亞美尼亞和阿塞拜疆27日在納卡地區暴發新一輪衝突_風聞
期市言论-原油黄金恒指等交流更多资讯关注公众号:期市言论2020-09-29 15:40
據新華社報道,伊拉克軍方28日説,該國首都巴格達國際機場附近一處民宅當天遭兩枚火箭彈襲擊,造成5人死亡、2人受傷。另據伊拉克內政部一名官員透露,巴格達市中心“綠區”的邊緣區域當天早些時候遭一枚“喀秋莎”火箭彈襲擊,但未造成人員傷亡。
據中新網報道,亞美尼亞和阿塞拜疆27日在納卡地區暴發新一輪衝突,造成百餘人死傷。雙方均指責對方違反停火協議,率先發動軍事進攻。目前兩國均已宣佈國家進入戰爭狀態。
雖然上週四土耳其央行意外大幅加息,但並未解決根本問題,對土耳其里拉的提振也相當有限。土耳其可能捲入地區衝突的擔憂則再度引發了新一輪拋售,週一土耳其里拉再度跌至歷史新低。
三位知情人士表示,特朗普政府正在考慮採取新的制裁措施,將伊朗的經濟與外界隔離開來,方式是針對該國的十幾家銀行以及整個金融部門貼上禁止標籤。此舉將事實上使伊朗隔離在全球金融體系之外,從而切斷少數剩餘的合法聯繫,並使該國更為依賴非正式或非法的貿易。美國針對伊朗的新制裁將使14家伊朗銀行和貨幣兑換商受到打擊。
美股三大指數集體收漲,其中,道指漲1.51%,納指漲1.87%,標普500指數漲1.61%。
《紐約時報》27日聲稱得到了特朗普和他的商業公司20多年來的納税申報表數據。數據顯示,這位總統在2016年和2017年每年納税僅750美元。數據還顯示,在從2000年開始的15年裏,他有10年沒有繳納個人所得税。9月27日週日,特朗普否認了該報道,稱已經按規定繳税,但他沒有透露具體細節。特朗普競選助手Murtaugh稱,特朗普已經繳納了數千萬美元的税款。
據美國媒體日前報道,過去幾周,約3500家美國公司在美國國際貿易法院起訴美國政府,要求法院裁決美政府依據美貿易法“301”條款對中國商品加徵關税“非法”,並退還企業繳納的相應税金。
當地時間9月28日,世衞組織舉行新冠肺炎例行發佈會,世衞組織衞生緊急項目負責人邁克爾·瑞安表示,現有數據低估了實際感染新冠肺炎的病例數量和死亡病例數量。邁克爾·瑞安強調,如果在追蹤呼吸道病毒方面投入更多,包括增強實驗室能力和臨牀能力,在應對疫情時會做得更好。
美國約翰斯·霍普金斯大學發佈的統計數據顯示,截至北京時間9月28日23時23分,全球新冠肺炎確診病例上升至33156812例,其中死亡病例達到998696例。
歐洲新一波疫情仍未受控。目前,西班牙累計確診716481例、法國577948例、英國437520例、意大利309870例、德國287484例。
斯洛伐克總理宣佈該國將因疫情進入緊急狀態。
9月28日晚上10點,新發地市場豬肉批發大廳重新開市。重新開放的豬肉批發大廳將堅持批發屬性,分時段面向一二級採購商開放,不接待個人消費者。值得一提的是,目前新發地豬肉批發大廳禁止所有的進口肉類凍品銷售。
國內商品期貨夜盤漲跌不一,燃油漲0.99%,瀝青漲0.52%,苯乙烯漲0.42%,LPG跌1.95%,純鹼跌1.22%,紙漿跌1.2%。焦煤漲0.96%,動力煤漲0.61%,焦炭漲0.31%,鐵礦石持平,螺紋鋼跌0.45%。農產品多數下跌,豆二跌1.83%,白糖跌1.81%。
有色金屬:宏觀擾動增加,長假謹慎為宜
銅供應持續回暖。據 SMM 調研,8月精煉銅冶煉廠整體開工率為90.38%,環比回升2.35 個百分點,同比增長10.56 個百分點。預計9月國內電解銅產量為81.59萬噸,環比增加0.67%,同比增 加 7.45%,1—9月累計同比增長3.86%。
