日媒放風“向華為斷供”，台積電火速否認

（文/觀察者網 呂棟）剛剛過去的週末，美國再次瞄準華為供應鏈，週一，市場掀起一串漣漪。

美商務部上週五宣佈，將從EDA軟件、半導體設備到晶圓代工等各方面升級對華為限制，意圖採用釜底抽薪的方式徹底切斷華為供應鏈，但同時又給予120天所謂“緩衝期”。

在美方“制裁”升級之後，先是台灣《經濟日報》昨日（5月17日）夜間披露，華為已緊急向台積電追加7億美元（約合人民幣50億元）訂單。然而，《日經亞洲評論》今天午間突然放出消息，台積電已經停止接受來自華為的新訂單，以響應美國商務部限制供貨華為的新禁令。

但日媒報道發出不到1小時，台積電就發佈聲明否認稱，所謂“已停止向華為提供新訂單”的報道“純粹是市場傳言”。

不過，對於是否接受華為的訂單，台積電方面仍不置可否。

值得注意的是，華為是台積電第二大客户，受管制升級消息影響，台積電美國存託憑證（ADR）上週五重挫4.4%。國際投資機構紛紛警告，台積電若流失華為訂單，年營收恐將減少高達20%。

與此同時，中芯國際5月15日宣佈，中芯控股與國家集成電路基金等訂立新合資合同及新增資擴股協議，國家集成電路基金二期和上海集成電路基金二期同意合計注資22.5億美元予中芯南方註冊資本。

受上述消息影響，週一A股開盤，國產芯片、半導體、光刻膠、稀土永磁等板塊漲幅居前。其中，中微公司、北方華創等高開逾5%；景嘉微、瑞芯微、中國長城高開逾2%；中芯國際港股高開逾3%。

台灣《經濟日報》報道截圖

台媒稱華為已緊急追單

台灣《經濟日報》5月17日晚間報道稱，為應對美方臨時許可再度延長90天，以及管制升級前的120天緩衝期，華為已緊急對台積電追加高達7億美元訂單，產品涵蓋5納米及7納米制程。其中，5納米主要生產華為下一代旗艦手機芯片，7納米強化版則是生產5G基站芯片。

在此之前，台積電考慮新冠疫情對終端消費的衝擊會在第三季度反彈，並持保守態度。隨着華為海思追加大單，台積電5納米和7納米訂單產能爆滿，必須再增加產能才能滿足客户龐大的急單需求。

台積電發言人當天表示，該公司不評論個別客户訂單動向，無法對客户追單做任何評論。

集微網在報道中稱，儘管華為仍有120天緩衝期，但5納米、7納米工藝的晶圓從投片到交付至少也要120天的時間。倘若台積電能將這批芯片提前交付到華為手中，這或將成為後者的一顆速效救心丸。

然而，《日經亞洲評論》5月18日報道援引所謂“消息人士”透露稱，台積電已經停止接受來自華為的新訂單，以響應美國商務部上週五（5月15日）宣佈的限制供貨華為的新禁令。不過已經在生產的、或是在新禁令公佈之前接下的訂單，都會繼續生產處理，並會在9月中旬以前出貨。

消息人士告訴《日經亞洲評論》，自去年年底以來，華為一直在為美國升級制裁做準備，其中包括庫存超過一年的與網絡設備相關的芯片，特別是其關鍵的電信設備和運營商業務。

《日經亞洲評論》報道截圖

隨後，針對日本經濟新聞有關台積電不再接華為新訂單的報道，台積電回應稱其不會披露訂單細節，並指出日經報道**“純屬市場傳言”**。

今年以來，不斷有消息傳出美國擬改變規則試圖切斷華為的全球芯片供應鏈。最終美商務部於上週五宣佈，升級對華為使用美半導體技術的限制。

此次限制升級的生效日期為5月15日。為防止對使用美國設備的晶圓代工廠立即造成不利影響，若代工廠在前述日期前已基於華為的設計規格啓動了任何生產步驟，自生效日起的120天內，最終產品向華為或被其列入實體清單的關聯公司再出口、從境外出口或者境內轉讓時不適用於新的許可要求。

