幾內亞西芒杜鐵礦：工程設計院遴選會在京舉行_風聞

來源：商務部網站

2020年11月10日，韋立國際集團主辦的西芒杜贏聯盟“幾內亞西芒杜礦山工程設計院遴選會”順利在京舉行。

出席本次遴選會的專家有中國工程院院士蔡美峯教授，俄羅斯自然科學院院士、中國冶金規劃院總工程師李新創教授，北京科技大學土木與資源工程學院副院長宋衞東教授和中南大學資源加工與生物工程學院鋼鐵系朱德慶教授，武漢學院姚順義教授等。

西芒杜贏聯盟（Winning Consortium Simandou）CEO呂曉慧女士攜礦山團隊匡忠祥等技術高管主持會議。參會的述標單位有中國瑞林、中冶北方、中國恩菲和中冶長天四家設計院。

四家設計院分別展示了各自的專業優勢和以往重大設計項目，重點就西芒杜1、2號礦塊項目礦山設計思路和初步方案進行了詳細介紹。

西芒杜贏聯盟礦山技術團隊和高級專家組成的評標委員會對各家方案進行了論證和評審。

中國瑞林、中冶北方、中國恩菲和中冶長天可謂是中國礦山設計領域的頂級設計院，專業優勢和技術實力處於國際領先地位。贏聯盟西芒杜項目1、2號礦山設計承擔單位將在專業評審基礎上綜合考慮決定。

西芒杜贏聯盟董事局主席孫修順通過視頻會議進行開場致辭。CEO呂曉慧女士在會上全面闡釋了西芒杜項目的獨特價值和意義，希望集各方技術、經驗和智慧，秉持綠色、環保和可持續理念，共同努力把西芒杜項目打造成為世界一流的礦業項目。

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幾內亞西芒杜鐵礦能否獲得新生？

來源：中國礦業報  2020-7-7

作者：向鵬 胡鵬

作者單位：中國地質調查局國際礦業研究中心、中國地質調查局武漢地質調查中心

幾內亞西芒杜鐵礦(Simandou)位於幾內亞西南部，距離首都科納克里約650公里處的西芒杜山脈（la chaîne du mont Simandou），礦區面積738平方公里，藴藏着世界上最豐富的未開採的鐵礦石。西芒杜鐵礦被國際礦業視為目前世界上儲量最大、品質最高的尚未開發的鐵礦。

西芒杜鐵礦是世界級的大型優質露天赤鐵礦，整體礦石品位約66%~67%，礦山品質居世界前列，其特點是：儲量大、品質高、礦體集中、埋藏淺、易開採。由於西芒杜具有極高的商業開採價值，一直以來是眾多國際礦業巨頭競相爭奪的“大蛋糕”，引發了長達十幾年的權屬糾紛。

西芒杜鐵礦可分為南、北兩段：其中北段包括1、2號兩個區塊和一個規模相對較小的佐高塔（Zogota）鐵礦；南段包括3、4號兩個區塊。整個西芒杜地區至少有5個區塊，南北兩段資源量都在20億噸以上，並且該礦區勘查程度不高，外圍和深部還有很大的找礦潛力。

力拓開頭：佔有礦權而不作為

1997年，力拓（Rio Tinto）的子公司辛費爾公司（Simfer S.A.）獲得了西芒杜鐵礦4個區塊的探礦許可權，總面積1488平方千米，3年後退出50%的面積，保留738平方千米的探礦權，並延期兩年。至2002年探礦權期滿，辛費爾公司依然未開展實質性工作，在沒有提出下一步工作可行性報告的情況下，幾內亞政府依然將許可證又延期了兩年，但並未開展實質性工作。之後力拓要求加快西芒杜項目開發，2006年力拓從辛費爾公司接手西芒杜738平方千米的探礦權，並獲得了25年的特許權。

