小米“轉基因”，Are you ok？_風聞

作者：魏宇奇，編輯：漢卿

2015年4月，去印度視察市場的雷軍接到了一個意外邀請，小米的印度市場負責人馬努請雷軍為小米4i站台。沒人想到，馬努的無心插柳之舉，造就了流傳至今的經典現場。

濃重的仙桃口音加上些許的緊張，讓雷軍的英語發音引發了現場的高潮。B站UP主Mr.Lemon將雷軍在印度發佈會上的這段講話視頻，剪輯成《跟着雷總搖起來！Are you OK！》，點擊量很快超千萬，雷軍也因此一戰成名。

春風得意的不只是雷軍，還有取得了不俗成績的小米。2013年，小米手機的銷量達1870萬台，同比增長了160%，超額完成了年初供貨1500萬台的承諾，含税銷售額316億元，同比增長150%。

不過此時的雷軍心裏並不開心，因為就在4月的一次核對銷售數據時，有人提醒雷軍印度市場出貨慢，當雷軍要來印度市場的銷售數據後，他不由自主的提高了嗓音“天啊，每週的流速這麼慢，你們是積攢了多少庫存？這麼大的事情怎麼不早説？”

原來，到開會這天，印度市場已經囤積了50萬部庫存，按照每部2000元算，總價就是10億元，這對任何一家手機廠商而言都是噩耗。

表面風光背地實則暗藏隱憂的情況，在小米發展史上其實遠不止這一次。

就在雷軍成功“出道”的前一年，小米以450億美元的估值完成了總額40億美元融資，這起創紀錄的融資帶來了一個不好的苗頭。由於風頭太過耀眼，引來了更多的競爭者，而小米沒有選擇更大的融資額，進而錯失了通過“不講理”的方式擠走對手的機會，雷軍後來覆盤時表示，“所有的人都膨脹了，包括我在內。”

01 小有成就但不理想的高端化

對於高端市場，小米其實覬覦已久，只不過爛尾的小米note、MIX讓小米的高端化之路一再受挫。去年的米10系列算是為小米挽回了掉在地上的顏面，只是這份顏面現在看起來還是有些不完美。

在第三季度的財報中，小米沒有像二季度一樣強調高端手機的銷量，只披露了總數，“在中國大陸地區定價在3000元或以上及境外定價在300歐元或以上的智能手機全球銷量已超800萬台”。

這個數據顯然無法説服外界小米高端化已成，因為同樣在第三季度，紅米仍然是小米銷量的基本盤。

據Canalys的數據，三季度紅米Note 8系列3個月銷量破千萬，累計銷量達到了4000萬。在小米上半年6400萬台的出貨量中，紅米Note 8和Pro版加起來幾乎佔了三分之一。

即便把800萬銷量全部算到米10系列頭上，與紅米的海一般銷量相比，它仍然帶不動小米的大盤，中低端手機仍是小米銷量主力的事實沒有任何變化。

這在小米手機的平均售價上體現的更加明顯。

第三季度，小米手機的ASP（手機均價）為每部1022.3元，雖然同比提升了15.8元，但環比卻下降了94元。

雷軍自己曾説過，“大家理解的高端手機是什麼？是賣的貴嗎？我不知道。但是，我想小米產品只有在貴的產品中立住，大家才能真正認可我們做出的努力。

從售價上看，米10系列確實更貴了，價格區間提到了3000+到6000+，但並沒有幫助小米擺脱低價的標籤，沒能在價格上帶動小米整體向上提升一個台階。

昨天發佈的第二個高端系列米11雖然做了多處升級，但它對小米整體的銷量以及手機平均售價而言，恐怕還是要扮演和他的前輩米10相同的角色。

02 “鐵人三項”遇瓶頸

12月23日，小米市值突破8000億港元，以美元換算，小米集團的身價已突破千億級別。關於小米的誕生，充滿理想主義色彩的版本是從一碗熱氣騰騰的小米粥開始的。但更現實的是，在沒有那碗小米粥之前，雷軍對小米的模式就有了清晰的規劃，而小米此後的發展路線也和他設想的大體一致。

這條路線就是被稱為鐵人三項的“軟件+硬件+互聯網服務”，與搜狗的“輸入法+瀏覽器+搜索”的三級火箭模式不同的是，小米的獲客手段“硬件”雖然性價比高，但絕不僅僅是“交個朋友”這麼簡單。

在2020年第三季度，手機硬件貢獻了476億的營收以及39.8億的毛利潤。

與搜狗的搜索業務相同，小米的互聯網服務也是賺錢的主力，不同的是，互聯網服務業務的規模與用手機業務相比有些小巫見大巫，而且還在萎縮。

在第三季度，互聯網服務業務的營收為到58億元，比二季度減少一億元，增速也從二季度的增長29%下降至8.7%。比營收規模萎縮更壞的消息是，互聯網服務的毛利潤被手機硬件業務反超，前者為34.9億。

表面上看小米擺脱了在利潤上對互聯網服務這個單一業務的依賴，是好事，但其實這是涉及到根本的壞消息。

不妨來回顧一下“鐵人三項”中軟件、硬件、互聯網服務，各自的職責。如上文所説，硬件是小米的獲客手段，賺錢並不是它的任務，而且手機硬件業務的毛利率雖然在Q3有所提高，但也僅有8.4%。如果把它和互聯網服務的調個位置，那小米的商業模式就出現了變化，沒有了獲客渠道互聯網服務也就沒有地方播撒種子了，而手機硬件這塊鹽鹼地也不可能養活全村人，到時雷軍去工廠擰多少螺絲也沒用。

