中國人民大學重陽金融研究院：中美第一階段協議，是對中國改革的進一步推動
【文/ 中國人民大學重陽金融研究院】
2020年中美第一階段經貿協議簽署。此番協議的達成，代表着兩國願意對等、互諒、理性地解決橫亙在面前的重大分歧，體現了兩個全球強國的責任與擔當，努力讓兩國關係遠離“修昔底德陷阱”，同時也符合中國、美國與世界各國的長遠利益。
結合協議，中國人民大學重陽金融研究院的研究團隊發現“合作”一詞提了42次，“交流”14次，“美國確認”28處，“避免”8次，“競爭”8次，進而可以用三個關鍵詞來形容此份協議：
一是“對等”：協議把雙方放在對等地位，而非設置出一個重量級選手對輕量級選手的擂台。與談判起點上美方提出的全是不對等、單方面要求相比，這份艱苦談判取得的結果，對中國來説更屬不易。
二是“尊重”：協議內容體現出雙方相互尊重對方制度和法律體系、尊重對方訴求的原則，猶如兩個大俠過招，需要營造出一個兩國博弈“不許用陰招”的合規競爭的國際氛圍。
三是“理性”：儘管過程曲折，但雙方朝着通過談判桌解決分歧的方向在努力，終達共同認可的協議。雖是第一階段，接下來的談判更艱難，但這本身就為雙方今後以共同“入場”而非繞道“場外”處理問題、理性談判而非單方面動作塑造出了良好的平台。
事實上，協議文本中許多被美方視作中方“承諾”的內容，其實是6年多前的十八屆三中全會早就提出要實現的目標，中方只是在協議中“重申”了堅定決心，而協議簽署為中國繼續全面深化改革創造了良好的外部環境。另外，協議中也看到， IMF等國際機構作用與影響在提升，無疑是在鞏固了現有的國際經濟秩序，防範並提前化解了世界經濟失速各國陷入貿易保護的重大風險。
當然，一些民眾可能會有些擔心金融開放的內容，誠如文中所説，中美金融是對等開放。開放也將倒逼中國金融深化改革。所謂“中流擊水，浪遏飛舟”，第一階段協議只是中美博弈常態的一個休止符，兩國分歧不可能有“一勞永逸”的解決方案。中國未來要“惡補”國際法、國際經濟、國際商務、國際金融等系列“課程”，為維護中國國家利益，推動中美兩國人民的福祉、造福世界做出更大貢獻。
強調知識產權和技術轉讓保護，對我國有何益處？
從協議第一、二章關於支持產權和技術轉讓的內容總體來看，強調了雙方的權利、義務要求對等，有利於加強彼此在科技創新方面的合作。對於中國方面，加強知識產權既是推動經濟高質量發展的應有之義，也是倒逼國內企業改革創新，激發創新活力的自主選擇。這裏有四大看點：
一是權責對等，互信合作的支持產權和技術轉讓，有利於我國產業結構升級和成為世界高精尖製造業強國。協議第一章就是中美雙方就加強知識產權保護達成的共識，雙方在知識產權領域內的義務要求對等平衡，不僅保護美國企業，讓更多國外知識產權進入中國，更有利於保護中國企業，激勵保護創新，發展創新型企業，建設創新型國家，推動經濟高質量發展。
二是為未來中國科技企業在美國獲取平等待遇奠定了基礎。在第一章知識產權部分第二點即強調了“雙方應確保公平、充分、有效的知識產權保護和執法。對於依賴知識產權保護的一方個人，對方應確保為其提供公平、平等的市場準入。” 近年來，我國高科技企業國際競爭力日益增強，但受到美國方面的扼制也是公開的事實。本協議開篇即強調了“公平、平等的市場準入”，為下一步我國高科技企業在美國開拓相關市場、防止“美國陷阱”繼續發生奠定了基礎。
