合景悠活今起招股，高瓴、雪湖等8名基石投資者加持，將於10月30日登陸港交所_風聞

中國的綜合物業管理服務供應商合景悠活（03913-HK）宣佈，將於香港聯交所主板上市計劃，招股價每股7.0港元至8.13港元，集資總額最多31.17億港元。10月19日（今日）起公開招股，預計10月30日港交所。

合景悠活於全球發售初步發行共383,384,000股股份，國際配售和香港公開發售分別佔發售股份總額約90%及10%。農銀國際融資及華泰金融控股(香港)為是次全球發售的聯席保薦人。

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*後台回覆“合景”獲取完整招股書。

合景悠活此次上市過程中引入8名基石投資者，其中，高瓴資本認購5000萬美元，Orchid China and LMA SPC、嘉實國際、雪湖資本、Valliance、中國聯塑、奧陸資本、Aspex分別認購1000萬美元。

上述8位基石投資者共認購1.2億美元(約9.36億港元)。預計合景悠活市值在20億美元左右。

10月18日，合景悠活集團控股有限公司召開上市新聞發佈會。

關於合景悠活與母公司合景泰富之間的關係，管理層表示，合景悠活集團與合景泰富是互利互補的合作關係，不是一個依賴的關係。

其中，合景泰富擁有比較雄厚的土地儲備，以及持續的拓展能力。合景泰富能為合景悠活交付高端的住宅、商業物業，為公司的發展打下了基礎。“合景悠活未來會持續跟合景泰富保持合作關係。”

但管理層稱，合景悠活集團會通過收購、招標來加大、拓展第三方業務。透過收購一些比較好的物業公司，使旗下的物業類型，包括業態更加多元化。

至於未來第三方佔比的目標，**“第三方應該佔了整個未來的面積大概40%左右。”**而未來3年-5年之間是一個拓展的窗口期。

合景悠活集團投資者關係總監俞靜介紹公司未來的發展戰略。

據介紹，合景悠活將繼續深耕和鞏固在大灣區的領導地位，並加強在長三角，環渤海地區的業務份額，未來會持續在上述區域的擴張，通過不斷的項目力度提升，形成規模效應，保障公司盈利能力和利潤空間。

同時，合景悠活將通過收購來實現公司的快速擴張，“我們加大了對第三方項目的擴張力度，並且已經建立了完善的項目篩選，融合和保障機制。” 俞靜稱。

管理層透露，截止目前合景悠活集團大灣區業務對整體業務的佔比接近40%左右。

未來公司將繼續增加在其他片區的發展，增加如長三角、中西部，還有環渤海等一二線城市的業務跟市場份額。

“希望未來能減少對個別地區的依賴，還有地方經濟週期，以及市場波動的影響，希望能有效的降低我們的營運風險。”管理層稱。

據瞭解，合景悠活IPO募資資金60%會用於收購及投資。

另外，合景悠活將進一步發展多元化增值物業、進一步升級智能系統提升運營效率和客户體驗、持續的吸引培訓和保留公司人才。

更新後招股書顯示，截至2020年4月末，合景悠活收入為4.27億元，淨利潤7660萬元。

截至2020年4月末，合景悠活管理109個住宅物業，總建築面積為18.9百萬平方米。該等物業位於中國38個城市或自治縣。

訂約管理161個住宅物業，總合約建築面積為29.7百萬平方米。該等161個住宅物業中，91個物業由合景泰富集團單獨開發，45個物業由合景泰富集團及其他物業發展商共同開發，而25個物業由第三方物業發展商開發。

截至2020年4月末，合景悠活管理30個商業物業，總建築面積為3.3百萬平方米。該等物業位於中國九個城市或自治縣。

訂約管理34個商業物業，總合約建築面積為4.8百萬平方米。該等34個商業物業中，16個物業由合景泰富集團單獨開發，9個物業由合景泰富集團及其合營企業、聯營公司或其他關聯方共同開發，而9個物業由第三方物業發展商開發。

招股書顯示，2017-2019年，來自合景泰富集團及其合營公司、聯營公司或其他關聯方開發的住宅物業對合景悠活貢獻的收入所佔比例分別為100%、100%、89%。

同期，來自合景泰富集團及其合營公司、聯營公司或其他關聯方開發的住宅商業對合景悠活貢獻的收入所佔比例分別為100%、100%、95%。

總體而言，近三年來自合景泰富集團開發的物業提供物業管理服務的收入佔比分別為100%、100%及91.8%。

雖然合景悠活絕大部分的物業管理收入均來源於合景泰富，但其也正計劃逐步將物業管理服務的覆蓋拓展至第三方物業。

其中，銷售及分銷開支由2018年的50萬元增加80%至2019年的90萬元，對此其解釋稱，主要在於致力於加強擴張業務至第三方物業開發商的營銷。