中通快遞今起招股：香港公開發售最高定價為268港元，將於9月29日正式登陸港交所_風聞

9月16日晚間，中通快遞宣佈啓動香港首次公開募股，計劃全球發售和上市4500萬股A類普通股，募資額不超過15.6億美元（約121億港元）。香港公開發售最高定價為268港元，9月22日定價，並於9月29日掛牌。

中通快遞創始人、董事長兼CEO賴梅松表示：“中通在港交所上市是又一個重大里程碑。”賴梅松透露，中通快遞目前日均業務量已突破5000萬件。

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中通快遞啓動香港首次公開募股作為在業務量上不斷創造中國快遞新紀錄的頭部快遞公司，中通快遞在資本層面的一舉一動也備受外界關注。

此次上市，中通快遞將以同股不同權架構上市，將成為繼小米、美團點評、阿里巴巴、京東後，又一家以同股不同權方式在香港上市的股票。高盛為中通快遞獨家保薦人。

與此同時，超百億港元的上市募資，在港交所2020年的同類項目中亦屬排名前列。

中通快遞之所以備受資本關注，很大程度是因為其業績表現。

不久前，中通發佈了2020年第二季度業績。財報顯示，中通快遞2020年第二季度營業收入為64.0億元，同比增加18.0%；淨利潤為14.536億元，同比增長6.5%；調整後淨利潤為14.5億元,較上年同期增長5.6%。

在業務方面，2020年二季度中通快遞完成業務量46.0億件，同比增長47.9%，市場份額同比提升1.6個百分點至21.5%。

據悉，截至2020年6月30日，中通快遞全網服務網點近30000個，轉運中心90個，直接網絡合作伙伴逾5000家，幹線運輸車輛逾9900輛（其中逾7100輛為高運力牽引車），幹線運輸線路超過3400條，網絡通達98%以上的區縣，鄉鎮覆蓋率超過91.3%。

不過，儘管有着亮眼的過往，但中通的未來仍要極大地依賴於巨大的資本開支。此前在財報發佈後，中通快遞集團董事長賴梅松強調服務質量、市場份額和盈利能力這些依舊是中通的戰略重點。

因此，此次中通快遞在SEC披露文件中，也披露了本次募資的用途：約50%亦即59.4億港元，將用於基礎建設和擴容，包括購買土地使用權、建立分貨港、建立現代物流設備、購買車輛以及提升自動化和電子化水平；約25%亦即29.7億港元，將用於加強物流網絡合作伙伴和增強物流網絡穩定性，其中包括對合作伙伴提供融資以支持投資，加強“最後一公里”的服務；約15%亦即17.8億港元，將用於投資物流生態系統；約10%亦即11.9億港元將用於一般公司用途。

值得一提的是，賴梅松在16日中通快遞舉辦的2020走進中通客户答謝日活動上表示，今年是中通在基礎設施建設方面歷年來投入最多的，有可能前兩年的總和，目前還在大力加大基礎設施能力建設。而通過不斷的資源投入與建設，賴梅松希望中通能夠在綜合物流方面形成體系，從而形成網絡的規模效應和協同效應。

通達系中規模最大、盈利能力最強的快遞服務提供商中通快遞於2002年成立，按總包裹量計，2019年市佔率為19.1%，是一家以快遞為核心業務，集跨境、快運、商業、雲倉、航空、金融、智能、傳媒等生態版塊於一體的綜合物流服務企業，2016年10月27日在美國紐交所上市。

該公司是中國規模化快遞企業中最年輕的企業，也是在通達系運營商(在中國採用「網絡合作伙伴模式」的快遞服務提供商，即中通快遞、韻達控股股份有限公司、圓通速遞股份有限公司、百世集團及申通快遞股份有限公司)中規模最大，盈利能力最強。

中通快遞通過全國性網絡提供送件服務和其他增值物流服務。當前，中通快遞美股市值超過245億美元，是三通一達中市值最高的一家。

招股書顯示，中通快遞2017年至2019年營收分別為130.6億元、176.04億元和221.09億元，2019年營收同比增25.59%；2017年至2019年淨利潤分別為31.59億元、43.83億元和56.74億元，2019年淨利潤同比增29.46%。

2020年過半，在經歷疫情陣痛後，各快遞企業業務量和營業收入逐步回升。7月份，全行業快遞業務收入預計完成739.2億元，同比增長21.5%。招股書顯示，中通快遞2019年的市佔率為19.1%，總包裹量從2017年的62億件增長至2019年的121億件。

中通快遞已在中國建立了最廣泛和最可靠的配送網絡之一。

截至2020年6月30日，中通快遞的網絡基礎設施由90個分揀中心與282條自動化生產線，由約9,050輛自營幹線車輛服務的超過3,400條幹線線路組成，包含經營約30,000個攬件/配送網點及50,000個最後一里站點的超過5,000位直接網絡合作伙伴。中通快遞的網絡覆蓋了中國99.2%以上的城市和縣區。

中通快遞的總包裹量從2017年的62億件增長至2019年的121億件，並從截至2019年6月30日止六個月的54億件增長至截至2020年6月30日止六個月的70億件。如國家郵政局開展的調查所示，在通達系運營商中，中通的整體客户滿意度一直名列前茅。

從2016年在紐約證券交易所掛牌上市即破發，4年間，中通快遞穩坐加盟制快遞的頭把交椅。近期中通快遞重申將獲取市場份額作為戰略重中之重並調整2020年全年預期。

中通快遞調高了全年業務量指標為162億件至170億件，增長33.7%-40.3%；公司調整後淨利潤為48.0億元至52.0億元。中通快遞集團董事長賴梅松表示，快遞頭部企業之間的競爭難以避免，服務質量、市場份額和盈利能力，這些依舊是戰略重點。