三是敲掉了美國“造謠”“誣陷”中國企業的基礎，強化了我國企業海外發展的合法性，為我國產業升級、在全球製造業“微笑曲線”中向高附加值轉移創造了條件。在知識產權方面，全文六次強調“美國確認，美國現行措施給予與本條款規定內容同等的待遇。”主要涉及到侵犯商業秘密責任人的範圍、民事程序舉證、藥品相關知識產權及數據、一般市場準入相關的地理標誌問題，這些問題直接涉及到我國高精尖企業的海外市場發展，爭取到“同等待遇”是下一步發展的前提。
四是中美未來科技合作的日益密切，是彼此發展的必經之路。近日，美國《科學美國人》雜誌近日撰文稱，在全球十大科研資助巨頭中，7個來自中國，3個來自美國，其中排名第一的是中國的國家自然科學基金委員會(NSFC)。中國資助的出版物數量是美國資助數量的3.5倍。此外，從2014—2018年，由中國資助的出版物數量增加了近200%；而由美國資助的出版物數量只增加了不到50%。事實表明，美國單方面的技術扼殺意願是把雙刃劍，對其自身也會構成巨大傷害。這也是本協議開篇兩章即強調專利技術和技術轉讓的原因，這是兩國共建人類命運共同體的核心紐帶，也是維繫全球未來發展的責任之基。
擴大糧食和農產品貿易，對我國農業有何影響？
協議第三章是“糧食和農產品貿易”內容，包括中國將購買美國的製成品、農業、能源和服務等，雙方還商議建立促進農業政策交流機制。
中美都是傳統的農業大國和農業強國，農產品國際貿易對雙方都關係重大。在全球經濟增長速度放緩、美國國內經濟復甦緩慢的背景下，美國迫切需要找到刺激經濟增長的有效手段，農產品出口至少是維持其經濟穩定的重要手段之一，也因此對中國農產品市場預期較高。
根據中國農業農村部及海關總署的公開數據：2017年中國大豆進口9553萬噸，其中，從美國進口3258萬噸；受到中美貿易戰影響，2018年中國大豆進口8803.1萬噸，同比減少7.9%，自2012年以來首次出現減少。其中，從美國進口1664萬噸，下降49.4%，佔18.9%。可見，美國挑起的貿易戰不符合其利益。
在市場大幅開放的背景下，中國農業面臨提質增效壓力。當前，中國正處於全面轉型升級時期，中國農業參與國際化進程加快，但這並不意味着要走保護這條路，同時也不能寄希望於同發達國家拼補貼來提高中國農業的競爭力。中國農業應對國際化挑戰，應充分發揮比較優勢，發揮農業區域優勢和要素優勢，實施競爭性農業發展戰略；在保證主糧“自給自足”的安全底線下，通過擴大進口貿易，滿足包括奶製品、大豆、玉米、肉類等農產品需求，不僅可以更好滿足老百姓食品消費結構升級的需求，也為農業提質增效提供更多時間空間。
此外，加大大豆等農產品的進口，可以更好地滿足生豬擴大生產對飼料的需求，充分保障人民羣眾的民生需求，抑制CPI快速上漲的勢頭，為我國貨幣政策的實施和宏觀經濟的穩定提供良好的經濟金融條件。
協議為何特意提了“金融服務”？
本協議的第四、五章對金融服務、宏觀經濟政策以及匯率等問題做出了規定。總體上來看，對未來兩國在公平、有效、非歧視地參與對方市場達成了共識，雙方的責任和權力是對等的、平衡的，相互金融開放將促進我國金融深化改革。這部分有以下6個看點:
一是倒逼中國銀行業加快改革。
在協議中，就雙方平等互利銀行服務具有重要意義達成了共識。2019年全球銀行業排名中，我國四大行的資產規模佔了前4名的位置，銀行業的總資產達到284.67萬億元，折算成美元超過了40萬億美元，其總資產規模全球第一，但大而不強的特徵還比較明顯。此次協議中加快銀行業對外開放，倒逼企業深化改革，美國確認將及時考慮中信集團、中國再保險集團、中國國際金融股份有限公司等中國機構的相關申請，有利於中國銀行機構的國際化進程。
