最糟糕一幕正在發生：全中國鋼鐵企業賺的錢，都被英美金融寡頭侵吞_風聞

　　◎智谷趨勢（ID：zgtrend） |  路口大爺

　　中國鋼鐵行業現在很暴躁。

　　12月以來，中國鋼鐵協會已經把全球四大鐵礦巨頭全都給問候了個遍。

　　中國鋼企懷疑礦商們哄抬鐵礦石價格，“今年以來，鐵礦石價格已上漲了60%，但鋼材價格漲幅不到10%，鐵礦石的漲價是不合理的，也不可持續。”

　　實際上，如果從2月低點569.5元/噸仰視12月21日的1147元/噸歷史新高，鐵礦石價格都翻了一倍有餘。

　　不過，中國照舊得咬碎了牙往肚子裏吞。大連商品交易所都只能認一句，買方議價能力弱。

　　每一塊鋼鐵裏，都藏着一個國家興衰的秘密，這是美國鋼鐵大王卡內基的傳記作者彼得·克拉斯的名言。

　　從新中國成立之初的缺鋼少鐵，鋼產量不足世界千分之一，一路走到年產量超過10億噸，生產全球半數鋼鐵，世界見證了一個東方工業大國的強勢崛起。鋼鐵就是一個國家的工業筋骨，從輪船汽車集裝箱到高樓大廈，從機械家電手機到大基建，無一不需要它。

　　但龐大的市場還是沒能讓中國變得硬氣，鐵礦石談判權的天平從來都沒向中國傾斜，反而還在不斷威脅中國的工業安全。

　　中國所有鋼鐵企業看起來就是給澳大利亞礦商打工，但誰站在這些巨頭背後？是英美的金融資本。

　　沒有解決工業糧食鐵礦石的供應問題，工業強國無從談起。

　　這注定是一場愈加激烈的衞國戰爭。

　　鐵礦石越漲，中國鋼鐵行業就越尷尬。

　　進口的鐵礦石連年上漲，2019年同比漲幅達到了34.3％，全年均價94.8美元/噸，在鐵礦石總量微弱增加0.5%的時候，錢卻多花了266.4億美元，摺合人民幣約為1837.3億元。

　　這筆錢，都夠中國鋼企到非洲開建3個年產能達1億噸的鐵礦項目的本金。

　　這筆錢，也幾乎相當於去年中國鋼鐵行業的總利潤。

　　吭哧吭哧幹了一年，賺了個寂寞。2019年中國鋼鐵行業實現銷售收入4.27萬億元，同比增長10.1%，但實現利潤1889.94億元，反而還下降了30.9%。

　　今年形勢就更嚴峻了。

　　國際62%鐵礦價格刷新了9年記錄，來到了160美元附近。礦業權威機構AME2019年測算，全球在產251座鐵礦山的平均離岸成本為32.3美元/噸。

　　也就是説，外國賣一噸鐵礦石給中國，就能淨賺130美元。

　　中鋼協測算，如果按照近2個月鐵礦石17.5%的價格漲幅來看，預計每噸鋼材的成本也被迫抬升了10%。對比之下，鋼材僅上漲了5.5%。

　　鋼鐵製造廠家每生產1噸鋼材，就有將近100元的利潤受到擠壓。

　　但國內鐵礦救不了中國鋼鐵企業。

　　中國鐵礦資源貧礦多、富礦少，2019年原礦品位只有26.62%，生產成本位列全球26個鐵礦石生產國的最後一位，達到70-75美元/噸，比全球平均離岸成本多了近115%。

　　在國際鐵礦石定價機制上，中國幾乎失語。

　　國際鐵礦石供應市場基本是寡頭壟斷格局，四大巨頭分別是巴西的淡水河谷，和澳大利亞的力拓、必和必拓和FMG。

　　巨頭們從2010年開始採納普氏價格指數作為定價標準。這一標準的數據來源是30-40家市場上最活躍的企業，通過電話問詢的方式向礦方、鋼廠及交易商進行詢價並採集數據，然後依據當天最高的買方詢價和最低的賣方報價進行估價，不管實際交易是否發生。而在這些最活躍企業裏，中國鋼企別説數量近半，就是身影都寥寥無幾。