但是直到2008年，力拓在西芒杜鐵礦依然幾乎維持原樣。從1997年辛費爾公司發現西芒杜鐵礦至2008年的十年間，僅在1、2號區塊實施了6個鑽孔。

列強紛爭：西芒杜北段曠日持久的權屬糾紛

2008年，幾內亞政府對力拓佔有礦權而不作為十分不滿，以“未盡其所能開採”為由將西芒杜北段（1、2號區塊和佐高塔鐵礦）的採礦權收回，並將其出售給以色列鑽石大亨貝尼·斯坦梅茨（Beny Steinmetz）所屬的BSG資源公司（BSG Resources），由此引發了西芒杜北段長達十餘年的權屬糾紛。

BSG資源公司獲得西芒杜1、2號區塊共369平方千米的探礦權後，對這兩個區塊開展了勘探，至2010年6月，完成94口鑽孔，總進尺15864米，並於2009年10月提交了可行性研究報告，經政府審查後授予採礦特許權。後來，淡水河谷（Vale）斥資25億美元收購BSG資源公司所屬的西芒杜北段區塊51%的股權，從此淡水河谷也捲入了西芒杜權屬糾紛。

但是，外界對西芒杜北段區塊權屬由力拓轉移給BSG資源公司的合法性遭到質疑，有人指出BSG資源公司是通過賄賂幾內亞官員的方式取得西芒杜北段礦權。力拓也在美國提起訴訟，以竊取商業機密、賄賂為由與淡水河谷對簿公堂，2011年，力拓向幾內亞政府支付了7億美元，才得以保留南段兩個區塊的開採權。

2014年，幾內亞政府對西芒杜賄賂事件展開調查，認定西芒杜北段1、2區塊的許可權是由BSG資源公司通過賄賂取得，吊消了淡水河谷和BSG資源公司在西芒杜北段的許可權。2014~2015年，BSG資源公司反駁這是誣陷，要求恢復許可權並賠償損失。2016~2017年間，BSG資源公司的控制人貝尼·斯坦梅茨以賄賂幾內亞官員罪名在以色列先後兩次被捕，後又被釋放。

2019年2月，在法國前總統薩科齊（Nicolas Sarkozy）的調解下，BSG資源公司與幾內亞政府達成協議，BSG資源公司同意放棄西芒杜項目的1、2號區塊，幾內亞政府也結束了對BSG資源公司的賄賂指控和法律訴訟，同時BSG資源公司能夠保留西芒杜北段規模較小的佐高塔鐵礦，自此結束了西芒杜北段長達十餘年的權屬糾紛。

儘管西芒杜北段的權屬問題解決了，但作為西芒杜北段的合資雙方，淡水河谷與BSG資源公司之間的糾紛才剛剛開始。2019年至今，淡水河谷以“欺詐和違反承諾”為由向對BSG資源公司發起總金額為12億美元的一系列索賠。而BSG資源公司也將佐高塔鐵礦轉讓給尼隆金屬公司（Niron Metals）。

中資企業獲取礦權：“大蛋糕”變成“硬骨頭”

西芒杜北段區塊權屬糾紛解決以後，2019年7月幾內亞政府對北段1、2號區塊啓動了國際公開招標。2019年10月，由山東魏橋創業集團旗下的中國宏橋集團、新加坡韋立國際（Winning International Group）、煙台港集團和幾內亞聯合礦業供應集團（United Mining Supply Group）四家企業組建的“贏聯盟（SMB-Winning Consortium）”和澳大利亞弗特斯克金屬集團（Fortescue Metals Group）入圍最終競標。2019年11月，贏聯盟以140億美元的投資承諾拿下了西芒杜北段兩個區塊的採礦權，而弗特斯克金屬集團，以90億美元的投資承諾落敗。主要原因是因為幾內亞政府要求修建一條長約650公里的鐵路和一個深水港以供鐵礦石出口，但弗特斯克金屬集團不同意修建鐵路。

2020年6月，贏聯盟與幾內亞政府正式簽署協議。根據協議，幾內亞政府佔西芒杜北段15%的乾股，贏聯盟佔85%的股份。至此，拖延了近20年的西芒杜項目即將進入開發階段。