二是補上中國信用評級服務短板。
現代金融體系中，評級服務扮演着非常重要的角色，因此在協議中也是重要內容。目前來看，我國評級機構實力相對落後。標準普爾、穆迪和惠譽三家國際信用評級公司共佔據了全球市場超過90%的市場份額，世界已經擁有信用評級的銀行和非銀行企業中，標普的評級分別覆蓋了37%和66%，穆迪的評級分別覆蓋了其中的80%和78%，惠譽分別覆蓋了其中的27%和8%。因此，借鑑他們的服務能力，可以推動我國債券市場的發展以及國內信用評級服務深化改革，整體提升金融話語權。
三是將促進我國養老保險制度改革。
隨着老齡化社會的到來，養老正在成為全社會都非常關注的話題。養老保險改革一直在推進，但是離人們越來越多樣化的需求還有距離。因此在協議中，“取消壽險、養老保險和健康保險領域的外資股比限制，並且允許美國獨資保險公司進入上述領域”等相關規定，符合當前改革的要求，外資的進入會提供更多的選擇，有利於市場化的推進，更會利於在制度上的完善。當然，擴大金融服務更多體現在商業領域的合作中，與資本賬户的開放不是同一件事，不會對我國的金融穩定、養老金安全帶來不利的影響。
四是中美金融資產管理（不良債務）服務合作將擴大。
根據協議文本，雙方將在資管領域加快合作，尤其允許美方機構可以“直接從中資銀行收購不良貸款”，加快了對外開放步伐。我國資產管理增長迅猛，截至2018年底中國資產管理行業總規模約124.03萬億元，是2012年的27萬億元4.5倍多，這幾年我國供給側改革加快，銀行也有越來越多不良債務處理的需求，但是我國資管行業粗放式發展特徵明顯，與國際先進資管機構相比，多數資管機構成立時間較短、經驗較少，加大開放力度，不僅可以引入更多資金，更重要的是促進競爭、加快優勝劣汰。
五是理性解決匯率問題，捍衞了中國貨幣主權。
在國際貿易爭端中，匯率很多時候成為問題的焦點。但是雖然匯率主要由市場決定，貨幣政策卻涉及到一個國家的貨幣主權，尤其在目前美元仍然是國際貨幣的情況下，各國貨幣都會受到美聯儲貨幣政策的影響，人民幣自然處於弱勢地位，因此，強調要尊重對方的貨幣政策自主權，對我國未來貨幣政策的靈活性提供了保障。
從我國的角度看，人民幣匯率主要由國內經濟發展情況決定的，保持匯率的基本穩定，有利於企業經營生產的安排，也有利於國際國內金融市場的穩定。因此，我國沒有追求人民幣貶值的動機，相反，隨着我國經濟的持續發展，整體上人民幣資產還有更大的上升空間。
六是提高中國外匯透明度。
中國相關部門多次表明，中國希望有適度的外匯儲備。作為世界第二大經濟體和第一大外匯儲備國，中國的一舉一動對其它國家和市場的影響越來越多，加大外匯透明度有利於消除市場的不確定性，也有利於減少對中國的不實誤解，也是在向世界大國邁進過程中的必修課。相對於美國以前動不動就揮舞起“匯率操縱國”的大棒，本協議也規定了爭端解決機制，如果解決不了，還可以通過IMF在其職權內提供監督和意見，這也一定程度上限制了美國過分使用其美元霸權的權力。
擴大進口，利在美國，也利在中國
中美達成第一階段的協議，擴大貿易是重要環節。擴大貿易包括擴大中國對美出口和擴大美國對中國出口，不僅包括貨物貿易也包括服務貿易，雙方本着互惠互利的原則，按照市場原則，擴大雙向貿易，有助於推動雙向投資，有助於推動中美兩國經濟增長。中美兩國經濟佔比在全球為40%，貿易和投資佔比在30-40%，作為世界經濟增長的穩定器和推進器，尤其是在當前世界經濟增長動力不足背景下，中美兩國達成貿易協議，而不是脱鈎，不僅有助於擴大中美貿易，而且直接穩定了世界各國的貿易和投資，有助於推動世界經濟增長。
