資產配置或已進入保險時代，誰在守護中產家庭的財富夢想？_風聞

作者 | 花爺

出品 | 子彈財經

美國作家納西姆·尼古拉斯·塔勒布在《黑天鵝》一書中寫到——那些看上去似乎不在正常概率範圍內、遠遠超出你的想象，你認為一輩子都不可能發生的風險，事實上它們的確會發生，而且比你所想到的要頻繁得多，比如：火車會出軌，飛機會失事，甚至有人會遭受雷劈。

回望2020這一年，用“黑天鵝與灰犀牛並存”作為總結或許再合適不過了。當各類風險因素不斷疊加，最先引發感知的便是“萬業之王”金融領域。眼下，全球經濟正陷入了一種持續的、劇烈的變局之中，只有在不確定性中尋求合理的確定性，才有機會熬過寒冬。

聚焦至小家庭中，多數國人都經歷過股市的跌宕與樓市的高攀，顯然，基於前述兩類投資方式的“躺賺”時代已成往事。面對諸多不確定性，人們如何在風險抗衡和財務積累中做出平衡？如何進一步拓寬人生的安全邊界？如何將努力積累下來的財富傳承下去？

資產配置，成為最好的一種答案。

**1、資產配置信奉“長期主義”**我們必須要承認，現實世界是一個存在“預期收益和標準差”的世界，這與大多數人希望的那種“不承擔風險就能賺到大錢”美好願念，有着極大的鴻溝。

正因如此，在權衡“如何通過合理的資產配置，讓家庭資產跑贏‘通脹’實現保值增值，亦或是通過合理的資產配置堵住家庭財務漏洞”之前，我們最先應該做的，是來重新認識一下“風險”的概念。

所謂風險，是指圍繞預期收益而客觀存在的上漲或下跌的可能性。站在投資和資產配置的角度，風險可以歸為兩類：通貨膨脹的風險和收益波動（收益為負可損失本金）的風險。

這兩類風險是有區別的。通脹的風險自然是越小越好，誰都希望保持充足的貨幣購買力；而收益波動的風險則是人們需要承擔和規劃控制的，畢竟，大量前人的經驗都在述説這樣一個真相，就是風險和收益往往是同源的。

從這個角度來説，現實生活中，不管是新出現的擇時大師，還是標榜能夠擊敗某個收益高位的投資理念，資產配置真正的價值並非是“消除”風險，而是通過組合分散風險，讓人們在可承受的風險值的基礎上獲得長期、穩定的回報。

**作為國內新崛起的一類羣體，大部分新中產的收入水平讓其具備了資產配置的可能性，這也讓這一理念逐步普及開來。**然而整體來看，無論是添置保險，還是購買基金、理財，亦或是投資股票、虛擬貨幣等等，很大程度上，資產配置的方式往往與宏觀經濟的走勢密切相關。

放眼全球市場，繼美聯儲去年三次降息之後，進入2020年以來，全球已有30多個經濟體相繼宣佈降息，很多國家甚至採取了零利率甚至負利率。國內方面，儘管眼下尚未出現零利率或負利率，但不難預測的是，金融市場已進入一箇中長期的低利率時代。

根據過往的投資經驗，在經濟形勢向好之時，投資股票和大宗商品可能更能分享經濟增長的紅利；但當經濟形勢處於疲軟或多不確定因素時，除了適度增加黃金、債權等避險資產之外，保險更晉升為一個新的選擇。

梳理目前大多數專家學者、從業人士對國內家庭在資產配置上的建議，可以歸納為兩個層面：

其一，注重家庭資產的均衡性，可增加一些基金、保險類產品的投入比例。特別是對一些高淨值家庭，“保險+信託”的組合模式有望在不久的將來，成為這類人羣養老規劃、財富傳承的標配。

其二，重視資產配置節奏的調整。舉個例子，如果你是一個個人LP，某個“風口產業”突然出現了一些優質項目的投資機會，能力範疇內其實也是可以考慮的，畢竟在某種角度上，股權投資有着更大的想象空間。

總體來説，低利率時代中的家庭資產配置，還是應以穩健為主，降低激進預期，把投資理念理性切換至為“長期主義”上來。

2、資產配置或已進入保險時代事實上，對於家庭資產配置必要性和重要性的認識，並非是近年來才興起的事情。此前，最廣為人知的便是“標準普爾家庭資產象限圖”，因將必要消費、重疾保障、投資投機、保本及養老幾項按照實際收入的10%、20%、30%和40%進行分配，也被稱為“一二三四配置法”。

