深度 | 馬已經服！資本家JACK馬和人民富豪的對決_風聞

本文來自公眾號：一個壞土豆

文|壞土豆

公眾號|一個壞土豆(iamhtd)

第一部分：最生動大白話拆解美國次貸危機，讀懂槓桿的秘密，瞭解次貸危機的根源是什麼；

第二部分：馬雲是好人還是壞人？讀懂了資本的秘密，你就知道馬雲並不僅是一個人，道德是人的屬性而不是階層的屬性；

第三部分：螞蟻金服，人民教師馬雲與資本家JACK馬的天人交戰，人民富豪一直被爆錘，資本家JACK馬高歌猛進，螞蟻金服驚天槓桿；

第四部分：人民富豪馬雲終於打敗資本家JACK馬；

馬，已經服！

 

我們上次在「羅斯福總統為何拒絕了馬雲的福報」中説到，羅斯福總統最終沒有采納馬雲的建議，推行40小時工作制，擴大就業率，挽救了資本主義危機，成功給美國續命，最終逃出生天。

但，並不是每個美國總統都如羅斯福這樣聰明，小布什就不是的。

這裏生動解讀下美國次貸危機的形成根源與金融槓桿的秘密，已經熟悉的朋友可以直接略過本部分。

正常的經濟是怎麼運行的，湯姆買了一套100萬的房，開放商收了錢，然後建築公司、設計公司、園林公司都賺到了錢，接着下游的鋼鐵玻璃水泥建材廠一直延伸到最源頭的礦產，一整條產業鏈都賺到錢了。