中美兩國擴大貿易的前提是美方降低了中國進口關税，今年新加徵的3000億美元的第一部分關税由原來的由15%下降到7.5%，3000億美元的第二部分關税減免，不再加徵。不僅如此，在擴大貿易方面，中國是市場經濟國家，並沒有指令性指導性計劃更不會有財政補貼，擴大中國對美進口，因此在製成品、農業、能源和服務領域中國對華出口不能達到協議規定的今明兩年兩千億美元的進口情況下，就會鼓勵美國擴大對中國的高科技產品的出口，擴大貿易需要中美雙方共同努力來實現，中美貿易從來都是相互的，而非單方面的，擴大貿易有利於中美雙方合作共贏。
圖1:21世紀以來中美兩國農產品貿易額髮展變化情況
數據來源：WTO
中美建交四十多年來，兩國的貿易額增長了252倍。伴隨兩國市場的擴大，尤其是中產階級規模的大幅提升，雙邊貿易大幅提升，中美互為最大貿易伙伴。尤其是近十年來，美對華出口平均增速是美總出口增速的近三倍，是中國對美出口增速的近兩倍。
圖2：中國進口美國知識產權金額
數據來源：中國商務部
中美兩國第一階段協議的達成是中美經濟互補性強，滿足中美雙方利益的結果。以農產品為例，進口肉、棉花等農產品是滿足需求、平抑物價的要求。
在中美兩國貿易摩擦特別是非洲豬瘟的影響下，中國豬肉價格高企，導致中國物價水平高企，12月份CPI上漲4.5%。而中美經貿協議的達成，特別是美國作為世界肉類生產第一大國，進口牛肉等有助於緩解中國物價水平，滿足國內需求。而美國也是棉花全球第一生產大國，中國作為紡織大國，更多的棉花進口有助於紡織業的發展，降低棉花成本。與此同時，進口穀物主要是用於調節餘缺，這並不能影響中國人的飯碗裏面端的主要都是中國自產糧食的事實。
圖3：中美兩國服務貿易進出口發展情況
數據來源：美國經濟分析局
在中國全面實現小康社會，人均GDP達到1萬美元以上，中國消費升級進口多元化，對於肉蛋奶的消費增加，而中國加大對美國相關產品的進口，有助於滿足人們消費升級。
中美經貿增長潛力大，擴大貿易有助於促進中美兩國經濟增長。以服務貿易為例，中美服務貿易一直處於逆差狀態，擴大貿易有助於推進中美兩國的服務貿易增長，有助於中國供給側結構性改革，中國以服務業為主的國家，加強中美經貿合作，有助於倒逼中國加大研發投入，加強中國自主知識產權，有助於推進中國服務業的發展。中國進口美國的知識產權費雙位數增長，而中國到美國的商務旅行和旅遊增長快速，兩者加總，2020年實現128億美元的增長是輕鬆滿足。
圖4：中國到美國旅遊消費額增長情況
數據來源：美國經濟分析局
中美爭端解決，不是訴諸於軍事
協議第七章是關於“雙邊評估和爭端解決”，兩國將對等落實到有效溝通和執行程序上，旨在大國爭端跳出冷戰桎梏。一是明確了常態化的中美爭端解決方式。規避了歷史上大國爭端最後升級為政治摩擦、軍事鬥爭甚至滑入長期冷戰的風險。這對於當前全球局勢，是一顆重要的“定心丸”，錨定了全球未來主體市場和新興市場的發展預期，為將來大國雙邊爭端轉化為實際可落地的解決方案設置了溝通平台。
二是明確了透明化的信息反饋機制，雙方致力於減少未來中美競爭與合作中的意外風險。協議第七章中特意強調了“信息請求”的相關要求細節。近兩年來中美貿易爭端的纏鬥的過程，實際上是中美兩個大國在競爭中尋求有效合作，建立適應於未來雙贏機制的學習過程。但中美雙方因文化、工作習慣等方面均有一定的差異，此次協議在“信息請求”方面細緻的約定足見雙方未來建立更高效的溝通，減少誤會的誠意，這是一份務實的協議，也為以後進一步雙方的溝通、談判完善了基礎性工作。
