委外代工能擠爆英特爾的牙膏?_風聞
懂懂笔记-懂懂笔记官方账号-2020-10-29 21:44
“芯片產業正在發生一場鉅變。上一輪的芯片產業是由Intel和AMD主導的,但隨着人工智能浪潮的到來,Intel被落下已成定局。”這是日前王煜全在“前哨20202”演講中的一段話,他認為AI大潮之下Intel的落後已成定局,未來屬於NVIDIA和AMD。
這是技術更替帶來的結果,也向業界揭示了一個必然:企業一旦停止前沿技術佈局,就註定跟不上時代步伐。
或許27日晚間的這條新聞也是對王煜全判斷的一個佐證。AMD當日正式宣佈以350億美元的全股票交易收購 FPGA 芯片巨頭賽靈思,兩家曠日持久的收購傳聞終於水落石出。這次收購也是今年以來僅次於英偉達以400億美元吞下ARM的第二大規模併購交易。
記得在5年前,英特爾以167億美元收購了全球第二大FPGA 芯片公司Altera 時,曾有消息稱賽靈思正在考慮收購AMD以抗衡英特爾。當時AMD的股價不足2美元,市值不足20億美元。如今5年時間過去,雙方終究還是走到了一起,只是收購的雙方換了一下位置。
收購完成之後,AMD 將正式完成“CPU+GPU+FPGA”的拼圖,進一步增強與英特爾的競爭力。而與此同時,曾經的芯片霸主英特爾也在不斷被外界評論為“正在重走當年AMD的老路”。
牙膏大王的無奈
英特爾又又又跳票了,英特爾前不久宣佈基於10nm工藝的 Ice Lake-SP 服務器處理器第四次推遲,預計要到明年第一季度才會正式面世。諷刺的是,今年8月英特爾全球市場副總裁邁克爾·約翰斯頓·霍爾特豪斯剛在BMO 虛擬技術峯會上表示:10nm的生產不會再有任何延遲。
打臉總是來得這麼快,又這麼頻繁。
受此影響,英特爾後續基於7nm 的 Sapphire Rapids-SP 也將延遲幾個月。有外媒透露其將推遲 6 個月,至 2021下半年才會正式發佈。同樣,後續產品都將不同程度的受到延遲影響。
跳票雖然打臉,不過外界對於英特爾的跳票似乎也不那麼在意,畢竟早就已經習慣了。前兩天,英特爾還和高露潔來了一次聯名,表示 11 代酷睿 “擠爆牙膏,性能炸裂”,這也是英特爾官方首次用“擠牙膏”的梗來自嘲。
其實關於11代酷睿芯片的性能表現業界一直都是有爭議的,發售之後的用户口碑也兩極分化,有的用户很滿意,有的則認為非常不堪。
當然,產品體驗這東西是具有很強用户主觀性的,而且芯片的製程工藝並不直接代表着芯片最終的產品力,但誰也不否認,其在很大程度上左右了芯片的最終性能以及功耗表現。所以,從兩極分化的口碑中也不難看出,新產品顯然沒有像AMD最新型芯片產品讓所有人都為之驚歎。對於英特爾而言,這並不是什麼好事。
不過,英特爾要面對的問題顯然不止製造工藝跳票這一難題。
10月22日,英特爾公佈的第三季度財報顯示:公司第三季度營收為 183.33 億美元,與去年同期的 191.90 億美元相比下降 4%;淨利潤為 42.76 億美元,與去年同期的 59.90 億美元相比下降 29%。預計第四季度營收 174 億美元,同比下降 14%。
具體業務方面,其PC業務貢獻了98億美元,同比增長1%;數據中心營收85億美元,同比下降了10%。數據中心業務的動盪也直接導致了其股價暴跌。
不太理想的財報搭配上不斷跳票的製造工藝,導致英特爾的股價低開低走,收盤下跌10.58%,整體市值在一夜間蒸發242.42億美元。相關銀行機構也將英特爾的股票評級由 “中性”下調至 “減持”。
與之形成鮮明對比的是老對手AMD的財報。當地時間週二AMD公佈了第三季度財報,財報顯示:公司第三季度的營收為28億美元,同比增長56%;淨利潤為3.9億美元,同比增長225%。預計第四季度營收為30億美元,同比增長41%。
雖然AMD的營收和利潤距離英特爾還有不少距離,不過就市場表現來看,AMD顯然要優於英特爾。
良好的市場表現,主要得益於AMD近兩年來優異的產品力。從2017年初代Ryzen鋭龍發佈,AMD整體的口碑就得到了極大的翻轉。資本層面,其市值從2015年最低不到20億美元,一路上漲至現在的將近千億美元。今年以來,AMD的股價飆升已經超過80%。
反觀英特爾方面,錯過了太多。
移動計算時代成就了ARM,人工智能時代成就了英偉達,英特爾卻接連遭受挫折。移動領域,5G基帶進展的緩慢直接讓其遭到蘋果放棄並轉向競爭對手高通;PC領域,今年6月蘋果也宣佈未來會逐步放棄英特爾芯片,轉向自研基於ARM架構的產品。
一連串的困阻或許對於英特爾財報上的影響不是那麼直觀,但卻在一次又一次告訴外界:英特爾已經不是那個芯片領域的“最優解”。
代工是解藥嗎?