　　這擺明就是來敲竹竿的。

　　中國入世不久後，就有某位商務部領導感嘆過：

　　“在國際貿易中，現在的現象是，中國人要買什麼什麼就貴，要賣什麼什麼就會便宜。”

　　中國鋼鐵行業如今還是這麼個情況。

　　乍看之下，中國所有鋼鐵公司都在給澳大利亞礦山打工。

　　中國高度依賴進口鐵礦石，而在進口格局上，澳大利亞一國獨大。

　　2019年全年中國進口鐵礦10.38億噸，其中來自澳大利亞的有6.6億噸。今年1-10月進口鐵礦總計9.75萬噸，其中澳洲鐵礦佔比62%。

　　澳大利亞的鐵礦品位高達55%-65%，最優質的幾個礦產成本可以控制到20美元/噸以下，從海運時間來看，也比巴西短25天以上。

　　看起來，今年澳大利亞在飆漲的鐵礦上賺到的甜頭，就足以彌補它在煤炭、紅酒、小麥等出口貿易上的損失。

　　但事實倒不如説，中國鋼鐵企業是在給英美金融資本打工。

　　澳大利亞70%以上的礦產資源和礦業公司50%以上的股權都是英美金融資本的囊中物。

　　力拓最大單一股東是中國的中鋁集團（但在董事會上沒有席位），接下來就是黑石、美國資本集團、賓州領航投資、摩根大通的資本。

　　必和必拓的前四大股東，是來自滙豐、摩根大通、花旗和黑石的資本。

　　所以，鐵礦石定價權的博弈，已經不單單是鋼鐵行業內部的事情，國際金融資本對利益最大化的追逐同樣在左右着談判。

　　這影響到了大國工業命脈。

　　但中國從未放棄對鐵礦石定價權的爭奪。

　　資本出海買礦買股，這是中國曾想學習的日本模式。

　　日本同樣是鐵礦石匱乏、高度依賴進口的國家，但日本卻成功奪得了話語權。

　　澳大利亞在1960年第一次啓動鐵礦石出口時，第一船貨就是運給日本。從60年代開始，日本鋼鐵企業靠三井物產、三菱商事、伊藤忠商事等貿易財團悄悄買下了澳大利亞、巴西資產。如今，巴西的淡水河谷最大股東，除了巴西政府就是日本的三井物產，而澳大利亞的24個主要礦產中，日本企業重點投資的有8家，參股16家。

　　日本鋼鐵行業靠股東分紅，就可以抵消鐵礦石上漲的成本。

　　但把這個模式套到中國，中資海外礦業投資失敗率卻高達八成左右。

　　等到中資開始出海買礦時，鐵礦石價格早就被拉高，好礦買不到，中國企業還花了不少冤枉錢，典型失敗案例是中信泰富澳大利亞項目，鉅虧147億。

　　買股則容易遇上政治層面的反彈，西方國家戴着有色眼鏡看中資，會認為這背後有國家意志的身影。

　　比如澳大利亞以國家資源安全名義把外資持股比例控制在15%以下，所以中鋁持有的力拓澳大利亞公司股份最高時只達到14.99%。中鋁投資力拓差不多已經回本，這已經算是中資出海投資鐵礦產能最成功的案例了。

　　2019年中資海外投產權益礦年產量約6500萬噸，僅佔全年進口量的6%，而日本、歐洲卻動輒50%以上。

　　早在10年前，中國鋼鐵行業就有聲音呼喚，中國金融力量怎麼可以缺席鐵礦石談判？

　　礦產巨頭背後都有強大的金融力量在支持，但中國鋼鐵企業卻形單影孤，產融結合並不緊密。

　　冶金工業規劃研究院院長李新創就發問，“中投投資黑石，黑石又投資實體經濟，是什麼邏輯很不能理解，它為什麼不選擇直接投資實體呢。”