三是未來中美的貿易爭端將進行“中美聯署辦公”，併為未來雙方民間力量，如智庫等參與相關工作預留了空間。第七章明確了以後中美貿易合作的日常工作，即設立“雙邊評估和爭端解決辦公室”。“辦公室”將評估雙方協議履行相關的具體問題；接受任何一方提交的與協議履行相關的申訴；嘗試通過磋商解決爭端等。同時還強調了為開展相關工作，各自的“雙邊評估和爭端解決辦公室”可以向具有相關專業能力的政府部門諮詢。中美貿易爭端以來，不僅是對兩國經濟發展基礎的檢驗，也考驗這兩國的智識力量。隨着未來經濟發展和全球化局勢的新變化，過去兩年來，雙方都啓用了大量民間智識力量參與到雙方的溝通、談判和爭端解決過程中來。本次協議的相關內容更是強調了這一點，同時也側面反應了，未來中美貿易爭端轉化為軍事、政治衝突的可能性將大大減少，而兩國智識和常態化的經濟競爭與合作會成為總體趨勢。
結論 協議的價值遠不只是兩國意義
在將近兩年的反覆磋商與博弈後，中美兩國都從大局出發，正視分歧、管控分歧，終於就兩國間的經貿問題達成了第一階段協議。在整個談判過程中，中方在恪守原則與展現靈活性之間保持了辯證而動態的平衡。正如劉鶴副總理指出，中方始終堅守“三條紅線”，同時採取漸進的方式來逐步解決問題，增強了文本的平衡性和協議的公平性。譬如，在貿易評估和爭端解決機制中，“雙方都會按照平等的要求、平等的約束，來實現自己的權利”等條款的寫入，都充分體現了中美相互權利和義務的對等。
今天，國際社會欣慰看到，中美兩個全球最大經濟體之間，儘管存在相當程度的矛盾、分歧，但依然還是在努力地探尋通過理性、規則、外交談判等渠道來解決彼此間的矛盾。“困難並不可怕，辦法總比困難多”。此言可為中美兩國共勉。
這份協議的價值已不再僅僅侷限於中美兩國之間，而是為來自不同文明、文化，奉行不同政治社會制度之間國家的平等交往與互利合作嘗試樹立樣本，將啓發包括中美在內的整個國際社會，只要本着相互尊重、求同存異的態度，就可以克服政治制度不同、發展水平不同、文化傳統不同等等障礙，解決問題，重建互信，促進共贏。
展望未來的中美關係與經貿合作，我們有理由保持謹慎樂觀。
一方面，正如中美雙方談判代表都公開表示的，在協議簽署後，兩國都將共同努力，秉持平等和相互尊重的原則，嚴格遵守協議約定，照顧彼此核心關切，努力落實好第一階段協議。這既是中美兩國管控分歧、解決問題的當務之急，更對未來雙邊貿易關係的長遠發展具有重要指導性作用。對於兩國的改革者而言，這份協議也將形成新的力量，倒逼兩國各自努力推動國內的改革；同時相向而行，同時相互擴大開放。這有利於中國，有利於美國，也有利於世界。
另一方面，我們也要對中美在未來的第二階段經貿談判以及在更為廣闊的領域中出現的新問題、新困難做好充分的心理準備，並保持足夠的戰略定力與戰略耐心。“羅馬絕非一日建成”，同理，一個健康、穩定、可持續發展的中美關係也必然不會一蹴而就，而必然在推動構建的過程中面臨來自方方面面的重重挑戰。
但我們應有信心，在相互尊重、平等互利的基本原則之下，中美兩國的決策者都有足夠的政治智慧來妥善解決兩國間複雜且敏感的問題，既造福兩國人民，又為世界經濟的穩定與可持續繁榮貢獻負責任大國的力量。
（本文執筆人為王文、周洛華、賈晉京、卞永祖、曹明弟、劉玉書、劉英、楊凡欣、王鵬、關照宇、劉典、陳治衡、張洋等。）
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