為適應生產、市場和技術的變動與革新，歐盟每隔三年就會發布一版最新的CRM清單。

二、2020年版CRM通訊的主要內容和特點

**2020年CRM清單中共包含30種關鍵原材料，相比之下2011年為14種，2014年20種，2017年27種，表現出歐盟不斷擴大關鍵原材料概念範圍的趨勢。**從材料種類來看，2017年清單中的26種都得到了保留，僅氦（氣）被移出清單，歐委會給出的理由是該材料經濟重要性的下降。不過，由於氦在新氦類腦智能、電池儲能等數字經濟領域的應用前景樂觀，因此下一版清單仍有可能重新納入該材料。

**今年的清單新增加了鋁土礦、鋰、鈦和鍶四種材料，其在具有重要經濟價值的背後潛藏着較高的供應風險。**比如全球鋁土礦產量中的90%都被用來生產金屬鋁，該金屬及其合金產品性能優異且價格較低，一直被廣泛運用於電子、機械、交通、建築和包裝等領域。與此同時，歐盟自身的鋁土礦產量卻極為有限，高度依賴自幾內亞等國的進口。鈦的問題和鋁土礦類似。鋰和鍶屬於稀有金屬，特別是鋰在鋰電池、原子能、特種合金等領域具有廣泛的應用，被譽為“21世紀能源金屬”，歐盟高度依賴自智利和澳大利亞的進口。

26****種保留原材料的供應風險依舊很高，例如歐盟有98%的稀土（REE）供應來自中國，98%的硼酸鹽供應來自土耳其，71%的鉑來自南非，錸和鍶的供應甚至直接依賴着一家公司。同時，歐盟認為集中供應的風險由於較低的原材料替代率和回收率而有所提升。

**建立“歐洲原材料聯盟”是今年通訊中最大的亮點。**歐盟將“建立一個致力於確保歐洲原材料可持續供應的工業聯盟”，通過歐盟EIT（歐洲創新技術研究所）下設的EIT RawMaterials財團將工業戰略價值鏈中的所有利益相關者（包括材料行業、大學和研究機構）召集在一起，來保障稀土和永磁體供應鏈的彈性，以支撐歐盟的汽車、航空和能源領域。在這一過程中，EIT RawMaterials在比利時、芬蘭、法國、意大利、波蘭和瑞典的六個共同定位中心（CLC）作為區域創新中心，履行連接產學研的紐帶職能。歐盟將在未來把該聯盟的職能範圍逐步擴展至其他關鍵原材料，並最終囊括賤金屬，以支持歐盟的循環經濟項目。

此外，《戰略技術和行業的關鍵原材料報告》是和《2020年關鍵原材料通訊》一道發佈的，它基於歐盟2050年氣候中性願景，估算了諸如清潔能源技術（光伏、風能、儲能）、電動汽車、數字技術（ICT、AI、3D打印）等歐盟戰略領域到2030年和2050年對關鍵原材料的需求前景，並指出了歐盟供應鏈的瓶頸。該報告將為歐盟及成員國政府未來調整產業和外資政策提供重要指引，相關市場機遇值得中國投資者關注。

三、對中國投資者的影響

自新冠疫情爆發以來，歐盟和各成員國外資審查框架發生了重大變動，歐盟層面先後推出《在<外商直接投資審查條例>實施前關於國際直接投資、資本自由流動和保護歐盟戰略資產的成員國指南》和《關於在外國補貼方面創造公平競爭環境的白皮書》，新的歐盟外資審查條例也即將於十月份正式施行。在成員國層面上，德國、法國、意大利和西班牙等國均對戰略性行業外資併購做出了嚴格的臨時性約束。關鍵原材料作為有關各方加強審查的重點，面臨更高的投資風險和不確定性。

對中國材料領域投資者而言，新的歐盟投資監管環境同時帶來了挑戰和機遇。挑戰方面，隨着2020年關鍵原材料清單的發佈，以及歐盟對未來戰略性技術領域原材料的需求預測和供應警示，歐盟成員國將對該領域的中國資本更為警惕，**特別是在新增的鋁土礦、鋰、鈦和鍶四大方向上，中國投資者在新一個三年內面臨的在歐投資失敗風險正陡然升高。**建議中國企業深入研究歐盟最新的關鍵原材料通訊與報告，配合歐盟最新外資審查條例謹慎評估自身併購交易的合規風險，適時調整投資目的地和市場進入方式決策。

而與此同時，可以看到歐盟真正擔憂的是關鍵原材料的持續供應問題。傳統上，歐盟在稀有金屬領域對來自中國進口的依賴程度較高，例如：鎂94%，銻 90%，鉍84%，鈰62%。因此如果中國企業對歐洲開展市場導向的直接投資，大概率仍會受到歐盟的歡迎。如此，**中資企業需要主動加強與各利益相關方的溝通，充分融入歐盟EIT RawMaterials供應保障網絡，通過和歐盟企業簽訂長期供應合同與高質量履行社會責任相結合的方式，取得歐盟和成員國的信任。**特別地，從事替代（研發新材料）和回收（從採礦廢料和填埋垃圾中回收關鍵原材料）的中國高新技術企業將會受到歐盟優惠政策的支持，企業可參考歐盟2019年發佈的《從採礦廢料和垃圾填埋場回收關鍵原料和其他原料的報告》，獲取關於回收先決條件、技術流程、回收估算和實踐案例方面的信息。如果上述企業業務還與清潔能源、電動汽車和數字技術相聯繫的話，建議中資企業對歐盟開展價值鏈垂直佈局，以獲得產業集聚帶來的規模效益和信息外溢。最後，中國企業要注意保留經營、財務和法律文件，以備在新一代歐盟外資監管體系下設的歐盟利益測試環節提交，説明自身對歐盟構建可持續關鍵原材料價值鏈起到的積極作用。

後疫情時代全球產業鏈供應鏈的區域化將成為難以逆轉的趨勢，從全球整體層面看這屬於保護主義的一部分，然而產業重構也客觀上預示着國際直接投資將有望快速反彈。中國製造業在關鍵基礎材料領域進步空間很大，企業可重點關注這一波“出海”機遇。長遠來看，國內材料行業走出去將幫助我國提高產業鏈供應鏈的安全性，推動實現製造強國戰略。