　　對於鋼鐵行業巨頭來説，缺乏足夠的資金支持，沒有龐大的資本運作能力，很容易出現財務黑洞。

　　而如果單靠國內的大財團，它們一是沒有專業的行業判斷力，無法準確預判價格週期；二是缺乏長遠的產業目光，對投資週期長的項目興趣不大；三是資本項目的管制。

　　產業和金融資本的強強聯合，並非易事。

　　整合全行業力量一致對外談判，中國也想過。

　　但詭異的是，中國鐵礦石進口價格越談越漲。

　　中國幾百家鋼鐵企業，過量的進口商和內部的利益衝突和博弈，讓中國對外議價的聲音變得分散。

　　偶爾還會出現“內鬼”，交易中止！比如2006年的談判失利，就是在形勢僵持不下之時，有兩家進口商私下和必和必拓達成了漲價協議，國內進口量同比突然猛增1100萬噸，買方需求更大，那當然是要漲價了，談判一下就失去了主動權。

　　所以在四大礦產巨頭面前，談判權根本不對等。

　　中國一直想通過中鋼協這樣的行業組織牽頭，商務部或發改委從中協調的方式來形成一隻專業的談判隊伍，一致對外。

　　不過，目前來看也沒有太大成果，還容易落下“國家意志”的話柄。

　　前寶武鋼董事長張錦剛才在前不久説過，寶武鋼鐵雖然現在是行業巨無霸，1億噸產量也僅佔全國10%的份額，很難去把全國鐵礦石談判權統一起來。

　　廢鋼回收，中國的水平還不太行。

　　根據中國廢鋼協會數據，2019年中國廢鋼總量約2.5億噸，同比增加3000萬噸。

　　有研究認為，2020年後，中國社會廢鋼產出將進入“爆發期”。預計至2030年，我國社會鋼鐵積蓄量將達到130億～135億噸，每年社會廢鋼資源產生量達到3.2億～3.5億噸。

　　這麼多廢鋼，其實循環利用起來，可以成為降低對海外鐵礦石依賴程度、平抑進口礦價格的重要砝碼。

　　但是和世界35.5%的平均水平比，中國的廢鋼使用水平仍然很低，直到2019年才突破20%。

　　根據中國廢鋼鐵應用協會的數據，用廢鋼生產1噸鋼，可以減少1.6噸碳排放、減少350公斤標煤消耗、降低固體廢棄物排放4.3噸，同時減少廢水、廢氣的排放。

　　綠色低碳經濟政策的推動，會進一步加快中國廢鋼鐵產業的發展。

　　現在不確定性最大、但也最有希望打破局面的，是幾內亞西芒杜鐵礦項目。

　　這是目前世界上最有潛力的未開發鐵礦，鐵礦石品位達到66%，潛在總儲量約100億噸，僅次於澳大利亞和巴西。

　　西芒杜有一個綽號，叫“澳洲鐵礦殺手”。一旦投產，必定是國際鐵礦石貿易體系中最大的攪局者。

　　毫無意外，這當然會成為中資的香餑餑。

　　2010年，力拓聯合中鋁成為合資公司Simfer，開發3號、4號區塊。

　　2019年，魏橋集團牽頭組建的贏聯盟中標1號、2號區塊礦權。

　　2020年，寶武集團擬牽頭組建基金，進軍西芒杜。

　　但是，以上都還停留在紙上談兵的階段。

　　西芒杜處於幾內亞的熱帶雨林中，基建落後，開發難度很大。今年，贏聯盟和幾內亞政府才開始正式簽署1、2號礦區的鐵路、港口公約。

　　別看中國基建狂魔，但也要看幾內亞落後的基建現實、政治腐敗風險、金融風險等問題，少説也要5-10年才能拿下。

　　在這之前，中國的鐵礦石定價權還需要一段時間隱忍。不過，一旦西芒杜鐵礦項目投產，今天的一切努力都是值得的。

　　參考資料：

　　《未來全球及中國鐵礦石供需格局分析》. 五礦經研院.

　　《在海外買了礦 為何鐵礦石價格還是摁不住》證券時報

　　《解鎖百億噸鐵礦石》財新

　　《澳洲鐵礦石爭奪：日本財團的身影》