但畢竟，多數人是買不起房的，這樣賺錢太慢了，於是，慢慢的美國開始一個新的玩法。

湯姆沒有100萬，他用10萬付了首付，找銀行貸了90萬，利息60萬；

60萬的利息就是銀行的利潤；

當然，這裏有一個前提，就是銀行願意給湯姆房貸，是因為銀行考核了湯姆的徵信，確認湯姆是有工作有收入的，有能力可以在未來20年償還150萬欠款。

於是，雖然湯姆沒有錢，但銀行一樣把錢付給了開放商，整個房地產產業鏈都運轉了起來。

銀行這個時候手裏有個東西，就是湯姆的150萬的欠條；

但是這個錢對銀行來説，是個遠期資金，而不是馬上能用的現金，要20年才能把錢收回來。

但是銀行想要現金啊，有了現金就可以做更多的生意，才可以放貸。

因為如果説銀行本金是1000萬，銀行就只能做10個湯姆的生意，接着就沒錢了，需要等漫長的時間後資金回籠才能繼續貸款。

這個時候金融公司就找到了銀行，説你那個欠條我買了吧，湯姆不是欠你150萬嗎？我105萬現金買了。

銀行一聽，很好啊，雖然我少賺了45萬，但是一來我收到了現金，二來我不用承擔有可能收不回來錢的風險，相當於我100萬瞬間賺了5萬，還有現錢可以用，效率太快了。

於是銀行拿到了105萬的現金，又可以找下一個湯姆賺5萬塊錢了。

金融公司用105萬買到了湯姆的150萬欠條，理論上來説，湯姆每個月還錢，10-20年的時間，金融公司就可以賺45萬；

但是，這顯然不是金融公司的目標，金融公司才不願意等20年！

金融公司將150萬的欠條做了包裝，讓他們成為了一個理財產品，比如叫**「家園寶」**。

這個**「家園寶」是啥意思呢，就是讓投資人投資110萬買了「家園寶」**這個理財產品，20年內投資人可以賺40萬。

然後金融公司就開始賣**「家園寶」**，想投資的公司或個人都過來把「家園寶」買走了。

於是最終的結果是：

湯姆用10萬買了100萬的房子，要還90萬的本金和60萬的利息；

銀行快速賺了5萬的現金，資金即刻回籠可以做下一單生意；

開放商和房地產供應商都收到了錢，房地產正常運作；

金融公司快速賺了5萬現金，本金快速回籠。

最終用户用110萬買了理財產品，在20年的時間賺40萬；

以上，大家都HAPPY，都得到了想得到的。

整個經濟都繁榮了起來。

而經濟之所以能繁榮，是因為大家認準了兩個基本原則：

一是銀行有嚴格的徵信體系，確保湯姆是有能力還錢的，不會跑路；

二是如果萬一湯姆還不上錢，銀行就能把湯姆的房子賣了，也能把錢收回來，還是沒事。

基於以上，大家認為這個運作模式天衣無縫，是以小博大的最好方法，湯姆一個人消費，帶動了一羣人獲益。

這就是槓桿的效應，本來銀行給湯姆貸款了100萬，至少需要5到10年的時間，等湯姆還錢差不多了，才能回籠做下一單生意，現在幾乎可以無限放大倍數的不停貸款。

原來5年才可以貸款10次；

現在1年可以貸款500次！

本來相安無事，但到了2001年，美國互聯網的泡沫破裂，經濟疲軟，而且畢竟能像湯姆這樣的，有固定工作的優質股是少數，大部分美國人是買不起房子的。

這個時候，登哥的飛機剛撞了美國的大樓，經濟更加蕭條了，大量的熱錢離開了美國。

小布什很急，經濟搞不好，他的位置就坐不穩。

華爾街也很急，找不到好的投資項目；

於是美聯儲和小布什一商量，首先拼命的放低利息，借錢幾乎不要錢，美國的金融資本家都慌了，可以借到大把的錢，卻沒有項目賺錢，機會白白丟了，咋辦？

最後，大家都認為，房地產是刺激經濟的最好方法，於是，在所有人的努力下，一波助攻終於埋下了禍根。

美國本地的精英數量少，但還有外地人啊，黑蜀黍，墨西哥人，多的是，美國至少上億人都沒房子，就讓他們來拉動經濟吧。

於是，從21世紀開始，美國全面放開了貸款買房徵信的要求。

你沒工作？沒關係，你未來一定能找到好工作。

你付不起首付，沒關係，現在零首付買房。

誰給銀行勇氣來給窮人零首付買房的呢，因為大不了把他們的房子賣了，總不會虧，這是個基本邏輯。

於是黑蜀黍0首付買了100萬的房，20年內要給銀行還160萬；

銀行到手把160萬的欠條150萬賣給了金融公司，繼續給下一個黑蜀黍房貸；

金融公司轉手到150萬的欠條包裝成了家園寶，140萬賣給了投資公司；

投資公司100萬買到了140萬的理財產品，準備坐收40萬利息；

大家都很開心。

你會説，那投資公司不是傻嗎，他們憑啥接盤140萬的理財產品，他們就相信黑蜀黍能還得起錢？

是因為金融公司首先不是傻，他們才不會對投資公司説：你買的這個產品基於黑蜀黍的信用，如果黑蜀黍還不起錢，你的投資就泡湯了。

金融公司首先找了評估機構，把金融產品的垃圾級C級硬是做成了AAA級，而且所有的理財產品都是打包的，根本不可能分誰誰誰的，金融公司唾沫星子橫飛：

你只要買了我的家園寶，我包你賺錢，妥妥的！

於是，美國的經濟逆勢飛揚，再次創造了經濟奇蹟。

但是所有的奇蹟有兩個前提：

一是黑蜀黍有能力還錢；

二是萬一黑蜀黍還不起錢，銀行也能把房子給賣了。

遺憾的是，黑蜀黍有了房子，也沒有變成高富帥，果然還不起錢了。

還不起錢沒關係啊，銀行説，把房子賣了就沒事了，錢就回來了。

賣房？想得美！

20世紀前，買房的都是湯姆這樣的有固定工作的白領，20世紀後，買房的都是黑蜀黍和其它無業遊民，一羣人都還不起房貸要賣房，一堆的房子誰買？

於是，一堆黑蜀黍的房子都斷供了，銀行手裏攢了一堆房子。

轟！次貸危機爆發了，美國經濟崩了。

黑蜀黍還不起錢，貸款買的房子也賣不掉。

銀行、金融公司、投資公司、投資者一順溜全死了。

當然，死的最慘的是買理財產品的最終用户！

因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震盪引起的風暴，在2007年8月席捲美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。