相對於西芒杜北段複雜的權屬糾紛，南段3、4號區塊的權屬關係比較簡單，兩個區塊一直由力拓控制。但由於該項目投入大，不確定性因素多，力拓一直對該項目猶豫不決。2010年，力拓找到中國鋁業接手西芒杜南段區塊，並與中鋁組建合資公司，投資結構為中鋁50.35%，力拓44.65%。2016年11月，力拓和中鋁簽訂了西芒杜項目轉讓框架協議，將力拓持有的45%的股份以11億~13億美元的價格賣給中鋁。然而，由於各方面的原因，談判進展並不順利，2018年10月力拓宣佈雙方未能在協議期限內達成最終協議。目前，西芒杜南段的股權情況是力拓45%，中鋁40%，幾內亞政府15%。

儘管中資企業拿到了西芒杜項目，但需要投入鉅額資金建設鐵路和港口，其中僅修建鐵路就要耗資約230億美元，同時還面臨着國內建設高峯過後鐵礦需求降低、國際鐵礦巨頭惡性競爭、鐵礦石價格波動、幾內亞政治環境變化等方面的不確定因素，再加上幾內亞政府佔15%的乾股對企業盈利造成較大影響，使得該項目存在投資大、週期長、不確定因素多的特點。西芒杜項目從國際礦業巨頭競相爭奪的“大蛋糕”變成了一個難啃的“硬骨頭”。

西芒杜項目的開發條件分析

自1997年力拓的子公司發現西芒杜鐵礦並取得探礦許可權，到2020年6月贏聯盟與幾內亞政府正式簽署開發協議，這個延誤了二十餘年的世界最大的未開採鐵礦即將進入開發階段。

儘管目前中資企業已獲得了西芒杜南、北兩段的部分權屬，但在後續生產運營過程中能否盈利依然存在很大的不確定性。可以肯定的西芒杜項目是一個機會與風險都非常大的項目，其中的機會與風險都值得重點研究。

1.有利條件

（1）西芒杜鐵礦儲量和品位位居世界前列

幾內亞西芒杜鐵礦被譽為世界上尚未開發的儲量最大、礦石品質最高的鐵礦，被認為“可能改變全球鐵礦石供需格局和國際市場遊戲規則”，具有資源儲量大、品位高，適合露天開採，易於採選等優勢。西芒杜南、北兩段已查明資源量均在20億噸以上，並且在礦區外圍和深部依然還有巨大的找礦潛力，估計資源總量可達100億噸。

（2）中資企業在幾內亞礦業及上下游產業鏈可實現規模效應

近年來，以山東魏橋集團為代表的中國企業深度參與幾內亞鋁土礦開發，助推幾內亞鋁土礦產業實現跨越式發展，目前幾內亞已成為世界第一大鋁土礦出口國、我國進口鋁土礦第一大來源國，充分彰顯兩國礦業融合發展、互利共贏的巨大優勢，也為兩國在鐵礦開發領域深化合作奠定了堅實基礎。

根據幾內亞礦業與地質部統計，截至2019年9月，在幾內亞實際投產開採鋁土礦的外國礦企共有7家，年產能為8400萬噸，其中魏橋集團主導的贏聯盟博凱礦業公司（SMB）和河南國際產能分別為4000萬噸和600萬噸，佔比達55%。2019年，“非洲投資論壇暨頒獎典禮”（AIFA）授予贏聯盟“最佳礦業項目”獎，以表彰其在鋁土礦開採、履行社會責任和社區建設方面的突出貢獻。

在礦業開發的帶動下，我國基建及裝備製造相關公司也在幾內亞獲得發展機遇。2019年12月，中國海外基礎設施開發投資公司與幾內亞總統府大項目局簽署合作協議。2020年4月，中車株洲車輛有限公司出口幾內亞鋁土礦敞車下線。該款鋁土礦敞車後續將批量生產，有望成為中車長江集團近年來出口非洲的最大單筆訂單。2020年5月，鞍鋼獨家中標幾內亞達聖鐵路鋼材供應項目。另外，據駐幾內亞共和國大使館經濟商務處消息，未來幾年，國家電力投資集團、特變電工、中國鋁業集團的公司將在幾內亞投資建設氧化鋁廠+配套的火力發電廠。由此可見，中資企業在幾內亞礦業及上下游產業鏈已經形成規模效應，在幾內亞鐵礦開發中能在產業鏈層次上實現協同效應。

