收購華菱星馬汽車15.24%股份？吉利回應稱：一切以公告為準

本文轉載自界面新聞 文/高迪

日前，有媒體報道稱，吉利有意向收購華菱星馬汽車股份有限公司（以下簡稱“華菱星馬”）15.24%股份。

對此，吉利集團在回應界面新聞求證時表示：“一切以公告為準”。儘管沒有給出明確答覆，但也並沒有否認。

據華菱星馬在5月23日發佈的《關於控股股東擬轉讓公司股份公開徵集受讓方的公告》內容顯示，該公司控股股東安徽星馬汽車集團有限公司（以下簡稱“星馬集團”）及其全資子公司馬鞍山華神建材工業有限公司（以下簡稱“華神建材”）擬通過公開徵集受讓方的方式轉讓所持公司全部股份。其中，星馬集團本次擬公開徵集轉讓24,136,112 股股份，華神建材本次擬公開徵集轉讓60,544,793 股股份。星馬集團及華神建材本次擬公開徵集轉讓合計 84,680,905 股股份，佔該公司總股本的 15.24%。

華菱星馬在公告中表示，若本次公開徵集轉讓完成後，該公司控股股東及實際控制人將發生變更。

據天眼查數據顯示，華菱星馬成立於1999年12月，註冊資本5.56億元，公司位於安徽馬鞍山市，實控人為馬鞍山市人民政府。

實際上近些年華菱星馬的經營狀況十分不理想，根據其財報顯示，2016年-2019年，華菱星馬歸屬於上市公司股東的淨利潤徘徊在5000萬元上下。2020年一季度，華菱星馬歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損約1.1億元，去年同期約為596萬元，同比大幅下滑1941.73%。

對此，華菱星馬在上述公告中表示，近年來，受限於下游行業需求的變化以及所屬行業的競爭和成長空間，華菱星馬的財務狀況不佳，資產負債率偏高，資產和業務規模難以繼續做大，希望通過本次公開徵集轉讓的方式引進產業關聯度高、綜合實力強的戰略伙伴，後續在資金、管理、業務等方面為華菱星馬提供支持。

不過有意思的是，儘管財務現狀堪憂，但華菱星馬的受讓條件卻相當嚴苛。公告顯示，華菱星馬要求受讓方或其控股集團“2019年總資產不低於2000億元，淨資產不低於500億元，具備乘用車和商用車生產資質”、“最近連續三年盈利，每年利潤總額不少於50億元，2019年度經審計的合併報表營業總收入不少於2000億元”等。

此次股權轉讓的公開徵集時間為2020年5月25日-2020年6月5日，週期僅為10個交易日。有分析認為，如此短暫的受讓窗口期説明“買家”已經鎖定，鑑於上市公司管理要求，發佈公告只是走個流程而已。

根據上述條件，整個汽車行業中放眼望去，也就吉利汽車的可能性最大。甚至有業內人士分析，這就是為吉利專門設定的“門檻”。

在新基建的時代大背景下，各項高科技設備的鋪設依舊離不開傳統基建的底層基礎，對商用車的需求也將進一步擴大。數據顯示，今年4月，我國重卡市場銷售各類車型約18萬輛，同比增長52%，環比增長50%。同時，這一數據也刷新了全球重卡市場的月銷量記錄。

綜上各種利好消息，華菱星馬近日又發佈風險提示公告，其股票價格1個月以來累計漲幅約90%，最新靜態市盈率為110.34，這已遠高於汽車製造業的平均水平。

根據公告內容推算，華菱星馬此次公開徵集受讓共8568萬股股份，佔公司總股本的15.24%。此次公開徵集轉讓的價格擬不低於每股5.14元。那麼，此次交易的價格將不低於4.35億元。

不過對於吉利而言，花這筆錢收購華菱星馬不失為擴展商用車版圖的好機會。若交易完成，吉利商用車還有借殼上市的可能。

實際上，已經在乘用車市場做到中國品牌頭部的吉利近年正在加快商用車領域的步伐。2016年通過收購東風南充汽車有限公司後，吉利發佈了其商用車品牌“遠程汽車”，專注於研發生產純電動、增程式等新能源和甲醇等清潔能源商用車。目前，吉利商用車旗下共有遠程汽車、倫敦電動汽車等品牌。

在市場表現方面，數據顯示，2019年，吉利商用車銷量雖然同比增長12.45%，但具體數字並未公佈。

2019年，吉利商用車發佈了全球首款甲醇重卡，但新能源在商用領域的推廣和銷售仍也並不容易。如果次收購華菱星馬成功，吉利商用車版圖得以擴大，尤其是傳統燃油商用車的加入將對業務帶來實際的增長。據瞭解，除了重卡整車生產製造，華菱星馬還擁有自主研發的完備產品體系。