大批的公司破產，市場一片蕭條。

而在此之前，對這種金融方式的運作，在美國被稱為：偉大的創新。

在這裏，有個槓桿的破壞效應，銀行本金是1000萬，本來只能貸款出去10套房子，最後最多是10套房子的破壞，結果現在是1000萬的本金在金融公司和投資公司的助攻下快速回籠，1000萬的本金至少放大了30-100倍，破壞力最終產生了驚人的效果！

這就是美國的次貸危機。

次貸，就是買房因為信用等級達不到標準，就被定義為次級信用貸款者，簡稱次級貸款者。

而美國引發次貸危機的根本原因是：

第一、你明知道黑蜀黍還不起錢，你明知道黑蜀黍沒工作，憑啥要給他貸款？

第二、銀行本來只有1000萬的本金，在金融公司的幫助下，一年貸出去100倍，10個億！

我們總結美國次貸危機，書面點的話就是：

金融業嚴重缺乏監管，引誘沒有消費能力的百姓通過借貸超前消費、入市投機。

一沒有監管，二是亂貸款。

那次貸危機有沒有可能在中國發生？

幾乎沒有可能，中國對金融業的監管，相當嚴格，簡單來説，就是你要貸款，一定要讓銀行能有充分的理由相信你能還錢。

金融體系，有內外雙防火牆。

比如對外，我原來談到的美國依靠金融手段洗劫東南亞，在中國不可能發生，因為有自己的外匯監管。

但是馬雲不這麼想，馬雲在外灘説：

創新一定要付出代價，我們這代人必須有所擔當。

金融的本質是信用管理，我們必須改掉金融的當鋪思想，依靠信用體系。

抵押的當鋪思想，是不可能支持未來30年世界發展對金融的需求的。我們必須用藉助今天的技術能力，用大數據為基礎的信用體系來取代當鋪思想，這個信用體系不是建立在IT基礎上，不是建立在熟人社會的基礎上，必須是建立在大數據的基礎上，才能真正讓信用等於財富。