對此，瑞士信貸、摩根大通和野村證券均分析指出，華為是台積電僅次於蘋果的第二大客户，營收佔比達15%至20%，美國新禁令無疑將增加基本面隱憂。若流失華為訂單**，台積電年度營收減幅恐高達20%。**

受美國擬升級制裁消息影響，台積電美國存託憑證（ADR）上週五收盤大跌逾4.4%。

摩根大通科技產業研究部主管哈戈谷認為，台積電雖然在美國設廠，卻絲毫沒減輕白宮對華為的顧忌。美國政府此刻宣佈禁令，將加大對台積電潛在的衝擊，華為風險比想象升温更快。

中金公司在研報中認為，制裁升級可能對華為海思的芯片能力造成較大影響。此外，在基帶、射頻等關鍵環節，華為大量採用海思自研芯片。該團隊指出，此次禁令短期華為可以通過存貨應對，不會對供應鏈造成較大沖擊；但長期需要改變手機設計，加大對國產及日韓等芯片設計的採購比例。

華創證券分析指出，雖然美國進一步加大對華為的制裁，但華為核心的基站業務已經在去年基本實現了去美國化，且相關核心零部件存貨充足，隨着5G建設加快，預計今年繼續高速增長；短期高端手機業務受到不利影響，主要體現在高端芯片的代工上。

大基金再度注資中芯國****際

而在芯片國產替代愈發重要的當下，從美股退市衝刺科創板的中芯國際，近期動作頻頻。市場普遍預期，作為大陸製程最先進的晶圓代工廠商，其有望成為華為芯片代工的“最強備胎”。

5月15日，在美國宣佈對華為“封殺”升級的同一天，中芯國際發佈公告，對間接控股公司中芯南方進行了新一輪增資擴股，國家集成電路基金二期和上海集成電路基金二期將分別注資15億美元和7.5億美元（合計約合160億元人民幣）。通過本次增資擴股，中芯南方註冊資本將由35億美元增加至65億美元。

公告截圖

根據公告，中芯南方為一間12英寸晶圓廠，主要滿足中芯國際14nm及以下先進工藝節點的研發和量產計劃而造，投資總額高達120.4億美元。

對於本次增資意義，中芯國際表示，由於預期先進製程的市場需求持續急增，中芯南方的目標為將其產能由每月6000片增加至35000片，以滿足未來的集成電路晶圓代工生產需要。

與此同時，此次政府基金注資也可以減少其資金負擔。中芯國際表示，其可以在政府產業基金的支持下，加快引進先進的製造工藝和產品，減輕該公司因先進製程產能擴充而產生的鉅額現金投資。

事實上，在2018年1月30日，中芯南方就進行了一輪大規模增資擴股。當時，國家集成電路基金以及上海集成電路基金分別出資9.465億美元和8億美元，中芯國際全資公司中芯控股出資15.435億美元，將中芯南方的註冊資本由2.1億美元增至35億美元。

本月初，中芯國際向其員工發放了採用其14nm製程代工的麒麟710A處理器的華為榮耀Play4T手機。媒體指，這意味着其14nm FinFET代工的移動芯片，真正實現了規模化量產和商業化。

對此，信達證券電子行業首席分析師方競表示，雖然麒麟710A是兩年前發售的老處理器，但這已是0到1的突破，“此前中芯國際14nm主要跑華為的RF Transceiver芯片，但在麒麟710A處理器突破後，產能利用率有了大幅提升。此外，麒麟820的low cost版本也在中芯國際處走新品認證流程。”

光大證券分析指出，台積電代工是高性能保障，中芯國際緊追其後。台積電擁有最先進的製程，蘋果、高通的SOC芯片主要都由台積電代工，華為的手機SOC芯片能與蘋果、高通一爭高下，離不開台積電先進製程的支持。如果台積電未來不給華為代工，華為芯片只能依賴國內中芯國際等廠商。

天風證券認為，華為供應鏈國產替代是國內半導體產業鏈十年難得的大機遇。本輪新的管制協定對國內半導體制造（中芯國際）和半導體設備（北方華創、中微公司、精測電子等）也是一個很大的機會。

（編輯：尹哲）

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