全球最大對沖基金，怎樣成為金融圈神一樣的存在？_風聞

看見金融，聽見歷史，歡迎觀看FX110《金融歷史那些事兒》。今天的節目我們來聊聊橋水基金的創始人**「雷伊·達里奧」**。

“異樣”的投資眼光

達里奧1949年出生於紐約皇后區的的一個意大利裔的家庭，父親是一個有名的爵士樂手，母親則是家庭主婦，他是家中的獨子。8歲時雖然他進入了一所公立學校，但是他不愛學習，卻喜歡為自己打工賺錢——送報、割草、剷雪、洗碗等。

**他人生中的第一個股票是在他12歲時投資的。**那時他在一家高檔高爾夫俱樂部當球童，那裏面有不少華爾街投資者。不斷的耳濡目染，使他在十幾歲的時候就依靠基金的小費投資了人生第一個股票——東北航空，這是他聽説過的唯一一隻價格低於5美金的股票。沒想到，這家正值要破產的公司被另一家公司收購，股價翻了3倍。好運讓他賺了一小筆財富，也讓他對投資產生了興趣。

18歲高中畢業後，學習成績極其一般的他進入了當地的長島大學。**雖然成績平平，但在投資方面可謂是“天賦異稟”，早早就建立了一隻價值幾千美金的股票投資組合。**讓他意外的是，大學裏自由寬鬆的環境讓他對學習重新有了興趣，成績也隨之逐漸拔尖。

1971年，達里奧大學畢業後，因成績優異而被哈佛商學院錄取。入學前，他還先去了紐約證券交易所打工。那時他已經開始交易大宗商品期貨——穀物、石油、棉花等。但是，大宗商品在那時還屬於冷門，市場上幾乎沒有人做這塊交易。

好運總是降臨給有準備的人。1971年10月15日，美國總統尼克松宣佈美元脱離金本位體質，施行美元與黃金比價的自由浮動，佈雷頓森林體系的基礎完全喪失，美元開始大幅貶值。

1972年，由於之前全球貨幣體系的崩潰，通脹急升，大宗商品價格瘋漲，直接引發了1973年美國的石油危機。美聯儲不得不採取緊縮的貨幣政策來遏制通脹，結果導致股票市場大衰退。而股票的崩盤，讓曾經處於投資邊緣地位的大宗商品期貨迎來了它的黃金時機。**相關領域的人才供不應求，有豐富交易經驗的達里奧大受歡迎，最後受僱於多米尼克，拿到了當時哈佛商學院畢業生的最高工資。**可惜，一年期還未滿，因股市整體不景氣拖累了整個公司陷入困境。

被炒魷魚後創立橋水基金

在多米尼克陷入困境後，達里奧跳槽到了另一家證券經紀公司斯通，還是在他最喜歡的大宗商品部門任職，給養牛的農場主和鼓舞製造商們提供風險對沖的建議。然而在1974年的新年前夜，他被炒魷魚了。當時達里奧跟部門上司出去喝酒，因話不投機就與對方發生了政治。結果他把上司揍了一頓。同年，又有傳聞説他在加州食物穀物生產者協會的年會上，請來了脱衣舞演員當眾表演。這些令人驚訝的舉動，最終導致了他被炒魷魚。

達里奧厲害之處就在於，他雖然丟了工作，但很快就説服了曾經的一位客户僱傭他當顧問，並在他的一套兩居室公寓裏成立了自己的公司橋水。這一年，他26歲。

之後，他結婚生子，搬去了康州，並開始了他的“家庭作坊式”的交易投資。他負責指導公司如何管理風險，並出版經濟分析的簡報。在此之後橋水一路順風順水，至今管理的總資產額超過1600多以美金，20年年化符合收益率高達14.7%，即使在經濟最低迷時，橋水也是表現最好的基金之一。

和很多億萬富豪一樣，達里奧也創立了他自己名下的慈善基金，過去幾年他一直贊助報紙和電台呼籲為聖誕節重新定義，要求人們與其在節日炫耀式消費，不如向社會作出捐獻——他已經向普世基督徒默禱團體和為美國而教等類似團體捐贈超過2.5億美元的資金。

行為準則

達里奧也坦言他的管理準則未必每個人都適合，但從他的“善舉”可以反映其對信仰的一份真誠與堅持，而《準則》便是他的肺腑之言。雷伊·達里奧的行事準則之一就是：只要你所想的和普羅大眾相一致，那麼你就不可能賺錢。

對於達里奧而言，獲得超額收益的關鍵在於能人所不能，你所做的事情應該是別人壓根就不能做或者是不能做得很好的。這個道理不言而喻，但踐行起來卻並不容易。在所有專業投資人員當中，有 86% 的表現甚至還不能跑贏市場。企業家的情況也大致相似：有 30.9％至 37.6% 的創業者會在三年之內宣告失敗。

想要踐行獨立思維並不容易，一般而言你需要做到如下幾點：

1、你需要擁有和眾人作對的勇氣，特別是在你堅信自己正確，而眾人都是錯誤的時候。

2、你需要獲得別人不能獲得的信息，至少你對於信息的見解必須與眾不同。

3、你需要擁有獨特的信息分析方式。

其實雷伊達里奧在建立橋水基金後還有很多傳奇經歷，大家如果有興趣可自行前往查看，將你瞭解到的更多通過留言區告訴我們。

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