“銅需求旺季難旺。一方面二季度需求報復性增長後,可持續性不強;另一方面三季度國網交貨量本來就不多。”光大期貨有色金屬總監展大鵬認為,從下游企業反饋的情況來看,10月份需求很難大幅走強。庫存方面,滬銅庫存明顯下降,但並非出現拐點,而且進口窗口已經關閉近2個月。由此可見國內供求已較為平衡,並不需要現貨進口來補充。LME庫存繼續下降至7萬噸附近,這是未來推動銅價上漲的一個關鍵點。
近期美股、A股持續回調,美元走強對銅價利空影響明顯。10月是美國大選的衝刺期,兩黨競爭將更加激烈,政治性因素對宏觀及市場情緒的干擾會帶來較大不確定性。展大鵬認為該因素將間接影響銅價,但是對於美元、美股影響較大,仍需密切關注。
值得注意的是,CFTC基金多頭持倉繼續大幅增加至12萬張,淨多持倉也接近7萬張。近半個月基金多頭持續增倉和周邊市場偏弱的環境並不統一,這一方面和LME庫存極低有關,另一方面也表明中長期銅價較為樂觀。無疑基金多頭持倉仍是銅價高位堅挺的重要因素。
展大鵬認為,國慶長假即將來臨,雖節日前後基本面難有大幅改觀,不過國際宏觀因素和全球資本市場均存在較大變數,而且會受到美國大選干擾,因此,建議投資者保持謹慎,輕倉觀望。中期來看,銅價上漲趨勢拐頭的可能性不大,等待回調可逢低買入。
近期股市的弱勢與美元指數的強勢使得有色保持偏弱走勢,而滬鋁一改前期較堅挺的走勢,表現異常羸弱,不過截至週一下午收盤情況來看,滬鋁翻紅。“十一長假期間,外圍市場波動會加大,投資者對倉位的控制勢必要排在第一位;不過,9月中下旬的下跌已對基本面風險有所反饋,因此外圍振幅較大,但實際漲跌幅可能偏小,對滬鋁而言影響可能會偏弱。”展大鵬説。
據期貨日報記者瞭解,“金九銀十”落地,需求逐漸恢復,部分下游行業加工費有所上行。不過,投資者認為當前需求弱於二季度,部分企業也反饋訂單未見明顯增加,但如果從表觀消費來看仍然不弱,甚至高於4、5月份。另外,投資者對鋁的供求預期並不看好,主要在於冶煉利潤推動下電解鋁新建產能投產和檢修產能復產預期加速,供應預期居高不下,需求預期不甚明朗下,存在供大於求的隱憂,累庫也會隨之而來。不過,從社會庫存上看,未看到明顯累庫跡象,隨着“十一”長假到來,社庫的增減存在一定變數,投資者需多加關注。
展大鵬認為,從近幾年來看,鋁價9月份出現年內高點的概率較大,結合對基本面的理解,10月份即使有走高機會鋁價上行空間也有限,建議冶煉企業待反彈後擇機加大套保量或繼續做近遠月基差套利。
PTA領跌能化產品
9月28日PTA期價一路弱勢下行,主力2101合約盤中一度跌破3450元/噸,最終收跌2.2%於3460元/噸,創5月13日以來收盤新低。“近期PTA整體走勢偏弱,主要在於當國際油價支撐力度減弱之時,PTA自身供需矛盾再度加劇,兩相作用使得PTA期價連續下跌。”中信建投期貨有限公司能源化工事業部研究員劉洋説。
一德期貨PTA研究員鄭郵飛告訴記者,供需決定了PTA9月以來的弱勢運行。從大的格局來看,PTA已經進入了供過於求的格局,存量產能能夠滿足需求,同時新產能增速快於需求增速。
據瞭解,10月份新鳳鳴2期220萬噸新裝置即將投產,年底或明年初,福建百宏計劃投產,明年還有虹港石化的240萬噸產能,逸盛新材料兩期共計600萬噸產能計劃投放。