（3）贏聯盟和中鋁實力雄厚，西芒杜南、北兩段可合作開發

目前，西芒杜北段1、2號區塊的贏聯盟佔85%股份，幾內亞政府佔15%股份；南段3、4號區塊力拓佔45%股份，中鋁佔40%股份，幾內亞政府佔15%股份。西芒杜南、北兩段均已由中資公司取得礦權，且兩家中資公司實力雄厚：贏聯盟是幾內亞明星企業，與幾內亞政府關係密切，擁有豐富的幾內亞礦產開發運營經驗，深度參與鋁土礦開發（年產量達幾內亞一半），助力幾內亞成為世界第一鋁土礦出口國；中國鋁業是全球第一大氧化鋁供應商和第一大電解鋁供應商，在幾內亞擁有已投產的博法（Boffa）鋁土礦項目，該項目鋁土礦儲量24.1億噸，年產量1200萬噸。若贏聯盟與中鋁聯合開發西芒杜南、北兩段，可在大幅降低基礎設施建設成本同時，降低企業風險。

（4）從國家需求層面具有重要意義

我國是世界第一大鐵礦石進口國。據中國海關數據顯示，2015年以來，中國月進口鐵礦石平均水平始終保持7500萬噸左右或以上水平。自2011年以來，中國對進口鐵礦石已形成高度依賴，目前的對外依存度達80%左右。據國家統計局2018年數據，澳大利亞和巴西是中國進口鐵礦石的主要渠道，其中從澳大利亞進口的鐵礦石高達7.24億噸，約為同期中國鐵礦石進口總量的約70%，同期中國從巴西進口的鐵礦石約為2.05億噸，佔比約19%。

從以上數據可以看出，目前我國鐵礦石高度依賴進口且進口來源單一，僅澳大利亞一個國家就佔我國鐵礦石進口量的一大半，導致我國在國際鐵礦石市場長期定價權缺失且受制於人。另外，鐵礦石定價權的缺失也讓國內鋼鐵企業利潤大幅下滑，損失巨大。

鑑於此，我國急需拓展鐵礦石進口渠道，尋找境外優質鐵礦項目，提升話語權，逐步獲取鐵礦石定價權或部分定價權，扭轉在國際鐵礦石市場的被動局面。

2.不利條件及風險

（1）前期投資巨大

西芒杜鐵礦位於幾內亞東南部，距離港口較遠，陸地交通設施較差。2019年10月，規模相對較小的寧巴山（Nimba）鐵礦和佐高塔鐵礦已獲得幾內亞政府的批准，通過德國阿塞洛米塔爾（Arcelor Mittal）公司的鐵路從鄰國利比里亞出口。但是對於西芒杜鐵礦，幾內亞政府要求必須在幾內亞境內修建一條長約650公里的鐵路和一個深水港，供鐵礦石出口。儘管西芒杜鐵礦是世界上質地最好的未開發鐵礦，但對企業而言巨大的前期投入意味着必須要經過長期運營開發才有可能回本，如果未來發生幾內亞政局變動、鐵礦巨頭惡性競爭、國內鐵礦石需求降低以及其它不可預見因素影響，企業將承擔較大的風險。

（2）幾內亞政府契約精神薄弱

在西芒杜鐵礦後續開發運營過程中，不排除幾內亞政府為了自身利益最大化，可能會越過法律，重新分配礦山權益，甚至收回礦權。相關企業要具有高度的憂患意識，居安思危，保持對幾內亞政府和政策走向的敏感度。

（3）非洲國家已形成資源民族主義的趨勢

礦業是許多非洲國家的支柱產業和出口創匯主要來源，不少國家的經濟發展嚴重依賴礦業，非洲一些資源大國的礦業產值佔GDP的比例已超過25%。

近年來，隨着非洲國家經濟發展和國際礦產資源爭奪日趨激烈，非洲國家資源民族主義的意識也在不斷增強，非洲各國近年來已紛紛出台新礦業法規，實行了提高礦業税率，健全勞工保護機制，強制規定政府或本國人在礦業項目中的股權佔比，限制原礦加工和出口等系列不利於投資的措施。

