顯卡老將Quadro退圈，英偉達借數據中心爭“芯片一哥”？_風聞

英偉達確認圖形卡品牌Quadro正式退出“顯卡圈”，一段21年曆史迎來了終結。

近期，英偉達在GTC 2020秋季站活動上發佈新的顯卡產品，並且對原有品牌種類做出調整。公司發佈了基於安倍架構的新一代專業顯卡RTX A6000、RTX A40，但值得注意的是“Quadro”字眼已經消失不見，隨後英偉達也正式確認了這一點。

今年以來，英偉達有着不少動作，其股價同時也迎來了“高光時刻”。截至發稿時，股價今年已累計上漲超137%，市值達到3447.80億美元。在股價大漲背後，英偉達不少動作受到資本市場的關注，這次專業顯卡Quadro的“退役”也是如此。

簡化品牌的動作並非首例，此前英偉達還悄然放棄了計算卡Tesla，這一品牌也歷經了數十年的發展。顯卡產品的精簡整合似乎成為英偉達的一個方向，此外公司針對產品還有着不少佈局。面對AMD、英特爾等科技巨頭的競爭，英偉達在這個時候動作頻頻有哪些更深的用意？

專業顯卡品牌“退役”，細數Quadro的高光時刻

多年來作為了一個GPU製作廠商，英偉達不僅通過Geforce系列在遊戲顯卡擁有突出的表現，在專業顯卡領域同樣有着自己的一片天地。在以Quadro命名專業圖形顯卡的21年中，其“服役”生涯給英偉達帶來了巨大的價值。

早期，不同於消費級顯卡市場中Geforce和Radeon系列之間的競爭，英偉達在專業圖形領域可以説是具有絕對領先的市場份額。

數據顯示，Quadro在2009年的市場佔有率高達95%左右。值得一提的是，GeForce的銷量佔了英偉達產品銷量的66%以上，但貢獻66%利潤的卻是Quadro工作站專業顯卡。其業績表現足以體現當年Quadro品牌的實力。

Quadro的專業性能不僅服務於中高端市場，英偉達通過細分其產品線來確保各類用户找到適合自己的類型。推出廉價的專業顯卡來針對入門級圖形工作者，降低了Quadro的使用門檻，也讓更多的繪圖用户從消費級向專業級過渡。

也正是基於這一點，Quadro給英偉達帶來了不同行業領域的專業客户。加上性能優異帶來的專業程度，使得Quadro有着更強的客户粘性。

專業顯卡在製圖、高清內容顯示、醫療等方面都有應用，比如醫學成像過程就是由Quadro來完成。國內外一些較大規模的醫療設備製造企業，在提供解決方案時，都是集成了英偉達的Quadro專業顯卡產品，比如GE、西門子、巴克爾醫學影像。此外，也積累了大量中小企業客户。

由於多年在專業市場上積累的優勢，英偉達發展至今在專業可視化市場上幾乎未遇到構成威脅的競爭對手，佔有着90%的市場份額。從近兩年的季度營收來看，這個板塊在過去都保持着穩定。

雖然受整體市場規模的侷限性看不到該板塊營收的大幅增長，但是由於其缺乏有效競爭，使得英特爾掌握着主動定價權，擁有着很高的利潤率。在專業顯卡上，即便有後入局者都難以與其匹敵。

遊戲業務遭AMD“奪食”，“顯卡之王”難逃時代變革

英偉達最初有五款品牌產品系列，其中包括Gefore、Quadro、Tesla、Tegra和ION。研製多款產品的目的是為了在各種細分功能市場佔據份額，細分品牌的推出滿足用户對CPU或GPU高性能的需求。但英偉達一直在增強單個產品的性能，單個產品得到綜合升級後，也使得計算卡和圖形卡之間的重疊度越來越高。

遊戲顯卡一直是英偉達的主要營收來源，公司在該業務上的營收已經出現放緩甚至是萎縮情況。數據顯示，英特爾FY20Q2至FY21Q2期間，遊戲芯片部分的營收為16.59、14.91、13.39和16.54億美元。若剔除因大環境利好的最新季度數據，該板塊的增長的確不容樂觀，而且FY2019Q4的遊戲芯片較前一季度經歷了大幅萎縮。

因此，英偉達一直在研發增強自身產品的性能，推出的TITAN和RXT 30系列的遊戲顯卡在市場上具備着較強的遊戲性能。

雖然英偉達數十年在全球GPU市場佔據着絕對領先的地位，但現在要面對AMD憑藉先進工藝帶來的挑戰。全球GPU中有英偉達和AMD兩個玩家，但前幾個季度英偉達的市場份額被AMD搶佔了一部分。目前英偉達在GPU市場的份額為70%，而18年市場份額一度達到80%。