只不過，眼下“黑天鵝”、“灰犀牛”事件頻發，這種狀態迫使人們從追逐利益，迴歸於拓寬人生安全邊界。加之2020年疫情的突然爆發，越來越多人開始購買各類保險產品用來傍身，這或許是為數不大的因疫情所產生的比較積極的一面。

儘管保險是近一百年多來才發展起來的一種金融服務，然而追溯歷史，我們不難發現，人們其實在古代就產生了對在意之物要有保障的潛意識。

翻看成語詞典，與此有關的詞句其實有很多：諸如“防患於未然”“居安思危，思則有備，有備無患”“為之於未有，治之於未亂”等等；甚至連下個象棋，都要“舉一看二觀三”。

時至今日，人們越來越意識到——無備積患，是風險的危害；有備無患，是保險的價值。作為人們生活的剛需之一，保險已從最早的對健康、生命的保障逐漸進階至財富傳承這一歷史階段。甚至有經濟專家大膽預測，資產配置或已進入保險時代。

事實上，保險是少有的可以“和時間做朋友”的金融產品，它主張的是抵抗風險和長期投入，在跨越10年、20年，甚至是終身時間線的過程中，幫助人們做到“未雨綢繆”，除了在未來可能遇到極端風險的情況下及時彌補現金流缺口，更逐漸強調財富傳承的價值。

**我們以平安人壽最新推出的“財富金瑞21”為例。**該產品最大的特點是將“年金保險+萬能保險+健康保險”進行組合，這種同時滿足“健康+財富”雙保障的產品，最突出的價值依然體現在防禦風險方面——

|| 健康風險

作為一款全功能年金險計劃，該產品涵蓋三大險種，除了主險年金險和“以資產負債匹配為原則”的萬能險之外，最重要的是附加輕症倍護疾病保險的責任，可保50種輕症疾病。為了讓更多老年人享受保險普惠，該產品對投保年齡放寬到了75歲。

|| 利率風險

全球降息潮中，不止存款產品，各類金融產品的收益率均處於下滑趨勢，鎖定一個合適的固定收益，可以更好地應對利率風險。年金險最擅長的就是這個方面，它可以在未來十數年、甚至幾十年裏，在一定程度上幫助人們保障生活質量。

某種角度上，保險產品或許無法帶給人們最靈活的存取功能，也無法給予人們那些不切實際的投機回報，然而基於保險本身的服務邏輯，它能帶給人們除了對健康、壽命的保障能力之外，更能夠讓人們進行財富保全和傳承。

**3、保險：詮釋另類“傳世精神”**古往今來，不管是祖上傳載下來的家書，還是除夕夜辭歲辟邪的虎枕，國人骨子裏大多依賴着某種精神或某種信仰，而西方文明中則更傾向於依託於制度和資本。兩種風格傳承至今，各有各的底藴。

進入現代社會，過度依賴精神與文化，缺少實質性的物質激勵，會在一定程度上不斷削弱人們將某件事情堅持下去的信心和底氣。因此，在傳承（特別是財富傳承）方面，制度的作用其實要遠大於文化，因為制度是約束，同時還具有明確的保障和激勵措施。

保險，天然就具備這樣“惜福、愛己、傳業”的價值觀。

大到一個國家，小到一個家庭，最珍貴的“人生寶藏”無外乎就是健康和財富。沒有人希望在自己或家庭成員發生意外情況時束手無策，被動接受命運的審判，只有主動規劃、提前尋求專業機構的指導，才能更加從地容面對人生中的起起伏伏。

如果説，透過產品可以看到本質，那麼保險產業正向公眾展現的，不僅僅是他們自身對金融服務的敬畏和對市場的感恩，更是與公益慈善、網絡互助等形式形成合力，將這樣的普世精神傳導下去。

普世最重要的一面，就是普惠。

事實上，不止這款新推入市的“財富金瑞21”，平安人壽很多產品都是保險普惠的典型，用户除了可以享受到合約內所覆蓋的權益之外，最重要的是——

一方面，保險金交由專業團隊代為管理，這實際上也在很大程度上，免除了自身被那些“假創新噱頭、行騙割韭菜”的企業所矇蔽，從而遭受財富損失；

另一方面，在“消費主義”大行其道的當下，人們可以通過持續的積累，以及真實的複利回報，逐漸構建起科學的財商體系，並在生活中更多場景下學以所用。

**作為經營“不確定性”的一種存在，保險產業背後所詮釋的深意，其實也是國人所看重的另一類“傳世寶”精神。**從過往中汲取養分，將充滿人文底色的生活理念傳遞給更多人們及他們身後的家庭，是以平安人壽為代表的險企們努力的方向。

令人欣慰的是，人們延續數千年對幸福生活的追求，正在保險業的守護下煥發新生。

*文中配圖來自：攝圖網，基於VRF協議。