據悉,隨着海倫石化120萬噸/年裝置產出合格品,利萬聚酯以及珠海BP等裝置已經結束檢修復產,短期內PTA裝置開工將重新回到90%以上高位。由於今年國內PTA新增產能較多,基數的擴大使得國內PTA供給增量明顯。需求方面,儘管目前終端織造環節處於“金九銀十”傳統旺季但聚酯方面由於自身庫存壓力以及利潤水平偏低等因素影響,聚酯裝置開工有所下降,而歐美國家出現二次疫情暴發跡象,未來海外訂單不確定性再度增加,令PTA需求表現存轉弱預期。“在供需矛盾加劇的情況下,近期國際油價因為消費旺季的結束、歐美國家疫情形勢以及OPEC+國家放鬆減產力度等原因呈現寬幅振盪態勢,對PTA期價的支撐力度減弱。多方面因素共振,使得近期PTA期價連續下跌。”劉洋説。
對於後市,上述受訪人士認為,短期來看,由於漢邦石化大線於月底檢修,屆時PTA供給端壓力將有所緩解,再加上節前下游企業提前備貨提振需求以及資金力量離場規避長假期間市場風險等因素影響,PTA期價進一步下跌空間有限,整體預計將以振盪運行為主。中長期建議逢高沽空,滾動操作。
關於原油,光大期貨能源化工總監鍾美燕告訴記者,全球供應邊際小幅增加,颶風對美國原油供應的影響消散,上週產量的整體降幅為20萬桶/日,預計後續美國原油產量將逐步回升至1100萬桶/日左右。此外利比亞方面出口正在恢復,港口裝船進行中,利比亞國家石油公司預計下週的產量將達到26萬桶/日。另外關注挪威石油工人威脅罷工的影響。
周度市場方面,亞洲目前的浮倉庫存總水平在1.29億桶,是去年同期的5倍。此外,內盤目前倉單量3736.1萬桶,其中中化興中降50萬桶,中化弘潤降22萬桶,此外中國石化海南增加145.2萬桶。目前內盤倉單壓力仍較大,因而短期內外盤價差大概率仍會維持。未來油價上行,需要具備的條件是:OPEC+繼續維持減產或出現意外事件驅動的減產;原油持續去庫,成品油庫存下降等。“且‘十一’長假來臨,影響原油價格的因素在幾個方面:一是宏觀關注美國總統大選的時間節點以及尤其引發的美股市場的大幅波動風險,二是關注地緣政治局勢的微妙的變化,包括亞美尼亞和阿塞拜疆在納卡地區爆發新一輪衝突的暴發。目前油價整體波動較大,建議投資者節前輕倉或者空倉。”鍾美燕説。
動力煤:產地供應緊張,帶動煤價上漲
繼9月23日有效站穩600元/噸大關後,9月28日下午收盤,鄭煤主力合約ZC011再度盤中增量上漲10.2元/噸,最高觸及627元/噸。
錦盈資本策略高級分析師毛雋認為,在今年進口煤通關持續偏緊的環境下,一方面產地自二季度以來持續受煤管票、安全檢查等因素影響,出煤量受限,另一方面自三季度後段,上游地銷在化工、建材等領域需求帶動下基本處於即產即銷狀態,導致價格堅挺並不時推漲,而港口價格相對滯後,使得下水方向發運意願不強,上站貨源難有增量,集港煤炭結構性緊缺凸顯。不僅如此,在今年10月大秦鐵路秋檢將大概率會影響港口調入預期下,9月中旬以來,下游電廠的採購被陸續提上日程,北方港貨船數9月底較月初增加了60多條,強烈的拉運需求下,港口的煤種矛盾被進一步放大,也助漲了賣方惜售挺價情緒,支撐港口煤價不斷走高。