今天這個不許那個不許的文件太多了。

……

好了，簡單點説，馬雲説的是啥意思呢。

你銀行那樣搞根本不行，我去貸款，你還要抵押，還要看我的資產證明，還要看我有沒有工作，你這樣搞，經濟怎麼搞得好哦。

太慢了，太沒有活力了。

馬雲説得對不對，我剛講了次貸危機，你自己品。

這裏我想先説，很多人問：馬雲是好人呢還是壞人呢。

這裏有個基本的前提，就是馬雲不是一個人。

一直有一句話：只有背叛階級的個人，沒有背叛利益的階級。

一定要知道：人有道德，資本家是一個階層，階層是沒有道德屬性的。

而我們所説的馬雲，是代表了一個階層。

馬雲，掌握了黑魔法，一直以來，有兩個馬雲。

一個是媒體告訴我們的馬雲，是人民富豪，是人民教師，他宵衣旰食，007的幹活，都是為了人民，他悔創阿里，他後悔沒有多拿時間出來陪伴家人，他的錢屬於所有人；

一個JACK馬，資產階級是他的真實身份，他鼓勵大家996，他用百倍的槓桿將螞蟻金服做大，他們鼓勵超出能力的消費，他告訴大家聽我的一定有福報。

JACK馬和馬雲從來不是同一個人，什麼是只有背叛階級的個人，沒有背叛利益的階級。

比如：

身為人民富豪的馬雲，支持996，因為合理正常的工作時間才可以吸引更多的就業崗位，讓經濟正常運轉；

所以馬雲在韓國的時候説：我們應該有更多的時間去陪伴家人。

但是身為資本家的JACK馬，就必然要追逐利潤，這是資本的本性，否則就不是資本了。

所以JACK馬説：996是福報

現在問題來了，同樣開一家公司，馬雲的程序員一天工作8個小時，JACK馬因為鼓吹996，他的程序員一天工作12個小時，請問誰的公司競爭力強。

而且JACK馬一旦帶了這個頭，整個互聯網行業都會鼓勵996甚至997，那人民富豪馬雲憑什麼和資本家JACK馬競爭。

所以，被JACK馬逼到牆角，身為人民富豪的馬雲只有兩個選擇

第一個選擇馬雲已經説過了：背叛自己的階級，後悔創辦阿里，去做人民教師，不追逐利潤的資本家就已經不是資本家了；

第二個選擇是化身JACK馬，為資本而戰！你敢996，我就敢007，因為資本逐利，JACK馬沒有錯。

同樣的，在螞蟻金服，一直以來都是人民富豪與資本家的驚天對決。

美國次貸危機的根本：

一是銀行用100萬的本金，放了1億的貸款，槓桿無限大；

二是銀行將貸款貸給沒有還款能力的人；

這兩點，人民富豪知道，資本家也知道。

但是，人民富豪顯然鬥不過資本家。

人民富豪馬雲説：螞蟻金服是服務於小微企業，幫助小微企業成長，讓天下沒有難做的生意。

但是JACK馬卻並沒有這樣操作，螞蟻金服的貸款絕大部分都是針對個人的….

人民富豪馬雲説：我們將至少投入百億人民幣，組織保障幫助窮苦人民；

説完這句話馬雲就開始捐款，對中國的慈善事業做出重大貢獻。

但最終，純潔的人民教師也被資本家JACK馬利用了，JACK馬是把錢給人民了，是幫助人民了，是通過花唄借給人民了….

至於人民有沒有還款的能力，我不知道現在在讀大學生一個月的工資是多少，是學校給大學生發薪水嗎？我不知道他們的薪水和次貸危機中的黑蜀黍，誰的高。

人民富豪馬雲説：做事情要踏踏實實，腳踏實地。

但是，人民富豪被資本家爆錘，螞蟻金服，槓桿的倍率已經超過了美國次貸危機的槓桿，30億本金的螞蟻金服，做到了2000多億。

人民富豪被資本家搞的完全沒有還手的餘地。

30億怎麼做到的2000多億，黃奇帆説：

「他的30多億，1比2點幾放貸，銀行給了他五六十億貸款，形成了90億左右。然後他去資本市場上搞ABS的時候，因為我們常規資本市場發ABS沒有規定循環多少遍的約定。常規的一個小金融機構，如果放了10個億貸款，去發ABS10個億再放出去，可能要一年，它循環三四次已經兩三年過去了，原來第一輪的資產早就收回了。」

「但是到了互聯網上出現個特徵，你只要有90億資金進來，三天就發光了。發光又形成90億貸款，再去發個ABS，馬雲90億發了40次，形成了3600億。所以當時還出現一個爭論，央行説這個不行，太高，央銀行當然是正確的。發貸銀行説我沒錯，我1比2點幾。證監會當時也參與一起研究，發現螞蟻金服也沒有違反全世界證券市場發ABS的規定。因為從來沒有説過發多少遍，後來大家一商量，那就發5次。」

「所以馬雲現在説的花唄、借唄，都是他在重慶的資本，從30多億放大到100多億，再放大到200億，有200億的話銀行貸款一下就形成五六百億，五六百億再放個四五遍ABS，就可以形成幾千億。」