當然，老道的雷軍已經為小米規劃好了下一個十年的路線，那就是他在今年8月發佈的已發全員信中提到的“手機 X AIoT”。雷軍説的很明白，“在智能互聯進一步融合的當下，“手機 X AIoT”的核心戰略，會更強調乘法效應。”AIoT業務要成為手機業務的催化劑、助燃劑，滲透更多場景、贏得更多的用户，獲得海量的流量和數據，成為小米商業模式的護城河。

其實IoT對於小米來説並不是新故事，在沒上市之前小米就已經通過投資的形式在硬件行業“掃貨”，其中也壓中了幾家黑馬，最近股價瘋漲甚至吊打行業龍頭的石頭科技就是其中的代表。

除了生態鏈企業和之外，IOT業務的業績也很能打，三季度來自於此的收入為181億元，同比增長16.1%，是小米的第二大營收來源。

雷軍之所以在此時官宣IOT業務成為下一個核心，其實與雷軍曾經親眼看見並驗證過的風口理論有關。數據顯示，此前叫好不叫座的IOT正處於爆發前夜。

前瞻產業研究院的報告顯示，2019年智能家居市場規模達1530億元左右，2020年將達1820億元。2020年市場出貨量達2.15億台。

種種因素之下促使小米的鐵人三項開始更新換代。不過，這次等待小米就不是傳統企業們的不知所措了。

其實一直以來外界對小米的IoT佈局都存在一個誤解，那就是認為生態鏈企業一旦脱離小米，小米在這方面的佈局就落空了。雖然會有影響但沒有外界想象中的那樣嚴重，因為小米在最初就意識到IOT的核心在軟件而不是硬件。

在通過小米的芯片將生態鏈產品刻上小米的印記之後，小米又打造了米家App這個入口，讓IoT硬件實現了跨平台操作。

小米在IOT方面最大的風險在於，與傳統家電企業之間的競爭。一方面任何一個家電都不想錯過這個萬億市場中的機會，另一方面，小米雖然和家電巨頭美的達成過合作，甚至成為後者股東，但是這段合作在經過短暫的蜜月期後，隨着小米全面進入家電市場而告終。這説明在IOT上，傳統企業與新秀之間存在難以調和的隔閡。

而小米系的企業在空調、冰箱等大部分細分行業上沒有太大的優勢，這讓小米失去了很多硬件方面的機會。

也就是説，小米的新版“鐵人三項”在獲客端遇到了強大的挑戰。

03 小米的下一個十年靠什麼？

在最近舉辦的亞布力中國企業家論壇第二十屆年會上，雷軍在演講中提到了自己心中的困惑，他重點提到了小米都是代工產品、沒有技術。

頭頂學霸光環、敲過16萬行代碼的雷軍自然不用懷疑自己的技術，但小米的現實卻是，不高的研發投入很難撕掉小米沒技術的標籤。

從2016年至今，小米研發費用的規模雖然在一路走高，但增速也在一路下滑。

2016年至2019年，小米的研發費用分別為21.04億元、31.51億元、57.77億元、74.93億元；增長率分別達到52.38%、81.25%、29.31%。三季度研發投入為23億元，佔總收入3.2%，低於去年同期的3.7%。

即便把範圍擴大，小米的研發投入也不高。在過去的八個季度，小米研發投入在總營收中的佔比始終在3%-4%之間。而華為2019年就在研發上砸下了1317億元，在總營收中的佔比超過15%。蘋果同期的研發投入與華為相近，達到160億美元。

如此強調研發對小米的重要性，其實不止是因為有蘋果、華為的珠玉在前，還有小米的“鐵人三項”模式不僅不再獨有，且已經在多方面遇到了挑戰。

在新零售方面，起家於線上的榮耀在線下有着眾多的門店，雖然會受到與華為分家的影響，但仍是不可忽視的一股力量；OV雖然線上渠道較為薄弱，但也在頻頻發力，OPPO推出了realme，vivo也用Iqoo進軍線上，同時二者在線下都有着毛細血管般的渠道。

而小米雖然吃到了華為在國外遇阻的紅利，成功在歐洲接收了華為手機空出的高端市場空白。根據財報，小米智能手機在歐洲智能手機市場出貨量連續兩個季度保持第三，西歐智能手機出貨量首次進入前三名。

但隨着華為遇到的不可抗力出現變化的可能行在加大，鑑於華為在國內外市場以往的表現，此時獲利最多的小米吃下的市場份額並不穩，有再吐出來的可能：在軟件上，除了vivo仍沒有大改觀之外 ，OPPO和華為都有了長足的進展，雖不能與MIUI相抗衡，但至少不會成為產品的短板。

而華為之所以有“魔力”，能第一個吃到高端螃蟹，恰恰離不開技術因素。是想，如果華為和其他安卓廠商一樣，為同一顆芯片爭的你死我活，沒有深度調教過的萊卡、GPU Turbo，甚至是未來的鴻蒙系統，華為就很能走出差異化的路線，殺入高端市場也無從談起。

因此，如果説小米第一個十年取得的成功，是由於吃到了時代的紅利，那下一個十年，只有用技術為自己造風。才能立於不敗之地。