彭博：民間借貸利率下調，螞蟻最大收入或面臨收縮風險

（觀察者網 文/盧思葉 編輯/莊怡） 彭博社9月7日報道，最高人民法院上月發佈的民間借貸利率上限規定，可能會遏制螞蟻集團最大的營收動力，包括花唄、借唄產品以及小微企業助貸業務等的微貸業務面臨收縮風險。

彭博社原報道截圖

知情人士透露，螞蟻集團和其他消費貸款機構發放的貸款將受到中國最高法院上月裁決做出的利率天花板限制，根據最新的最低貸款利率，上限目前為15.4％。

不過，彭博在文中指出，最高法稱，該規定不適用於持牌金融機構，到目前為止，螞蟻等金融科技公司是否需遵循這樣的規定尚未明確。

8月20日，最高人民法院發佈《最高人民法院關於修改的決定》指出，以中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心每月20日發佈的一年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍為標準確定民間借貸利率的司法保護上限。

以2020年7月20日發佈的一年期貸款市場報價利率3.85%的4倍計算，民間借貸利率的司法保護上限降低至15.4%，相較於過去的24%和36%有較大幅度的下降。

彭博社消息稱，雖然該規則並未專門針對螞蟻金服，但螞蟻集團已經成為在線消費者貸款中規模最大的公司。在螞蟻集團計劃在科創板和港交所尋求A+H同步上市之時，此舉可能遏制這家金融科技巨頭的最大營收動力。

借貸業務已經成為螞蟻集團的最大收入來源。螞蟻集團招股書顯示，2020年上半年，數字金融科技平台貢獻了超6成營收達459億元，其中微貸平台貢獻最高，借貸收入猛增59%至290億元，佔比高達40%。

截至6月30日，螞蟻金服已經與大約100家銀行合作，發放了1.7萬億元的消費貸款和4220億元的小企業貸款，其中只有約2％的貸款屬於螞蟻金服的資產負債表，其餘98%的貸款則由第三方銀行提供，或通過打包成證券的形式進行出售。目前尚不清楚螞蟻的貸款中有多少比例是以高於法院門檻的利率發行的。

其“花唄”（類信用卡的產品）和“借唄”（一種無抵押消費貸款產品），日收費約0.04％或更低的費用，按年率計算收取約15％。截至2020年6月30日止的12個月期間，在螞蟻超過2000萬的小企業借款人，年化貸款利率低於約11％。不過，這幾乎是小額借款人從銀行獲得的平均5.94％利率的兩倍。

彭博社報道稱，一位知情人士表示，雖然尚不清楚企業是否必須使用年利率或內部收益率來設定新的門檻，但由於在病毒爆發期間對支持小型企業做出了貢獻，螞蟻金服有望獲得一些迴旋餘地。

Uob-Kay Hian Holdings Ltd.駐上海的分析師王震表示，如果按照IRR（內部收益率Internal Rate of Return）計算，大多數信用卡公司將無法遵守規則，因為其平均利率約為18％。

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