很長時間以來,從上游設計到下游生產全盤掌握一直是英特爾的優勢,但這個優勢正在逐漸消失,甚至正在成為拖累英特爾的累贅。
晶圓代工是典型的資本、技術、人才多方面密集型產業,涉及的製程越先進需要的投入的人力物力財力就越多。可以説,每一代的工藝製程的進步都需要投入幾倍於上一代製程的成本。這也是為什麼晶圓代工世界排名第三的革新、第四位的聯華電子以及從AMD剝離出去的格羅方德,都先後宣佈放棄了7nm工藝。
目前台積電是全球最大的晶圓代工企業,其5nm工藝已經成熟,蘋果的A14以及華為的麒麟9000都是其5nm工藝的產物。三星方面雖然也表示已經攻克了5nm工藝,但至少到目前為止,其尚未有基於5nm工藝的產品誕生。
至於英特爾,同時保留着芯片設計與製造也意味着需要雙方面雙倍的投入。這樣的鉅額成本之下,其顯然很難持續保持頂級芯片設計和先進的製造工藝。或許,在摩爾定律失效的今天,芯片設計和製造已經是不可兼得的兩個存在。
同時,在自身芯片生產業務限制芯片生產工藝、加之需要持續高投入的同時,可能並不能為英特爾帶來足夠的回報。
2019年中芯國際聯席CEO趙海軍曾在一次演講中表示:“做晶圓代工廠第一名是賺錢的,第二名基本不賺錢,第三名肯定是虧錢的,所以一定要爭做前兩名。”如今,台積電以超過50%的市場佔有率穩居市場榜首,這也為其帶來了高達50%的利潤率。與此同時,基本上自產自銷的英特爾連前十名都未能排進。
雖然,英特爾可以通過擴大代工範圍來獲取利潤,其也確實這樣嘗試過,例如為LG、展訊等進行過部分芯片的代工生產,但總體規模都不算大。
對此,相關芯片領域專家懂懂筆記表示:“芯片代工行業的頭部效應非常明顯,擁有更多的製程技術,覆蓋的用户羣體也就更廣。台積電目前可以同時滿足客户的各種不同需求,特別是對於高端製程的近乎壟斷,也讓它獲得了非常高的利潤。同時其又通過這些利潤反哺到自己的研發中,這是英特爾這種只為自己服務的芯片製造企業所無法比擬的。”
確實如此,早在2018年台積電校招宣講的材料中就曾表示:“自己擁有258種製程技術,為465個客户生產9920種不同產品”。優秀的技術加持,廣泛的技術覆蓋,讓更多用户將其作為首選。AMD近幾年的崛起,很大程度上也是得益於台積電的先進製程工藝的加持。
面對殘酷的現實,倔強的英特爾也不得不考慮更多選擇。本季度的財報電話會議上,英特爾CEO羅伯特·斯旺就表示,公司將在明年初決定是否委託第三方生產公司芯片。這對英特爾而言無疑是一個困難的決定,因為一旦選擇其他代工企業來代工自家芯片,尤其是選擇更好的製造工藝,也就等於變相地否認了自家芯片的生產競爭力。
另外,即便英特爾願意找別人代工,也可能不會那麼順利。
對此,相關芯片領域專家對懂懂筆記:“英特爾找別人代工這件事還存在太多的不確定性。首先,如果它願意讓別人代工,將會選擇把什麼樣的芯片製造交給相關代工企業?代工企業又是否能夠滿足它的要求?”
在上述專家看來,由於英特爾自身擁有生產芯片的能力,代工方面對這樣一個有自我生產能力的客户時,顯然要比面對蘋果、華為這樣沒有生產能力的客户更加謹慎,開出的價格也肯定不同,“如果價格過高英特爾是否能夠接受?這些都是英特爾要糾結的問題。”
【結束語】
如今,財務出身的CEO羅伯特·斯旺相對於技術的迭代,或許要更關心公司的股價。一旦採取委外代工,短期之內會更符合股東的權益。但長遠來看,對於英特爾這樣一家曾經走在時代最前沿的科技巨頭而言,很可能會因此逐漸喪失競爭力。
雖然英特爾的廣告裏自嘲擠爆了牙膏,但現實情況是它的牙膏管裏早就沒有什麼能擠出來的新東西了。
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