海爾智家申請赴港IPO：中金公司及摩根大通為聯席保薦人，疫情下海外業務逆勢復甦_風聞

據港交所9月10日披露，海爾智家股份有限公司向港交所主板遞交上市申請，中金公司及摩根大通為聯席保薦人。

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*後台回覆“海爾”獲取完整招股書。

9月1日，海爾智家（600690.SH/690D.DE）召開臨時股東大會暨A股和D股類別股東大會，就7月31日發佈的公司擬以協議安排方式私有化海爾電器（1169.HK）相關議案進行投票，獲逾99％海爾智家股東高票通過。

而此前，股東代理權顧問公司ISS及Glass Lewis也出具報告，就海爾智傢俬有化海爾電器交易向海爾智家股東作出“支持”推薦。

根據交易方案，海爾智家的“交易對手方”（“計劃股東”）就是海爾集團以及獨立股東，在協議安排生效後，計劃股東所持每一股海爾電器股份將獲得1.60股海爾智家新發行的H股股份以及1.95港元的現金付款。

根據估值顧問百德能對每股海爾智家H股的估值範圍（16.45元/股-16.90元/股）的中位數18.47港元，每股計劃股份的總價值約等於31.51港元。

計劃生效後，海爾電器將成為海爾智家的全資附屬公司，海爾智家H股將以介紹方式在香港聯交所上市。介紹上市與私有化方案互為前提；屆時，海爾智家將實現“A+D+H”的資本市場佈局。

海爾智家作為“三大白電”之一，2019年營收規模已經達到2000億以上，並且連續11年蟬聯全球大型家用電器品牌零售量NO.1。

在傳統家電領域，海爾智家有着良好的用户口碑和引領的市場份額，冰洗更是一家獨大。

根據歐睿，2011年至2019年，該公司的大家電零售量在全球家電企業中連續九年位列第一。公司擁有全球領先的家電品牌集羣，包括海爾、卡薩帝、Leader、GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel及AQUA。

2009年至2019年，海爾品牌製冷設備、洗衣設備的零售量在全球大家電品牌中連續十一年蟬聯第一。截至2020年8月31日，公司在中國、北美洲、歐洲、南亞和東南亞、澳大利亞和新西蘭、日本、中東和非洲等超過160個國家和地區開展運營。

於2017年、2018年及2019年，公司的收入分別為人民幣(下同)1,542億元、1,776億元及1,980億元，年複合增長率為13.3%，利潤分別為91億元、99億元及123億元，年複合增長率為16.1%。

受到衞生事件的影響，截至2020年6月30日止六個月，公司的收入為957億元，利潤為36億元，較截至2019年6月30日止六個月分別減少1.6%及41.6%。

公司的前五大客户主要包括家電連鎖及電商平台。於2017年、2018年及2019年以及截至2020年6月30日止六個月，來自前五大客户的收入分別為318億元、368億元、403億元及204億元，分別佔該等期間的總收入的約20.6%、20.7%、20.3%及21.3%。

截至2020年8月31日，海爾集團直接及透過其附屬公司和投票權安排間接持有公司約40.03%的已發行股本(其中約16.30%為直接持有，約23.73%分別透過以下附屬公司和投票權安排持有：海爾電器國際(約佔19.13%)、青島海爾創業投資諮詢有限公司(約佔2.62%)、青島海創智管理諮詢企業(有限合夥)(約佔1.11%)及Haier International Co., Limited(約佔0.87%)。

海爾智家根據中國市場及經營所在的國際市場的特點量身定製銷售及分銷策略。廣泛的全球銷售網絡與其全球品牌戰略相應。

於2020年6月30日，海爾智家的銷售及營銷團隊遍佈全球108個營銷中心，其中42個營銷中心設在中國，66個設在海外。其銷售及營銷團隊負責監督及管理公司與全球銷售網絡的關係。海爾智家亦在全球範圍內建立約18,000個客户服務中心，其中中國約10,000個及海外約8,000個。

於2020年6月30日，海爾智家的產品已透過專賣店及其拓展銷售網絡銷往中國逾33,000個銷售網點，並透過其整個海外線下銷售渠道銷往海外約130,000個銷售網點。

受全球新型冠狀病毒肺炎疫情及政府施加的相關控制措施影響，海爾智家在受疫情影響嚴重的地區（如武漢、意大利及印度）的生產基地暫時中斷業務運營。

為防控疫情，海爾智家已調整業務運營並制定具體的復工計劃、建立健康安全管理體系以及實行應急預案。自2020年3月底起，公司已全面恢復在中國的業務運營。2020年6月前，除根據當地規定須調整運營計劃的若干國家及地區外，其他國家及地區亦完全恢復業務運營。

海爾智家已在其海外生產基地利用公司在中國進行新型冠狀病毒肺炎疫情防控所獲取的經驗來採取類似防控措施。由於旅行限制逐步取消，對供應鏈（包括物流和配送）的不利影響也逐漸消退。 

2020上半年，疫情對國內各大家電品牌的國內外銷售，均造成了向下的重壓，產業在線數據顯示，今年1~5月家電行業出口同比減少1%。同時，海外市場也一片凋敝，美國、歐洲、東南亞、日本等國際市場遭到重創，例如，上半年美國家電行業負增長 5.4%；歐洲家電行業下降明顯，家電品類除冷櫃外，全部同比下降；日本市場冰冷洗白電行業銷量整體同比下降 1.8%。

在行業出口負增長，海外市場淪陷的情況下，海爾智家的海外業務卻出現了強勁復甦。

總體來看，4月、5月、6月海爾智家海外收入增幅分別為-22%、-12%、20%，呈復甦趨勢，經營利潤也從Q1的2.3%，上升了1.5個百分點達3.8%。另據海爾智家2020半年報顯示，上半年海爾智家海外市場實現收入470億元，同比增長0.64%，並在全球多個國家實現了逆勢高增長，真正實現了國內國際雙循環相互促進的發展格局。