逆向交易!頂級投資家們都説好,但普通人永遠學不來_風聞
FX110-2020-10-16 16:18
逆向投資是超額收益之源。搞股市投資的,不懂逆向投資,恐怕是不及格的。我們目之所及、耳熟能詳的幾乎所有的國內外的股市投資大師,無不是逆向投資的高手。芒格、巴菲特、約翰•鄧普頓、東尼·波頓………都是如此。
**很多時候,決定你收益的不是努力和能力,而是反人性。**然而,在市場被恐懼情緒籠罩的的時候買進,在市場被瘋狂情緒充滿的時候賣出,看起來很簡單,但是作為參與其中的交易者很容易被整個市場的氛圍所惑,很難保持清醒的頭腦。
逆向投資大師:安東尼·波頓

用安東尼·波頓自己説過一段話可以精準概括逆向投資:**“在市場極度樂觀或極度悲觀時,往反方向下注就對了。**每次,當我看到全市場的投資人都舉手投降時,就像看到股市落底的明確跡象。這一招,我已經用了30年了。30年來,這招的失靈率為零。”
對於波頓來説,他喜歡的不是那些評級最高最好的股票,而是那些價值被市場低估的股票。**喜歡反向操作的他,總是試圖避開市場熱點,尋找低估的投資目標。**正是這種不隨波逐流的天性,讓他成功躋身英國乃至世界公認的最成功的基金經理之一。
“反向操作”遵循者:約翰·內夫

**約翰·內夫是一個“反向操作”遵循者。**他喜歡購買某一時刻股價非常低,表現極差的股票,而在股價上升至一定程度時快速拋出。他從不把一隻股票的預期升值潛力發揮到極致,如果把預期總升幅算做100%的話,他常常在30%左右就開始出手,在60%左右幾乎就已經全部拋出。
在接受採訪時,內夫説:“當股價還在不斷攀升時就出手,一般人總狠不下心,他們總覺得,要是沒等到最高點就出手,就是犯了錯誤。而我認為,我們沒那麼聰明。”也許正是這一點,使得約翰·內夫能夠鎖定收益區間,保持持續領先市場。
查理·芒格:逆向思維

查理特別強調逆向思維,他總是致力於尋找證據來否定他已有的理論,無論這種理論如何來之不易。他總是不停地試驗與推翻他自己深愛的想法。
在芒格獨特的思維方式中,逆向思維的方式使其探究到事物的本質,接近事物的真相去解決問題,有人問芒格:如何找到一位優秀的伴侶?他回答:首先你要成為一個優秀的人,因為優秀的伴侶並不是傻瓜。
查理·芒格一生堅持三個理論:
**1、逆向思維:**不要關注一些人在股市上的成功,要關注的是大部分人為什麼會失敗。
**2、多元思維模式:**儘可能地多瞭解一些學科,並把這些知識貫穿在一個體系中,形成所謂的“普世智慧”。
**3、專注和抓機會:**機會是非常有限的,要有極度的耐心和決心,當機會有利,並且十分把握時,就立即下注。
約翰·鄧普頓:“極度悲觀點”理念

約翰·鄧普頓被稱為全球最具智慧的投資者,是投資行業教父級的人物,他是鄧普頓基金的創始人,取得了輝煌的投資業績,準確的説在30年的投資生涯裏每年投資收益是5倍。**而他投資的核心理念就是逆向投資,比如他“極度悲觀點”理念,**用他自己的話來解釋:所謂的極度悲觀點,就是等到100個人中的第99個放棄的時候,這是逆向投資的核心。
鄧普頓喜歡在人們極度悲觀的情況下出手,他認為,在其他股民對壞消息反應過度時,應該保持頭腦冷靜,買下那些情緒化賣家急於脱手的股票,把他們急不可耐想要的給他們。
**“行情總是在絕望中誕生,在懷疑中成長,在樂觀中成熟,在興奮中死亡。”**這是鄧普頓的一句名言,最悲觀的時刻正是買進的最佳時機,最樂觀的時刻正是賣出的最佳時機,成功的交易就是反人性!但請記住:逆向並非逆勢!
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