中美科技戰最悲壯一幕？壯士斷腕，華為出售榮耀_風聞

　　◎智谷趨勢（ID：zgtrend） |  逍道一

　　傳聞中的“靴子”終於落地——

　　榮耀與華為正式分家。

　　11月17日7點，深圳所有報紙同時刊登了多家企業發佈的聯合聲明，深圳市智信新信息技術有限公司已與華為投資控股有限公司簽署了收購協議，完成對榮耀品牌相關業務資產的全面收購。

　　出售後，華為不再持有新榮耀公司的任何股份。

　　8點，華為的回應隱隱透着一絲不甘與無奈：

　　“在產業技術要素不可持續獲得、消費者業務受到巨大壓力的艱難時刻，為讓榮耀渠道和供應商能夠得以延續，華為投資控股有限公司決定整體出售榮耀業務資產……對於交割後的榮耀，華為不佔有任何股份，也不參與經營管理與決策。”

　　在這樣一個冬季，發佈這樣一份申明，平靜的字裏行間難掩風蕭蕭兮易水寒的悲涼。

　　這是持續了兩年的大國博弈大戲的階段性結果，面對異常強大且目標明確的對手，華為堅持到了這一刻已經殊為不易。

　　人們很關心：離開華為的榮耀，是否能擺脱美國製裁迎來春天？壯士斷腕的華為，面對美國步步緊逼能否扛得住？中國的高端製造能否迎來涅槃一刻？

　　榮耀是華為手機從2013年開始運作的子品牌，類似小米與紅米的關係，過去主攻中低端市場，在中國市場佔有率一度超過10%。

　　明眼人都看得出來，此番華為出售榮耀純屬迫不得已。面對高端製造產業鏈上的關鍵缺失，世界工廠沒能在有限的時間內創造翻盤奇蹟。

　　“華為沒芯片用了！”8月7日，餘承東在公開場合承認，華為手機麒麟芯片9月15日後不能繼續生產。

　　儘管日經透露，華為已經做了能做的所有準備。

　　無奈芯片再多也扛不住日子多，兩年庫存並不能滿足華為和榮耀兩個品牌的需求。

　　兩難之下，庫存“麒麟”只能優先保障華為Mate和P兩個高端系列。值得注意的是，從9月份開始，榮耀就沒有發佈任何新款手機。

　　一些經銷商早就嗅到危機。幾個月前，經銷商手中榮耀的貨越來越少，有的甚至掉了七八成。還有的經銷商敏鋭地察覺到，“華為有意識將有限的資源，優先傾斜Mate和P兩個旗艦系列。”

　　現在回過頭來看，華為可能在那時就開始考慮榮耀的後路。

　　一位接近華為的人士向AI財經社透露，兩三個月前華為內部已經準備了兩三套出售方案。

　　那麼現在出手的這位“神秘買家”又是何方神聖？

　　深圳市智信新信息技術有限公司，由深圳市智慧城市科技發展集團與30餘家榮耀代理商、經銷商共同投資設立，包括天音通信有限公司、蘇寧易購集團股份有限公司、北京松聯科技有限公司、深圳市順電實業有限公司、山東怡華通信科技有限公司、深圳冀順通投資有限公司、河南象之音健康科技有限公司、福建瑞聯優信科技有限公司、內蒙古英孚特通訊技術有限公司、哈爾濱金潭科技發展有限公司等。

　　工商信息顯示，深圳市智信新信息技術有限公司成立於2020年9月27日，其股東包括兩家機構：深圳市智慧城市科技發展集團持股98.6%，深圳國資協同發展私募基金合夥企業持股1.4%。

　　該公司地方國資背景是相當的純，而且從成立時間來看有濃濃的救火意味。

　　聲明稱，所有權的變化不會影響榮耀發展的方向，榮耀高層及團隊將保持穩定。投資新榮耀的經銷商和代理商也承諾：未來只享有財務上的投資回報，在業務側將遵循公平交易的市場化原則，與其他經銷商、代理商享受同等機會。

　　值得一提的是，這30多家代理幾乎覆蓋所有手機行業的分銷。讓更多人都能參與進來，可能是為將來建立一個生態，不排除未來涉及到更多產品、應用和行業。

　　有業內人士對騰訊深網直言，“華為不缺錢，出售榮耀主要目的是穩定渠道、用户與員工。這些渠道商和華為長期合作，有很強的信任關係。”

　　這樣的收購，經銷商樂見其成、信心滿滿，畢竟華為的品牌勢能太強大。但這一切需要以榮耀能拿到芯片為前提。

　　説白了，到頭來榮耀的命運還要看美國那邊是高抬貴手，還是雞蛋裏挑骨頭。

　　命運被別人攥住的日子，不好過！

　　但不好過，也要過。

　　“不懂戰略退卻的人，就不會戰略進攻。”“華為要堅持‘有所為有所不為’的理念，不能在世界戰略領先的產品，就應該戰略性退出。”這是2019年4月，任正非面對日益嚴峻的形勢，所發表的講話。

　　華為歷史上早有通過出售非核心業務以渡過難關的先例。

　　2001年，華為將華為電器以7.5億美元的價格賣給艾默生，以度過全球通信設備業需求低迷的週期。

　　2003年，華為又將數據通信業務部門出售給3com，回籠10億美元資金，以應對與思科的知識產權糾紛

　　2019年6月，華為將華為海洋51%股權出售給了江蘇亨通光電。

　　出售榮耀被外界視為華為近年最重大的一次戰略收縮，畢竟手機板塊在最近幾年也確實是華為的現金奶牛。

　　來錢最多不代表戰略意義最大。運營商通信設備+企業IT設備才是華為的戰略核心。美國根本不關心華為手機超過三星成為世界第一。華為在5G方面技術優勢，是美國打擊華為的真正原因。