也就是説螞蟻金服不需要多少本金，猶如在美國次貸市場金融公司的幫助，通過互聯網可以快速資金回籠，只需要少數資金就可以不停的利用槓桿放貸。

那螞蟻金服有多賺錢？

據阿里巴巴財報披露，按照自然年計算的話，螞蟻金服在2015年、2016年、2017年的税前利潤分別為42.54億元、29.06億元、131.90億元。 

螞蟻金服為什麼能以壓倒性的優勢在發展速度上遠遠超過銀行？

因為銀行被侷限了。就像馬雲説的，要穩健，首要的是金融安全，當然不可以亂貸款，當然要監管。

而螞蟻金服作為高科技企業不受金融行業的監管，幾乎是自己一個人一條賽道。

可資本JACK馬依然認為監管是阻礙金融創新的枷鎖。

所以，面對金融監管，JACK馬説：我們是高科技企業，我們不需要受到金融業的監管，我們的高科技業務你們不懂；

面對高科技企業，JACK馬説：我們是金融企業，我們的金融業務，你們科技企業不懂……

螞蟻金服的收入相當大部分來源於貸款業務，但將自己包裝成高科技企業，目的為：

一、高科技企業的估值可遠遠高於金融企業；

二、作為高科技企業，可以不受金融束縛，瘋狂的進行槓桿擴張，只要不翻船，收益大部分都是資本家JACK馬的，至於人民富豪馬雲能不能將收益用之於民，這，就要看人民富豪馬雲和資本家JACK馬的鬥爭了。

什麼是螞蟻金服的科技創新？本質上依然是傳統的銀行業務，但只是從線下到了線上，同時更巧妙的躲避監管。

最後，我還想説的是，小額貸款的危害幾乎大家都知道，不要認為你不參與，就和我們沒有關係。

大清沒有抽鴉片的人，最後難道可以獨善其身？

螞蟻金服瘋狂擴張的資金池必須最後要有去處，會用各種方法來刺激用户的借貸行為，最終讓繩索無法承受達摩克利斯劍的重量。

就如同很多人，看到螞蟻金服暫停上市，捶胸頓足，認為自己沒有了賺錢的機會。

這讓我想起來不久前的金融業務，相關政策三令五申，依然大把的人勇往直前，找到人接盤掙了錢就喜上眉梢，賠了錢砸手裏了就痛罵國家。

何況，這些人天真的認為一個估值全球最高，遠高於銀行的企業玩火，火會燒不到你身上來？

一旦翻了船，除了資本家JACK馬能早早的抽身逃脱，人民富豪馬雲會和大家一樣，都…..

最終，面對資本家JACK馬可能造成的巨大風險，人民富豪憤怒了，人民富豪早就説過，我沒有錢，我的錢全是社會的！

就在螞蟻金服即將上市的最危險一刻，雖然在人民富豪和資本家的對決中，馬雲長期落於下風，但這個時候，國家相關文件出來了：

一是限制貸款額度，對自然人的單户小額貸款餘額不得超過人民幣30萬元，不得超過其最近3年年均收入的三分之一，該兩項金額中的較低者為貸款金額最高限額；

這就是你別想再亂貸款了.

二是提高小貸公司資金成本：在單筆聯合貸款中，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的出資比例不得低於30%。

這就是你別想以一搏百了。

這也標誌着網貸暴利時代的最終結束。

藉助此契機，大量的花唄廣告被撤下，人民富豪馬雲在國家的幫助下小宇宙終於爆發，痛毆資本家jack馬，在最後一刻宣佈螞蟻金服暫停上市，扶大廈於將傾。

現在，安全了……

馬雲，畢竟是人民富豪…..好吧，不管你信不信，反正，我信了…..

我完全相信，在國家的監管下，在人民富豪參與的努力下，我們的金融秩序一定會越來越健康。

這句話是真的大家都可以信。

而這個時候的資本家JACK馬呢，馬…..已經服了。

最後，你如果問我，現在到處是馬雲説，怎麼分辨哪句話是人民富豪説的，哪句話是資本家説的呢？

嗯，我的方法是：我也分不出來哪天他代表資本家，哪天他代表人民富豪，所以我一句都不信！

雙十一要到了，剁手需謹慎啊！