據記者瞭解,9月中旬以來,產地供應緊張局面不僅沒有絲毫的緩解,反而有愈演愈烈之勢。在內蒙產地嚴格按照額定煤管票開展生產的同時,16日榆林市榆陽區環保等多部門對洗煤場開展聯合大檢查,包括煤炭運輸線交通秩序等。與此同時,因為臨近國慶,榆林多家煤礦通知將在國慶期間安排搬家倒工作面,預計短期內產能將依舊呈小幅縮減態勢。據榆林煤炭交易中心數據顯示,陝西全省礦井400處,9月正常生產229處,開工率僅為57.25%。值得一提的是,通過嚴控煤管票開展的限產措施,其實際效果強於數字本身。這與內蒙今年產能減少效果高度類似——去掉的不只是表內的產量,更多的、更難統計的,是那些往年不在表內、卻又實際存在的那些。同樣,上述榆林煤礦的開工率,僅是理論意義上的數據,許多在產煤礦的實際產能與前期相比有所下降,而這無法用開工煤礦數量來代替的,可以估計到實際的榆林煤炭供應下降是更大。
港口方面,隨着供應緊張局面的延續,月底越來越多的下游電廠(尤其是長協不足的),開始逐步接受接近600元/噸的高價,這給港口煤價摸高創造了支撐條件,也給ZC2011站穩600並繼續向上突擊提供了有利預期。
毛雋認為,今年的價格強勢主要還是緣於供應端,在煤炭供應總量大體趨平、需求端增速表現温和的情況下,供應端繼續高亢的前景有限。雖然2020年的冬儲大幕已經展開,不過拉運裏仍是以長協為主,市場臨採佔比不大。況且煤炭管理層面對已站上紅線的市場煤價頻頻開會,新增指引,其採取“增內產、松進口”雙管齊下治理國內供應矛盾的行動預期正漸行漸近,值得市場各方關注。
農副產品走勢分化:蘋果大跌,油脂連續上漲
截至9月28日下午收盤,蘋果主力合約日內下跌147元/噸,跌幅3.09%,而所有合約中,以10合約下跌幅度最大,10月合約還有2個交易日進入交割月,而非法人户是不能持倉進入交割月的。
“蘋果大跌主要是因為西部晚熟富士已經進入大面積摘袋階段,而山東也部分摘袋,預計整體大量上市在10月中旬左右,而今年的產量其實現在也可以看的比較清晰,今年全國蘋果減產幅度在5%左右,大大低於前期市場10—15%的減產預期,所以從供給端看,供給沒大問題;需求端來看,今年的需求確實是差,不僅是蘋果,其他的水果比如西瓜、葡萄、桃子等,消費都不佳,究其原因,還是疫情影響下,消費者的消費意願及能力下降了,可選消費的恢復至今仍比較緩慢,整體的基本面偏弱。”混沌天成期貨農產品分析師張藝萍説。
一位不願透露姓名的市場人士告訴記者,從交割角度來看,今年在消費差的大環境下,多頭本身接貨意願就不強,再一個從接貨價值看,蘋果期貨一直升水現貨,接了貨轉拋就是虧錢,截至週一下午收盤,AP2010還有2.4萬手的持倉,產業的交貨意願是很強的,10合約今天的收盤價是6218元/噸,折算成現貨價格是3.1元/噸,高於同等品級現貨實際成交價格,所以真正接貨的人不多,盤面的多頭主要是虛盤,這部分多頭只能硬着陸。
“對未來的價格展望,現在臨近10月,四季度的消費維持弱勢的可能性會比較大,這直接會壓制蘋果價格上漲,同時,西部產區因質量分化,會產生比較嚴重的價格分化,另外,不能盯着優生區受災的高價果來判斷行情,會出現一定的偏差。”張藝萍説。
格林大華期貨高級分析師劉錦告訴記者,國內市場方面,國慶長假即將到來,油脂多頭前期獲利有平倉需求。上週以來,國內三大油脂集體開始大幅回調,這是一種獲利平倉的情緒釋放,油脂的基本面並沒有出現實質性改變,低庫存,緊供給的預期仍在。採購端成本支撐強勁,中國採購美豆積極對美豆期價形成支撐,CFTC非商業基金豆類淨多持倉持續增加,CFTC非商業豆油淨多持倉連續呈現正值,另外,天氣預期的炒作,拉尼娜預期造成南美地區乾旱,巴西大豆開播不利。國內整體油脂庫存仍在低位,四季度油脂消費旺季,這些因素疊加令油脂在節後仍具有買入價值,並且從資產配置的角度進行分析,疲弱的工業品價格空頭,需要農業方面的剛性多頭進行對沖。
