禁止做空 違者坐牢一年罰款五倍！這個國家正嚴厲打擊賣空行為_風聞

來源 | 人民幣交易與研究（Trading_CNY）

韓國金融服務委員會週三（12月9日）宣佈，將對賣空活動實施更大力度的監管。其最新通過的《金融投資服務和資本市場法》修訂法案規定，一些非法賣空活動，包括裸賣空等，將受到更嚴格的處罰，包括一年監禁及最高五倍利潤的罰款。

韓國金融服務委員會週三的一份聲明稱，對於裸賣空者，即出售並不持有的股票的投資人，將受到至少一年監禁或最高五倍於其交易利潤的罰款。此前，裸賣空在韓國一直是違法的，但處罰僅為較輕的罰款。

因冠狀病毒爆發引發了市場動盪，韓國在3月份實施了廣泛的賣空禁令，並在8月份又延長了六個月。目前，非法賣空活動會受到輕微罰款。而此次最新頒佈的法令，則將處罰修訂為至少一年監禁或最高五倍非法利潤所得的罰款。 

金融服務委員會並要求賣空者需要將其融券協議保留五年，並需應要求及時提交給監管機構。這將有助於提高透明度，並幫助金融當局更容易識別非法賣空活動。 

新法規並規定，一旦公司的融券計劃被泄露，賣空者將被禁止參與其股票賣空公司的股權融資。違反這項規定，將徵收最高5億韓元的罰款附加費。

該最新法令還規定，允許當局在認為有必要確保股票市場安全和保證公平價格時臨時禁止股票賣空，該規定令禁止賣空通過該法規成為永久化。

按照賣空前是否融券來劃分，賣空交易可以分為融券賣空和裸賣空。其中，融券賣空或擔保賣空(covered short selling)是指投資者在賣出證券前已經簽訂借券協議;如果事先沒有融入證券，則為裸賣空(naked short selling)。

韓國金融監督院7日發佈的一份報告顯示，11月外資在韓國股市淨買入6.125萬億韓元(約合56.35億美元)，創2013年9月以來新高，主要受美國刺激計劃和疫苗憧憬推動。

今年以來KOSPI指數上漲約25.38%，過去30個交易日以來則是上漲15.9%。該國股市是今年全球表現最好的股市之一。

同時，在寬鬆貨幣政策和大流行空閒時間的刺激下，韓國散户投資也出現了創紀錄的激增。他們向市值1.8萬億美元的韓國股市注入了創紀錄的資金。

這些千禧一代投資者目前佔KOSPI總交易量的65%左右，他們對小型股和優先股等高風險交易表現出了濃厚的興趣。韓國官方已就股市泡沫發出警告，專業人士也擔心股市的散户投資者可能會被試圖操縱優先股的投機者利用。