一文看懂企業利潤表_風聞

套用一句流行用語：不以賺錢為目的的企業，都是耍流氓。

今天，身邊君想邀請你和清華會計系主任肖星老師一起學習，看懂企業的利潤表到底隱藏着哪些信息。以下，Enjoy：

肖星 清華大學經濟管理學教授 | 作者

身邊的經濟學| 來源

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利潤表一覽

我們以貴州茅台的利潤表為例來進行學習。

圖18-1 貴州茅台的利潤表（2016年1~12月）

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營業總收入

利潤表的第一部分是營業總收入。

1、營業收入

先來看看營業收入，產生營業收入最典型的業務就是銷售業務，收入的確認原則是收益和風險的轉移。

舉個例子，如果企業與客户簽訂一個500萬元的合同，企業按照合同的約定向客户發出了價值為500萬元的貨物，客户只支付了100萬元的現金，形成了400萬元的應收賬款。

在這種情況下，企業應該在發貨時確認500萬元的收入，將現金和應收賬款記錄在資產中。這裏的500萬元的收入將進入利潤表中。

2、利息收入

從貴州茅台的利潤表可以看到，營業總收入除了包括營業收入之外，還包括利息收入。

這個項目在一般的企業中很少見，通常只有類似銀行這樣的金融機構才會有。貴州茅台是通過財務公司來集中管理集團內各企業資金的，於是財務公司就兼具了銀行的功能。

這裏的利息收入就是財務公司因為集團內部貸款而向關聯企業收取的利息，這與一般企業在銀行存款產生的利息收入不一樣。

3、手續費及佣金收入

除此之外，營業總收入中還有一項手續費及佣金收入，該項目通常也只在金融機構報表中才會出現，此處應該是貴州茅台的財務公司幫助關聯企業辦理各種金融業務收取的手續費。

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營業總成本

第二部分是營業總成本。

1、營業成本

先看營業成本，它產生於生產過程中，由生產耗費的料、工、費三項構成。這些資源消耗掉之後就換來了產品，產品記錄在資產的存貨項目中，那些被賣掉的存貨就會轉化成營業成本。所以，營業成本就是被賣掉的那部分產品的生產成本，但是營業成本的本質是生產環節的支出。

2、利息支出、手續費及佣金支出

利息支出、手續費及佣金支出，這兩個項目和收入中的利息收入、手續費及佣金收入是相對應的。

這裏的利息支出、手續費及佣金支出指財務公司因為吸收關聯企業存款而需要支付的利息，以及從事各種金融業務需要支付的手續費。

3、税金及附加

接下來是税金及附加項目。在營改增之前，這個項目的名稱叫“營業税金及附加”，記錄的是營業税這種流轉税。

流轉税是指企業無論賺錢與否，只要從事生產經營活動就需要繳納的税。

流轉税包括營業税、增值税等，但二者的性質完全不一樣。營業税是經營者的成本，而增值税是消費者的成本，在經營者的報表上不可能體現消費者的成本，所以增值税不記錄在這個項目中，而是記錄在資產負債表負債部分的應交税費項目裏。

在營改增全面實施後，營業税這個税種就完全取消了，所以“營業税金及附加”這個項目的名稱就變成了“税金及附加”，也就是貴州茅台的利潤表上的項目名字。

這個項目中還有一些流轉税的附加税費，比較常見的有教育費附加和城市維護建設費。這都是企業的成本，一旦發生就要記錄在利潤表中。

4、銷售費用

接下來是我們經常説的三項費用：銷售費用、管理費用、財務費用。

銷售費用項目反映了為實現銷售而發生的各種支出，包括廣告促銷費用，銷售門店的租金或折舊費，銷售人員的工資、獎金、福利，銷售人員請客户吃飯發生的業務招待費，銷售人員出差產生的差旅費，把商品從倉庫運到銷售場所發生的運費，等等。它們的共同特點就是都與銷售有關。

5、管理費用

管理費用包括管理部門的工資、獎金、福利，辦公樓的租金或折舊，日常的辦公開支，各種會議費、培訓費，管理部門的業務招待費、差旅費，等等。

6、財務費用

財務費用包含了企業的利息支出，比如企業的銀行貸款利息支出。銀行的存款利息收入會直接從這個項目中扣除，所以財務費用其實是利息支出減去利息收入之後的餘額。財務費用還包括企業發行股票和債券過程中支付的各種融資費用。