19年AMD推出全球首款7nm遊戲顯卡，與此前英偉達的高端顯卡發生激烈對抗。由於AMD顯卡不俗的性能表現和更合理的定價，GPU市場的局勢悄悄發生了變化。結合之前提到英偉達遊戲芯片的營收數據來説，兩者對抗勝負的天平似乎還在向AMD傾斜。

AMD持續的威脅顯然是英偉達在加速提升顯卡性能的原因之一，近期英偉達在價格方面做出更多讓步也從側面反映出了這一點。

此外，英偉達一直向計算領域拓展來強化營收結構，這使得專業圖形和計算卡之間的性能和定價差異逐漸縮小。為了避免用户在選擇產品時對不同產品線混淆，公司選擇將兩者不同需求的產品相融合。

即便兩者在特定需求上仍有所側重，但底層硬件是相通的。在兩組合併成一條單一的產品線後，英偉達可以同時滿足專業和商業客户不盡相同的圖形處理和計算需求。

總的來看，英偉達一直在產品性能上不斷努力，芯片市場的格局快速變化加速了產品的更新迭代，推出綜合能力更強的產品或許才能在市場上長期佔據優勢地位。如今，市場對於海量數據的需求更進一步推動了英偉達、AMD、英特爾等一批巨頭的技術變革，數據中心漸漸成為了它們的發力目標。

數據中心崛起成營收“黑馬”，英偉達能否開闢增長新曲線？

英特爾過去一直依賴於遊戲芯片業務，而PC行業的不景氣使得GPU銷售受到抑制。自18年起，PC電腦便持續萎縮。2020年大環境影響提振了市場銷量，但不可否認是PC行業正在觸及天花板，公司的遊戲芯片業務的成長將因此存在侷限。

英偉達似乎已意識到這一點，積極拓展數據中心業務，並且收穫頗豐。財報顯示，數據中心業務最新季度營收為17.52億美元，首次超遊戲芯片業務成為核心營收來源。FY20Q3-FY21Q1為7.26、9.68、11.41億美元，該板塊近幾個季度業績明顯呈現出環比增長的趨勢。

現在公司在數據中心GPU市場佔比超80%，和18年時的遊戲芯片業務發展相似，逐漸成為了該領域的領導者。

目前包括谷歌、亞馬遜和Facebook在內約3000家公司通過英偉達的GPU芯片來滿足對人工智能的需求。公司已掌握了大量的客户資源，積累了領先優勢。近期與微軟、聯想合作開發超融合混合雲，允許在企業的數據中心內使用雲服務，這將幫助企業降低成本、提高基礎設施的靈活性等等。

更值得一提的是，英偉達近期一直在加碼數據中心業務以增強自己在該領域的核心競爭力。近期在GTC大會上，公司宣佈推出數據處理單元（DPU）接管數據中心的更多任務，公佈開發新型芯片的計劃，意在從其主要競爭對手英特爾CPU爭奪更多的市場份額。

除了內部研發，英偉達還通過不斷收購拓展其數據中心地位。此前以69億元美元收購Mellanox將獲得其網絡技術、400億美元收購Arm將獲得其優秀的計算能力。通過兩次併購，能夠將被併購方的技術優勢運用到自身產品研發中心，建立更高的產品競爭壁壘。

目前，僅是從數據中心業務最新業績表現和發展計劃來肯定英偉達的潛力還為時尚早。該業務能否長期支撐營收增長，還需要時間驗證。對於遊戲芯片營收的依賴存在許久，短期之內難以擺脱，而且業務轉型對於任何一家公司都伴隨着高風險。

在英偉達宣佈收購ARM之後，便傳出AMD正在與FPGA芯片廠商賽靈思商談收購計劃，FPGA是開闢5G通信、數據中心、無人駕駛市場不可少的重要一環。此外，早在2005年英特爾就已將賽靈思的競爭對手Altera收入麾下。顯然，這兩家巨頭的收購企圖都是劍指英偉達注重的數據中心業務。

AMD發力數據中心業務較晚，但近期宣佈其市場份額已拿到10%的市場份額。如果收購完成，市場份額有望進一步擴大，對於英偉達將構成更大的威脅。而英偉達對於ARM的收購計劃也未正式敲定，前幾日遭到其他國家的反對使得這一計劃愈加充滿變數。

現在的競爭格局對於英偉達不算樂觀，一家獨大或是與競爭對手共分天下都存在着可能。對於英偉達業務的後續發展，美股研究社將會持續關注。

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