大橘財經：誰該讓利給外賣小哥？

【文/ 大橘】

要是沒有《外賣騎手，困在系統裏》這篇文章，美團不久前發佈的半年報，恐怕還會被很多人當做商業典範。

儘管受到疫情影響，美團上半年餐飲外賣日均交易筆數2450萬，同比增長6.9%。餐飲外賣業務總收入240億人民幣，同比增長2.1%。淨利潤更是增長了驚人的96.4%，達到11.82億。

但是上半年美團支付的外賣騎手成本為169.87億元，比起去年上半年的177.45億元，還下降了4.27%。

又要馬兒跑，又要馬兒不吃草，王興做到了。

對於這樣的商業奇才，資本市場當然是要大大獎勵的。香港上市的美團點評股價，從今年3月的低點70港元，漲到最近的280港元，整整4倍。

養馬之道

如今外賣平台的算法有多強大，《困在系統裏》一文已經講得很詳盡了，大橘沒必要再狗尾續貂。但是困住外賣小哥的，還絕不僅僅是算法系統。

管理的藝術，永遠都不能被低估。

根據美團此前發佈的《2020年上半年騎手就業報告》，今年上半年，給美團跑過單的騎手共有295萬人，其中最近半年新增的騎手有138萬，佔比接近50%。

新增的騎手，有不少都是疫情期間的失業者，他們曾經的身份是公司白領、小微創業者、律師、攝影師、廚師、Java軟件工程師、企業中層管理者……

當然，其中最多的還是工廠工人，佔到35.2%；還有31.4%是創業失敗的小生意人。

2.8%的新增騎手是應屆畢業生，本科生佔比達到了20%。

有了這些疫情下議價能力極低的勞動力供應，美團自然可以放手壓價。在半年報的“董事長報告”部分裏，王興談到營業成本的下降，除了歸功於“進一步完善智能調度系統”，還專門提到了“全國各地充足的運力”。

熟諳資本手腕的高盛分析師們，一下子就抓到了重點。在美團的財報電話會議上，高盛上來就問，你們業績這麼好，是不是因為騎手成本降低？現在趁着疫情壓低的成本，未來能持續嗎？