　　大家發現沒發現為什麼這幾年移動支付、直播短視頻如火如荼，豐富了百姓生活的同時，也造富了無數互聯網公司和互聯網從業者？背後的邏輯正是以4G為支撐的通信基礎設施的升級。

　　通信基礎設施不僅是華為的戰略核心，也能極大影響國家的前途和命運。這塊顯然是華為當下會重點保住的。

　　圖源：創業邦

　　此外華為存在大量不為公眾熟知的百億規模的“隱蔽戰線”，好在這些產品並不依賴於美國技術。

　　比如光伏逆變器，華為出貨量全球第一，全球市場佔有率為22%。比如安防產品，華為現在已經成了海康威視，大華等國內友商的最大競爭對手。華為實際上還是零部件供應商以及軟件服務提供商。另外，專利授權也是華為的重要收入來源。

　　華為目前有4大業務板塊，分別是消費者、運營商、企業、雲服務&人工智能。第1個板塊受衝擊最大，後3個板塊屬於有損失但不致命。

　　為了更直觀展示華為何去何從，寧南山把華為業務線簡單劃分為對芯片依賴強的業務，對芯片依賴弱的業務，不需要芯片的業務。

　　根據華為財報，今年上半年華為公司實現銷售收入4540億元人民幣，其中，消費者業務(2558億)+企業業務收入(363億)佔比高達64.34%。

　　對芯片依賴強的業務比如手機每年發貨量高達2億台，導致難以長時間備貨，這部分營收將在2021年下半年開始產生嚴重負面影響。

　　寧南山估計出華為對芯片依賴強的業務佔集團營收比重的50%-60%。按照底線思維取高值60%，約等於每年5000億元人民幣。

　　對芯片依賴弱的業務以運營商通信設備業務為代表，大約佔比30%。

　　這方面平時就有庫存，加上緩衝期海量囤貨，以通信基站業務為核心的業務支撐2-3年沒有問題，也就是2023年。在此期間，只要28nm芯片能實現國產化，業務還可以持續更久。

　　不需要芯片的業務(終端互聯網服務收入、網絡服務收入、專利、投資、雲計算、鴻蒙、智能製造服務、軟硬件技術授權和出售、無芯片硬件等)雖然佔比只有10%，卻是華為生存的關鍵。因為其市場已然巨大，具體可參考谷歌安卓，亞馬遜雲業務等巨頭。

　　儘管不依靠芯片的業務前景廣闊，但華為並不打算放棄對芯片的追求。

　　餘承東曾表示：華為要全面紮根半導體，在EDA工具、芯片IP、材料設備、IC製造、封裝等領域選一些難點做突圍。

　　餘承東在一張PPT中特意列出了光刻機核心技術，“不管是彎道超車還是半道超車，我們希望在第三代半導體時代實現領先，天下沒有做不成的事，只有不夠大的決心和不夠大的投入。”

　　其實破芯片之困只需三樣東西：市場、資金、人才。

　　市場方面，中國是全球最大的消費電子市場，龐大的消費者成就了華為、小米、VIVO、OPPO等終端廠商，圍繞終端廠商滋養出一個龐大的產業鏈。每年新產品層出不窮，非常有利於芯片迭代。

　　資金方面，如今芯片問題並不是華為一家企業的困境，已經上升為整個國家都在迫切求索的問題。於是曾經困擾半導體行業的沒錢問題也解決了。

　　國家專門出台了半導體財税新政。資本市場更是瘋狂追捧。在一級市場，私募哄搶項目，在二級市場，芯片項目擠爆IPO，股票市盈率暴漲。

　　最後是人才。國內理工科學子成千上萬，這裏還不算海歸。但芯片研發需要高級別的領軍人才，比如梁孟松那種“芯片狂人”，相傳一人抵得上五個師的微電子研究生。

　　我們當然可以從半導體巨頭那裏砸錢挖人，也可以吸引相關專業的海歸精英報效國家。但最靠得住的還是自己培養，這恰恰需要時間。

　　越是這種時候，越不能頭腦發熱。

　　1990年代以後，國內半導體產業就因頭腦發熱才走了彎路。過去幾年，中國也砸了不少真金白銀，轟轟烈烈後還是一地雞毛。直到今年，還有芯騙以芯片的名義，搞出不少爛尾工程。

　　一名芯片行業老專家痛心疾首：“集成電路不是互聯網經濟，在各種會議上放狠話、放衞星這種模式，是行不通的！”

　　也有學者呼籲：“中國科技從不怕封鎖,最怕一時腦熱的實用主義。”

　　其實高科技最考驗笨功夫，需要一代一代人的定力與積累，除此之外沒有捷徑。

　　但願美國的翻臉能夠變成對中國科技界、產業界的一記當頭棒喝，讓中國的科研、企業能夠真正走上創新引領的路上。

　　參考資料：

　　《穿過幽暗的歲月--華為915後的生存簡析》寧南山

　　《為正式出售榮耀：手機市場重洗，任正非戰略退卻》深網

　　《華為之後，何以榮耀？》AI財經社

　　《華為死不了，它已想好下一步》AI財經社

　　《誰來幫助華為：三大賽道的崛起與困境》遠川研究所