1300億戰投力挺，恒大打臉謠言製造者_風聞

作者|於斐

來源|AI藍媒匯（lanmeih001）

捲入謠言風波的恒大，迅速用實力做出了強有力回擊。

9月29日隨着恒大一紙公告，863億元戰投同意轉為普通股權長期持有，此前市場傳聞中恒大存在絕大多數戰投轉債的風險，不攻自破。

根據具體公告來看，恒大地產已經與1300億元戰投中的863億元戰投簽訂補充協議，戰投同意轉為普通股權長期持有，且股權比例保持不變。此外，恒大還同155億元戰投商談完畢，目前正在辦理手續，另有282億元戰投亦正在商談中。

短短几天時間，恒大即完成了1018億元戰投的協議簽署及商談。

同時在恒大集團增資補充協議簽字儀式上，恒大集團董事局主席許家印與蘇寧控股董事長張近東、正威國際董事局主席王文銀、廣田控股董事長葉遠西、嘉寓集團董事長田家玉、深業集團副總裁嚴中宇等大佬齊刷刷亮相，恒大贏得了1300億元全體戰投的力挺。

一個關鍵事實是，正是對恒大的經營管理與健康發展高度認可，戰投方才會堅定選擇與恒大長期合作。

實力回擊

今日開盤，恒大股價飛漲，漲幅一度超過10%。

資本市場的真實反映意味着，恒大此番強有力回擊成功，動盪“風波”正式結束。

事實上，市場的風向早已向好。截至今天，恒大的債券已經連續第三日大幅反彈，股價亦是多日暴漲，呈現出V型強勢反彈。

原因其實很簡單，恒大遠沒有出現此前網傳文件中提到的資金鍊壓力問題。相反，過去幾年間，恒大的現金流變得更加充裕，去槓桿化效果十分明顯。

25日的公告顯示，恒大今年截至9月24日，累計銷售5049億元，同比增11.4%，回款4521億元，同比大增51.3%。截至6月30日，現金餘額2046億元。

如外界看到的，今年疫情開始，恒大進行了史上最大力度優惠的樓盤促銷，這能迅速帶來鉅額新增回款。就目前恒大透露的消息來看，恒大計劃在9月、10月累計實現2000億元銷售。屆時預計將新增回款約1800億元。

同時基於恒大當前實施的“高增長、控規模、降負債”的發展戰略，恒大降負債的成效顯著。

截至9月24日，恒大有息負債較3月末已下降約534億元，融資成本下降2.24個百分點，並提前歸還9月25日以後到期借款共435億元。

其中，“降負債”作為新戰略的核心，更提出了具體的量化指標：有息負債每年下降1500億元。

毋庸置疑，恒大有極強的負債償還能力。恒大全國866個在建項目，均正常開工建設，公司成立以來的20523筆借款，一如既往，從未出現利息晚付、本金逾期歸化的情況——正常經營絲毫沒受影響。

多方力挺

除了資金鍊的穩健，恒大得到了包括來自國際投行的力挺與上市公司真金白銀的支持。

基於恒大在銷售、降負債、發展多元化業務等方面的努力，德銀、摩根大通、里昂、星展、銀河聯昌、華泰、野村、美銀、巴克萊、瑞銀、渣打等至少11家國際頂尖投行發佈分析報告，力挺恒大。

其中，美銀評價恒大流動性充足，其強勁的銷售增長能力，已經表明其致力於走去槓桿化的道路；德銀認為恒大擁有龐大的土儲和出色的銷售能力，將保持較高的流動性，並推動總債務的降低；摩根大通則認為市場對謠言反應過度，預計恒大將與戰略投資者達成延期共識，目前估值極具吸引力。

與此同時，香港上市公司中譽集團斥資6700萬港元購買恒大債券。

公告稱，中譽集團在9月25日，已於公開市場收購本金總額各為500萬美元（約3900萬港元）的2021年到期6.25%恒大票據及2021年到期8.9%恒大票據，總代價分別約為429萬美元（約3346萬港元）及435萬美元（約3393萬港元）。

據瞭解，中譽集團主要業務為勘探、開發及開採礦物資源、金融工具投資、物業投資及放債，年收入達1413萬美元。

中譽集團表示，鑑於恒大票據之利率高於香港商業銀行提供的港元定期存款╱美元定期存款的利率，及收購事項將為集團帶來更高及穩定之回報，董事認為收購事項屬公平合理，並符合公司及其股東的整體利益。

有市場消息顯示，有高收益投資者趁恒大債券暴跌之際“抄底”，數位投資者分別表示，已經買入了（行權）收益率40-60%不等的恒大債項。

發展正旺

另外目前，恒大多面開花，發展正旺，旗下的恒大物業、恒大汽車發展欣欣向榮。

就在昨晚，恒大物業正式向港交所提交上市申請，很快或能上市融資，實現更好的發展。財報也顯示，恒大物業很吸金，2020上半年實現營收45.64億元，淨利潤11.48億元。

此前，恒大在今年7月底宣佈分拆恒大物業上市的計劃，8月中旬恒大物業便引入了14家戰略投資者，獲得235億港元戰略投資，投資方陣容豪華，包括中信、紅杉資本、雲鋒基金、騰訊、周大福等大型企業。

恒大首席財務官潘大榮在恒大中期業績會上表示，恒大物業成功引入戰投入股235億元港幣，預計降低淨負債率19個百分點。

今年9月，備受看好的恒大汽車引入雲鋒基金、騰訊、紅杉資本、滴滴等戰略投資者的40億港元投資，此後又計劃申請在科創板上市。進一步拓寬融資渠道後，恒大汽車將不再需要母公司的輸血。

整體而言，恒大在降槓桿、穩健經營的趨勢下，發展健康有序，現金流充沛，資金鍊穩健。至此已可明確，謠言逐步平息。現在更有多方力挺，市場對恒大的信心已全面迴歸。