數字經濟狂奔的十餘載，也是螞蟻重構信任的社會試驗_風聞

©️資本偵探原創

作者 | 李婷婷

關於經濟學的底層運轉邏輯，《人類簡史》中曾以這樣一個故事進行了概述。

一位金融家開了一家銀行，一位承包商把100萬美元存到銀行，又一位創業者在銀行貸款100萬準備開一家麪包店。創業者找到了承包商來蓋這家店，付給承包商100萬，承包商將這100萬存入銀行，其賬户餘額此時變成了200萬……如此循環往復，賬户餘額成倍上漲，而實際資金其實只有承包商最開始存入的100萬。

乍看之下，銀行賬户餘額數字上漲似乎成為一個無中生有的遊戲，但這卻折射出經濟高效運轉背後的信任機制。支撐邏輯成立的核心在於：承包商相信存進銀行裏的錢以後可以取出來，銀行家相信創業者可以從麪包店裏掙到足夠多的錢來償還本金與利息。

反之，任何一方信任的缺失，都將導致現代經濟、金融體系運轉出現障礙。人們對未來的信任，成就了經濟發展最底層的邏輯，這是現代經濟運轉的軸心。近幾十年經濟的飛速發展、社會的大步前進，都根植於人們對未來的想象和信任。

解決好信任問題，本質上就是在為經濟發展創造更強大的引擎。但是，要做好“信任”並非易事。

信任通行證

作為社會性動物，在人類漫長的發展歷史中，“信任”貫穿始終。隨着社會形態的演變，信任機制也在不斷發展。

古代，人的交際網絡有限，信任機制圍繞着血緣關係、熟人網絡搭建。步入工業化時代之後，隨着交通工具進化和市場經濟發展，人們在生產生活中突破了熟人網絡，因此契約成為了新的信任機制，這也為銀行等現代金融體系的構成提供基礎。

1969年，計算機科學家Leonard K.教授，向同事發送了世界上第一封電子郵件——一條簡短消息“LO”，隨之而來的是波瀾壯闊的互聯網時代。空間隔閡被再一次打破，互聯網世界中，處於地球兩端的陌生人也能夠產生連接，但人的真實身份在線上世界中隱匿，又為信任帶來了新的難題。

以互聯網為基礎的數字經濟時代裏，個人、小微商家大量參與到經濟建設中，流程複雜、基於線下場景的契約機制無法再滿足時代需求，信任機制有待重新構建，這成為了早期數字經濟發展的阻礙。

一個可以佐證的例子是，如今用户數已突破八億的淘寶，在2003年開張半年後卻沒能完成一筆交易。

當時，也有不少人嗅到了商機，淘寶網站上每天新帖無數，諮詢熱火朝天，但始終沒有願意吃螃蟹的人。面對網絡上的陌生賣家和買家，人們難免擔心：如果我付款你不發貨怎麼辦？我發了貨你不給錢又怎麼辦？

當線下即時交易場景被搬至線上之後，買賣雙方對彼此缺乏瞭解，付款與收貨的時間錯位，導致了信任的缺失。

電商邏輯要成立，首要解決的就是線上交易中的信任問題，這也正是支付寶和母公司螞蟻集團誕生的契機。

支付寶最初的職責就是擔保交易。支付寶的“寶”，實際是取了“保”的諧音。在一次交易中，貨款由支付寶保管，買家確認收貨之後，錢再打給賣家。在買賣雙方信任尚未建立之前，平台的介入，在三方之間形成一種可信的線上交易模式，為線上交易信任缺失提供瞭解法。

“擔保交易”誕生後，來自西安工業大學的學生焦振中，成了第一位試吃螃蟹者。通過擔保交易，他以750元的價格從一位日本賣家手中買下了一款二手富士數碼相機。

不過，早期開淘寶店的賣家，基本上也都是剛創業的小微商户，難以承擔線下經營的高額成本，也難以形成抵押資產，從傳統金融機構獲得經營性資金支持。

2010年時，阿里金融和銀行合作，推出了面向淘寶店鋪的淘寶貸款。時年24歲的彭金東，一位熱愛街舞、後來乾脆開了一家賣街舞服裝的淘寶店的年輕創業者，成為了第一批貸款用户：第一次憑藉訂單獲得了5000塊信用貸款。後來，在阿里小貸、支付寶的基礎上，螞蟻集團成立，又創辦了專門服務小微經營者的互聯網銀行，也就是網商銀行。一步一個腳印的彭金東，貸款額度也從5000到10萬元，又升至 100萬元。

如彭金東一樣大量興起的小微商家，正是數字經濟時代極具活力的“毛細血管”，承擔了大量就業。在傳統信貸哲學中，小微企業先天缺乏能令銀行滿意的徵信條件，也就是銀行對小微企業能否在未來創造價值、償還貸款缺乏信賴。

螞蟻集團的小微信貸服務，通過互聯網技術，發現了小微商家的信用，再和傳統銀行合作，一起為商家提供信貸支持。小微商家貸款難的信任鴻溝，也有了補足的解法。

可以觀察到，除了小微信貸業務，螞蟻集團諸多業務的核心，都圍繞着不被傳統金融體系所信任、無法享受傳統金融服務的人羣——也是數字經濟時代亟待消除的信任缺失之處：

2011年支付寶剛剛拿到第三方支付牌照不久，就推出條碼支付業務。線下“付款碼”的一個意義在於，讓在網絡上沒有信息和數據的線下小微商家，有了邁進了數字經濟時代的觸角。2015年，芝麻信用成立，後來信用免押服務成為一股潮流。而每一個需要押金的地方，其實都是信任缺失的地方。2016年，支付寶將區塊鏈升級為公司級戰略，要進行新一代信用基礎設施建設。