從報表中看到，貴州茅台的利息費用是一個負數。因為貴州茅台是沒有短期和長期借款的，而且貨幣資金佔總資產的59%，所以財務費用是負數對於它來説是很正常的。

但是利息並沒有那麼簡單，現行的會計準則規定，如果借款的目的是為了進行某項固定資產的建設，那麼這項借款的利息不記入財務費用，而是記入在建工程的建設成本，直到完工為止。

**所以，並不是所有的利息都在財務費用中體現。**現實中也存在把不屬於在建工程的借款利息記入在建工程來降低財務費用的情況，表現為把其他借款的利息記入到在建工程中，或者於在建工程完工之後，仍然把相應的借款利息記入在建工程。

7、資產減值損失

資產減值損失體現的是資產減值對利潤的影響。我們來分析一下資產減值在減少資產價值的同時，為什麼還會減少利潤。

比如應收賬款計提壞賬準備，這是對資產價值的減少。假設客户支付了100萬元應收賬款中的50萬元後，不再支付剩餘的部分，那麼剩餘的50萬元就稱為壞賬。

這意味着原來應該按100萬元賣掉的貨，其實只賣了50萬元，但是賣貨時已經按100萬元記錄了收入和利潤，這就意味着當時把利潤記多了，現在應該把多記的利潤衝減掉。所以計提的資產減值在減少資產價值的同時也要減少利潤。

再比如存貨計提跌價準備，如果賬面價值為2000萬元的存貨減值200萬元，這就表示這些存貨現在拿到市場上只能賣1800萬元，就會產生200萬元的損失。而只因為這些存貨還沒有被賣掉，所以這200萬元的損失不會體現在報表上。

但會計是一個謹慎的職業，不會輕易地確認好消息，對壞消息卻會盡早地反映出來。這時就需要將這200萬元的損失通過資產減值損失體現出來。

固定資產、無形資產的減值也是類似的道理。

8、公允價值變動收益、投資收益

資產的價值大多數情況下都是按照歷史成本來確認的，也就是按照購置資產時的花費來記錄資產的價值。雖然資產的價值在持有的過程中可能增加，也可能減少，但出於謹慎性的考慮，我們往往只確認資產的減值，而不確認資產的增值。

只有金融資產和投資性房地產一般按照公允價值來確認。因為按照公允價值記賬，它們的價值時常發生變化，就會產生收益或損失。

如果企業持有一項以公允價值計量且收益計入損益的第三類金融資產，持有期間每年年末都要按照公允價值來調整該金融資產的價值，同時要把公允價值的變動記入公允價值變動收益這個科目裏。

比如，企業以10元/股購買的股票，如果當年12月31日沒有賣掉，就應該按照12月31日這一天的股票收盤價計量。假如收盤價是12元/股，就應該將這項金融資產的賬面價值調整為每股12元，同時確認每股2元的公允價值變動收益。

如果到了第二年的12月31日，這個股票還沒有賣掉，就應該按照第二年12月31日的股票收盤價。假設這一天的收盤價是9元，就應該將這項金融資產的價值調整為每股9元，同時確認每股3元的公允價值變動損失。

第三年的5月6日，公司把股票賣出，價格是11元/股，這時就應該確認11元/股和之前的公允價值9元/股的差價，也就是2元/股的投資收益。

**所以，公允價值變動收益可以為正，也可以為負，記錄的是金融資產或投資性房地產在沒有出售時的公允價值變動。**如果一旦出售，那麼投資收益應該還包括從長期股權投資或者金融資產中獲得的分紅。

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營業利潤

我們用營業總收入減去營業總成本，然後再扣除税金及附加、三項費用和資產減值損失，再加上公允價值變動收益、投資收益和匯兑收益，就可以得到營業利潤了。

營業利潤=營業總收入-營業總成本-税金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用-資產減值損失+公允價值變動收益+投資收益+匯兑收益

1、營業外收入

在營業利潤下面是營業外收入和營業外支出。

先來看看營業外收入。比如一家生產企業出租了擁有的一些店面，獲得了租金收入，這些租金收入並不是營業外收入，它應當屬於非主營業務產生的營業收入。但如果將這些店面出售，獲得的收入就屬於營業外收入了。