王興很自信：進一步降低配送成本，“我相信一定有一些餘地”。

王興的自信是有依據的。在疫情之前的2019年，美團的盈利能力就已經在快速改善了。

根據2019年年報，美團2019年餐飲外賣業務毛利率為18.7%，比2018年的13.8%有了明顯提升。

騎手成本降低仍然是主要原因。2019年，美團餐飲外賣收入548.43億元，比2018年增長49%。騎手成本410.42億元，增長34%，跑輸公司收入增速。

更直觀一點來看，根據美團披露的日均訂單數量，我們可以算出，2018年平均每筆訂單的騎手成本是4.78元，2019年是4.70元，2020上半年是3.81元。

外賣小哥被搶走的，不只是時間，還有金錢。

謎之工資

外賣小哥到底能賺多少錢，是寫字樓白領們心裏最敏感的癢癢肉。餓了麼喊我多給小哥5分鐘，可是小哥是不是賺得比我還多？

我們也拿財報來算了一下，結果被嚇了一跳。

按照上半年美團外賣騎手成本169.87億元，騎手數量295萬人來算，半年的人均成本才5700元。

這跟美團自己宣傳的45.7%騎手月入4000-8000元可對不上。

來源：美團2020年上半年騎手就業報告

可能的原因是，美團在統計騎手總數時，把只幹了幾天的人也算進去，以美化自己對就業的貢獻。在宣傳收入時，卻只計算長期穩定的騎手，降低了基數。

既然美團自己的數字不準確，我們只好去別的地方找找。

實際上，外賣小哥工資主要並不是由美團、餓了麼這些大公司直接發放，而是外包給了勞務派遣公司。

一般來説，勞務派遣公司的賬目都深不可測，幸運的是，最近有一家專門給外賣平台做外包的公司，上市了。

這家公司叫趣活，今年6月成功登陸納斯達克。2019年，趣活實現營收20.6億元，其中即時餐飲配送業務營收佔比達到98.6%，美團、餓了麼都是它的大客户。

根據趣活的招股書，2019年公司的月活騎手人數大約為3萬人，支付的騎手服務費為16.4億，人均年收入5.5萬元，看上去是一個比較真實的數據了。

考慮到趣活的業務大都集中在一二線城市，白領們可以放心了，外賣小哥的收入並沒有高到哪去。

內卷的行業

當然，外賣小哥收入低，也絕不意味着消費者就該給他讓利。就像很多小夥伴已經指出的，讓消費者多給小哥5分鐘，就好比國外商家要求顧客給服務員小費，是赤裸裸的甩鍋行為，製造消費者和勞動者的對立。

真正需要讓利的，還是賺得盆滿缽滿的平台。

美團們到底從外賣小哥身上賺了多少錢？前面已經説過，美團自己的外賣業務毛利率是18.7%。這是把所有營業成本算進去之後得出的。

如果只算騎手成本，那麼美團僱用外賣小哥的利潤率應該是25%。

美團和外賣小哥之間，還隔着一個趣活。趣活外賣業務的毛利率是7.9%。

所以每個外賣小哥真正貢獻給僱主的利潤率，至少是26.6%（18.7%+7.9%）。如果再考慮到美團程序員、運營和層層管理人員的成本，他們被拿走的剩餘價值還要更多。

此外，我們還在趣活的招股書裏找到這樣一句話：2018年，在即時餐飲配送業務上，趣活可以為客户節約每單40%的運營成本。

看來，趣活給巨頭們打工，也實在是不容易。

儘管趣活聲稱自己是國內最大的外賣騎手派遣公司，但他的市場佔有率，只有3.8%，需要跟大量的同行搶生意，不斷壓榨騎手來提供更低的報價。

換句話説，外賣巨頭們在內鬥這點上還真是很專業，除了讓消費者跟外賣小哥內鬥，還要讓外包公司們彼此內鬥。這個行業，越來越內捲了。

內卷的結果，是大公司把負外部性甩的一乾二淨，代價全由別人承擔。

比如，我們在趣活的相關訴訟中找到一個案例。北京郊區某海鮮市場的打工者張女士，月入3000多元，結果被百度外賣小哥撞傷，醫療相關費用數十萬。

張女士試圖要求百度賠償，但是百度表示，百度外賣的運營方是小度公司，我兒子不歸我管。小度公司説騎手是外包給趣活的，而趣活又外包給了另一家公司盛世昌達。盛世昌達辯稱騎手是冒名頂替，好在被騎手拆穿，盛世昌達承擔了賠償責任，百度一塵不染。

另一起案件中，外賣騎手受傷，他的保險最初是由趣活投保，勞動關係卻在另一家公司名下，於是，兩家公司都不承認保險有效。

複雜的勞務派遣體系，讓普通人維權困難重重。

最後，我們也要替美團説句公道話，18%的毛利率，在互聯網行業真的算是很苦逼了。你的利潤每年提高個30%、40%，都未必能讓投資人滿意。

美團一直被投資界詬病的，就是外賣業務毛利太低，更像勞動密集型行業，撐不起互聯網巨頭的估值。所以才有了要命的算法，和內卷的勞務派遣。

就像美團的程序員可以説，我不開發冷血的算法就會丟工作，王興也可以説，我不逼程序員做算法，市場就會做了我。

這是資本市場與生俱來的邏輯，身處其中，美團的員工們可能都沒有意識到，自己的產品是否存在道德缺陷。

很多人還會説，低成本勞動力是中國製造的競爭力所在，工資增長太快就沒有中國奇蹟了。但只要看一看某些大公司的財報，就知道這往往是個偽命題。

當你利潤增長90%的時候，給外賣小哥的工資增加5%，總不會損害競爭力吧？

如果資本市場只把人力成本視為一個應當不斷降低的數字，而不是無數有血有肉的人，和他們需要養活的家庭，那麼政府就應該出手了。

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