這些過往消滅信任死角的科技服務，以及問題解決後釋放的商業空間，構成了今日螞蟻的骨骼和血肉，也撐起了萬億市值。對於支撐螞蟻未來的區塊鏈業務，國信證券研報中如此評價：目前正式推出的螞蟻鏈是又一次重要節點，它依然針對數字經濟中由於交易雙方互不熟識而帶來的信任問題，並且是着眼於幾乎所有產業，空間更為廣闊。

圍繞數字經濟底層信任的建設，成為萬億數字之下，更值得觀察的螞蟻底色。

新經濟引擎

螞蟻集團即將登陸科創板，也是A股迎來的第一家互聯網科技巨頭。在招股書公開信裏，螞蟻集團董事長井賢棟説：“螞蟻16年解決的最重要問題就是信任，未來希望留給世界的也是信任。”

馬雲曾説過這樣一段話，從中也可窺見螞蟻的成長路徑：“21世紀支持整個世界發展的新的金融體系是什麼，過去的兩三百年，金融體系是二八理論，未來的兩三百年應該是八二理論。”在馬雲看來，要去幫助支持那些80%沒有得到金融支持的人，讓無數沒有得到金融服務的小企業、消費者得到成長。

從這一角度拆解螞蟻集團，似乎可以看到清晰的業務脈絡：發掘數字經濟時代信任缺失之處，通過擔保交易、移動支付、小商家信貸、芝麻信用以及區塊鏈等產品與技術，為更廣大的商家和消費者提供“信任通行證”。

正是支付寶帶來的網絡信任機制，成就瞭如今價值十億規模的網絡零售市場。

國家統計局的數據，2019年，全國網上零售額已經達到106324億元。其背後的特殊之處在於，全球再沒有一個和中國一樣社會信用體系尚待完善的國家，能有如此大規模、高便利性的電商市場，其中支付寶擔保機制的存在功不可沒。

伴隨着電商業務的發展和電子支付環節的完善，每一筆交易，都是小商家、個人在數字經濟時代建立信任的第一步。

正如多米諾骨牌一樣，焦振中在2003年的一次大膽嘗試，不斷引發着一系列連鎖作用，它不僅開啓了電商的輝煌時代，更成為數字時代經濟引擎的助力。

首先，網商銀行、花唄和芝麻信用的出現，讓這個商業社會中成千上萬原本沒有納入傳統信用體系的小微商家、個人，因為大數據信任體系而證明了自己的信用、獲得了金融服務。這一定程度鼓勵了建設與消費的積極性。

因此，小微商家得以提升規模，釋放出更大的商業潛力。截至2020年6月30日，約5億用户及2900萬小微經營者通過螞蟻集團的微貸科技平台獲得了信貸支持。正如《人類簡史》裏的故事所體現出的經濟學邏輯一樣，基於對這些小微商家未來的信任，它們在未來會創造出更高於向它們發放的貸款的價值。

其次，收錢碼出現後，線下交易的信任風險減少，最直接的就是“假錢”在消失。這也是小微商家邁入數字化經營的起點，經營成本也隨之降低。

數據顯示，通過收錢碼，小商家的收銀效率提升幅度達到60%。綜合來看，使用收錢碼可以提升小商家總體經營效率10%，從目前支付寶服務的交易規模來看，移動支付的運用大概每年能為商户降低超過100億的成本。

此外，在越來越多的領域，螞蟻用商業的邏輯證明信任“值錢”。通過雲計算、機器學習等技術客觀呈現個人和企業的信用履約狀況後，螞蟻集團的芝麻信用探索出用信用替代押金的方式，後來的免押金騎車、免押金住宿、免押金租賃、醫療行業“先診療後付費”等等業態噴湧發展，也帶動了相關產業效率和體驗的提升。

事實上，絕大多數企業在推行信用免押服務後，並沒有出現明顯的資損，反而因為用户量的提升而更快進入盈虧平衡期。數據顯示，接入信用免押機制、降低用户使用門檻過後，註冊轉化率提升20%以上，騎行人次提升50%以上。上海金融與法律研究院此前發佈的《2019新租賃經濟報告》預測，中國租賃經濟今年有望突破10萬億元，參與租賃經濟服務的人數也將超過1億人。

支付與信任是所有商業模式中繞不開的環節，其所涉及的範圍不止於小微商家，也不止於新租賃經濟。在更廣大的範圍裏，市場經濟從信息化走向數字化更深遠的變革才剛剛開始，還有大量數字信息以傳統的方式存在，在複雜漫長的流轉過程中還有太多效率低下的環節有待進化。

例如，國際金融、貿易和物流的基礎設施仍是一箇中心化封閉網絡，依賴大量紙質文件和人工審核來記錄貨物和資金的流動，不僅導致跨境合作的成本高昂、效率低下，還讓交易信息的安全性無法得到保障。

螞蟻科技正在大力投入的區塊鏈技術，正是針對信息化時代交易安全無法得到保障的弊端。區塊鏈其技術特點決定所有上鍊的信息都會被永久儲存，無法更改，無法作偽。在商業世界裏，這將意味着最高程度的可靠性。

以更為長時間的維度來看，螞蟻想做的是通過對數字經濟時代信任新基建的打造，讓區塊鏈像移動支付一樣改變人們的生產和生活，以信息互聯網為基礎構建價值互聯網，建立新型契約時代。

“最令（我們）驕傲的，不是我們創造了多高的利潤，而是我們建造了一個信任體系，用商業的辦法證明信任值錢。”馬雲説過，螞蟻建造這個信任體系，螞蟻又是這個體系的受益者。

信任的構建，是不同時代下經濟的底層基礎設施，也是萬億螞蟻的價值核心。