那麼，出租和出售有什麼不一樣？出租不轉讓所有權，所以可以一直租下去；而出售轉讓所有權，只能賣一次。

但這只是出租和出售的表面差異，企業可以長期出租閒置的房屋來獲取租金收入，這屬於企業經營活動；出售固定資產非長久之計，不可能構成公司的一項業務，所以不屬於營業活動，產生的收入就叫做營業外收入。所以，營業外收入通常是不具有持續性的。

同樣的道理，如果一家生產企業有很多專利，它將其中的幾項專利授權給他人使用並收取專利權使用費，那麼該使用費收入就是非主營業務產生的營業收入。但如果將其中的幾項專利賣掉來獲得收入，就是營業外收入了。出售非流動資產的收入都是營業外收入。

營業外收入還包括其他項目，比如獲得政府的獎勵補貼，以前補貼收入要單獨列示，現在直接合併到營業外收入項目中。出售固定資產、無形資產還可以採用非貨幣交易的形式。即我們用固定資產或無形資產換來他人的一項資產。

如果換入資產的價值超過了換出資產的價值，就會產生利得，這個利得就要記錄在營業外收入中。除此之外，如果我們收購其他企業時，收購價格低於被收購方所有者權益的評估價值，差額也會記入營業外收入。

另外，在盤點存貨時，如果發現實際擁有的存貨比賬面記錄的多[1]，多出來部分的價值要記入營業外收入。如果因為債權人死亡或破產等原因導致負債沒辦法償還，無法償還的負債也記入營業外收入。

發生債務重組時，如果債務人無力償還負債，和債權人達成和解協議，通過債務的延期、減免利息，或者允許用實物資產來抵債的方式減輕債務人的負擔，這時通常債務人需要償還的負債變少了，債務人將變少的這個部分也記入營業外收入。

營業外收入包含的項目形形色色，但都有其共同的特點，就是它們都與公司的日常營業活動沒有關係，而且通常都不具有持續性。

2、營業外支出

瞭解了營業外收入後，再理解營業外支出就簡單了。營業外支出是和營業外收入相對的一個概念。比如出售固定資產和無形資產出現的損失；債務重組中債權人承擔的損失；進行存貨盤點時，發現實際資產比賬面價值要少，這些都記錄在營業外支出中。

除此之外，政府的罰款、捐贈支出等也都屬於營業外支出。

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利潤總額、淨利潤

營業利潤加上營業外收入，再減去營業外支出，就可以得到利潤總額。利潤總額扣除所得税費用，就得到了淨利潤。

利潤總額=營業利潤+營業外收入-營業外支出

淨利潤=利潤總額-所得税費用

企業所得税的税率是25%，對於高新技術企業會低一些。按照這個比例，意味着交完企業所得税之後，剩下來的淨利潤至少應該是利潤總額的75%。但如果你留心計算一下貴州茅台的淨利潤，會發現它的淨利潤達不到利潤總額的75%。

這是因為所得税並不是根據利潤總額的25%計算得到的，而是應税所得的25%。利潤總額是會計報表上的一個項目，它是按照會計準則計算出來的。而應税所得才是用來確定所得税納税依據的，它是按税法來計算的。

税法與會計準則的規定會有一定的差異。比如税法對業務招待費、廣告支出、壞賬的計提等都會有一定的額度限制，超過的部分在計算應税所得時不能作為費用來扣除，而會計準則中沒有這樣的限制。因此，應税所得可能比利潤總額高，從利潤表上看企業交的所得税就比較多。

淨利潤是利潤表的最終結果，但貴州茅台利潤表的淨利潤下面還有兩個項目，一個是歸屬於母公司所有者的淨利潤，另一個是少數股東損益。

這是因為在合併報表的過程中，我們把被投資企業中不屬於母公司的利潤也包括進去了，所以在此要做一個劃分，分成屬於母公司的利潤和屬於少數股東的利潤。

以上，你讀懂了麼？

關於作者：肖星，清華大學經濟管理學院教授、會計系系主任，清華大學全球私募股權研究院常務副院長。曾獲得北京市師德先鋒稱號、 清華大學“良師益友”獎、清華大學年度教學優秀獎。

本文整理自《肖星的財務思維課》，經出版方授權“身邊的經濟學”原創首發。

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