從長期來看，隨着非洲國家經濟發展，資源民族主義的趨勢會逐步加強，且非洲國家的經濟發展也將逐步降低對礦業的依賴，未來可能還會逐步加大對國際礦業投資的限制，可能會對西芒杜項目的長期運營造成影響。

（4）政局不太穩定，不時發生罷工事件

幾內亞有長期軍政府統治的歷史。直到2018年2月，幾內亞才舉行地方選舉，現任總統孔戴帶領的執政黨幾內亞人民聯盟單方面表示贏得了地方選舉，而反對派則不承認選舉結果，經常舉行罷工、抗議示威活動，並且相當數量的示威活動演化成暴力事件。另外，由礦山開發導致的地方環境污染、電力中斷和利益衝突等問題不時成為小規模暴亂和罷工的導火索，如2012年俄羅斯鋁業就因持續的罷工浪潮和勞資糾紛而被迫關閉其氧化鋁廠；2017年5月份，博凱（Boke）鋁土礦區發生暴亂；2018年5月14日，博凱礦業員工罷工。總體來講，幾內亞突發事件層出不窮，但在可控範圍內，主要是由利益衝突造成的，相對容易解決。

（5）可能面臨國際鐵礦巨頭的惡性競爭

西芒杜鐵礦儲量大、品位高、易開採，被認為“可能改變全球鐵礦石供需格局和國際市場遊戲規則”，長期以來一直受到國際鐵礦巨頭的高度關注。目前，西芒杜鐵礦即將進入開發階段，可能將改變全球鐵礦石供需格局，引起國際鐵礦巨頭的高度警惕，很可能將面臨國際鐵礦巨頭的惡性競爭。這些鐵礦巨頭在澳大利亞、巴西等國同樣擁有儲量巨大且高品位的優質鐵礦項目，具有較低的生產成本。而惡性競爭的方式往往是通過價格戰，將成本較高的一方擠垮，這對企業經營和成本控制將是較大的挑戰。

（6）幾內亞政府擁有部分礦山權益，對企業盈利能力構成挑戰

從企業角度來講，西芒杜項目的成敗最終還是要歸結到能否盈利的問題上。按照幾內亞現行的《礦業法》，外資礦企在幾內亞申請獲得礦產資源開採權，必須在幾內亞註冊成立幾內亞法人企業，且幾內亞政府必須在其中佔有一定比例的乾股。例如：魏橋集團主導的贏聯盟在幾內亞註冊成立博凱礦業公司，幾內亞政府佔15%的乾股；在法國AMR公司中，幾內亞政府佔乾股15%；英國阿盧費爾礦業公司（Alufer Mining）在幾內亞註冊成立貝爾礦業公司（Bel Air Mining SA），幾內亞政府佔乾股15%。

2020年6月4日，幾內亞內閣全體會議批准《西芒杜鐵礦1號和2號礦區基礎礦業協議》，幾內亞礦業和地質部已經與贏聯盟集團完成了西芒杜鐵礦1號、2號礦區《礦業協議》的談判。根據協議，幾內亞政府在該項目中佔乾股15%。在未來25年期間，幾內亞政府從西芒杜鐵礦1號、2號礦區項目收取的礦產資源税總額達155億美元。政府佔股和高昂的税金將對企業盈利能力構成巨大挑戰。

3.小結

總體而言，西芒杜鐵礦是一個優勢非常明顯，風險也非常大的鐵礦項目。從資源的角度來説，西芒杜毫無疑問是世界一流的鐵礦，同時也能滿足國家鐵礦資源需求，但也面臨着投入大、週期長、不確定因素多的風險。儘管中資企業已取得礦權，但是該項目能否盈利還有很大的不確定性，中資企業在項目開發和經營過程中依然要經受較大的考驗。