央行：資金要去實體經濟，不要玩“錢生錢”遊戲

11月6日，國務院新聞辦公室舉行國務院政策例行吹風會，請中國人民銀行副行長劉國強、中國銀行保險監督管理委員會副主席梁濤介紹金融機構合理讓利落實進展有關情況，並答記者問。

資金要去實體經濟，不要去玩“錢生錢”的遊戲

經濟日報記者：有這樣一個預測認為，四季度的GDP增速將回到疫情之前的水平，那麼金融機構讓利政策下一步會不會考慮作出調整？明年是否會延續這一政策？謝謝。

**劉國強：**今年以來，穩健的貨幣政策更加靈活適度，堅持總量政策適度、融資成本下降、支持實體經濟三大確定性的方向，以制度和政策的確定性應對高度的不確定性。前期由於疫情原因，不確定性非常大，那怎麼應對？就是政策要有確定性，貨幣政策主要是三個方面，首先是量上要有一定的數量，當然不能太多，不能溢出來。另外，資金價格總體呈下降趨勢，要有確定性的預期。還有，資金去哪裏？要去實體經濟，不要去玩“錢生錢”的遊戲。讓這三個確定性應對高度不確定性，效果是好的。當前國內經濟復甦態勢良好，央行的政策利率和貸款市場報價利率（LPR）均保持穩定，企業貸款利率持續下行，並處於歷史較低水平。隨着LPR改革，貨幣政策傳導機制進一步順暢，剛才説的1.5萬億元的讓利目標今年是可以完成的，這些政策為“六穩”“六保”工作提供了有力支持。

目前看，國際上總體呈現出經濟復甦的態勢，雖然還存在很多不確定因素，但是即使疫情出現反覆，也不大可能回到一季度的全面停擺狀況，所以總體恢復的方向應該是確定的。這是國際經濟的環境。這一段時間，國際上都在討論未來應對措施退出的問題，特殊時期的政策也不能長期化，大家都在考慮這個問題。一致的意見是，退出是遲早的，也是必須的，但是退出的時機和方式需要進行認真評估，主要是根據經濟恢復的狀況進行評估。金融還是為實體經濟服務的，經濟狀況決定金融的政策應該怎麼去適應。

國際經濟是總體復甦的，中國的總體狀況好於國際，在疫情防控、復工復產、經濟恢復幾個方面都是全球領先。最近我們做了一些調研，從趨勢看我國經濟比較強勁，政策效果正在發揮作用，市場信心在恢復。無論是出口、投資、消費，雖然有的還沒有達到正常速度，但是它的邊際變化，一個月比一個月的變化的趨勢是非常強勁的，我相信中國經濟明天會更好。從實體經濟的三大需求、從供給、從金融角度判斷，經濟都是比較強勁的，動力比較足。面對這種情況，我們也要考慮下一步的政策，總體上當然繼續保持鬆緊適度，當然政策調整要基於對經濟狀況的準確評估，不能倉促、不能弱化金融服務實體經濟這個效果，要把實體經濟服務好。另外也不能出現“政策懸崖”，政策突然中斷可能很多方面適應不了。所以調整政策要評估，要考慮這些因素。

下一階段，人民銀行將認真貫徹落實黨的十九屆五中全會精神，落實黨中央、國務院決策部署，堅持穩健的貨幣政策更加靈活適度，精準導向，構建金融支持實體經濟的體制機制，繼續強化對實體經濟的金融支持。謝謝。

繼續完善影子銀行的監管制度和風險監測體系

CNBC記者：關於防控風險方面，目前影子銀行或者金融科技方面，這兩個方面哪個風險更大？對於防範風險有什麼相關措施？謝謝。

**劉福壽：**銀保監會很重視對影子銀行的監管，從2017年起，我們集中整治不規範的同業、理財、表外業務，目前影子銀行規模較歷史峯值已經壓降了約20萬億元，國際組織和專業機構給予了高度評價，認為中國降低影子銀行的風險，從根本上維護了金融體系的穩定。下一步，我們還是繼續完善影子銀行的監管制度和風險監測體系，持之以恆拆解高風險影子銀行業務，嚴防反彈回潮。

金融科技方面，我們一方面支持金融業在風險可控的前提下進行合理創新，同時堅持創新是為實體經濟服務，要為實體經濟做貢獻。我們按照金融科技的金融屬性，把所有的金融活動納入到統一的監管範圍。謝謝。

特殊時期出台的政策將適時適度調整

新華社記者：隨着我國疫情防控進入常態化階段，下一步貨幣政策在引導利率進一步下行的同時，如何把握好精準性和時效性？謝謝。

**孫國峯：**下階段，穩健的貨幣政策將更加靈活適度、精準導向，根據形勢變化和市場需求及時調節政策力度、節奏和重點，一方面特殊時期出台的政策將適時適度調整，另一方面對於需要長期支持的領域進一步加大政策支持力度。要貫徹落實十九屆五中全會精神，構建金融有效支持實體經濟的體制機制。要貫徹新發展理念，堅持創新發展，完善金融支持創新體系，促進新技術產業化規模化應用。堅持協調發展，健全農村金融服務體系，推動加快農業農村現代化。堅持綠色發展，發展綠色金融，支持綠色技術創新。堅持開放發展，推動金融雙向開放，營造以人民幣自由使用為基礎的新型互利合作關係。堅持共享發展，加大對小微企業、民營企業的支持，增強金融普惠性。人民銀行將搞好跨週期政策設計，創新和完善結構性貨幣政策工具體系，精準設計激勵相容機制，引導金融機構加大對符合新發展理念相關領域的支持力度，持續增加小微企業首貸、信用貸、無還本續貸，以創新驅動、高質量供給引領和創造新需求，加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。謝謝。

進一步完善本外幣合一跨境資金池試點業務方案

香港經濟導報記者：請介紹一下金融支持粵港澳大灣區以及向企業讓利的情況。謝謝。

**劉國強：**這個問題我來回答。人民銀行高度重視金融支持粵港澳大灣區的建設。2020年4月27日，經過國務院的同意，人民銀行會同相關部門發佈了《關於金融支持粵港澳大灣區建設的意見》，在跨境貿易和投資便利化、深化內地與港澳金融合作、推進金融市場和金融基礎設施互聯互通、提升金融服務創新水平、切實防範跨境金融風險等5個方面部署了26項金融改革創新工作。目前各項金融創新的舉措正在推進，並且持續落實。比如説在民生金融方面，人民銀行在粵港澳大灣區組織開展代理見證開户開設試點，港澳居民可以在本地試點銀行便捷開立內地個人的二類、三類銀行帳户。截至今年8月末，港澳居民通過這樣的方法開立個人賬户二類、三類共11萬户。在金融市場互聯互通方面，2020年6月29日，中國人民銀行會同香港金管局、澳門金管局發佈公告，在粵港澳大灣區開展“跨境理財通”業務試點。在便利跨境資本流動方面，人民銀行與外匯局正在進一步完善本外幣合一跨境資金池試點業務方案。方案成熟後，準備在粵港澳大灣區試點。

在金融機構合理讓利方面，人民銀行通過深化貸款市場報價利率改革等措施引導企業貸款利率下行，充分發揮債券市場融資功能等方式，這些方式總體上是普惠性的，不是專門對某個地區，但是普惠的效果，可能有些地方效果體現更明顯。在粵港澳大灣區惠及的效果是非常明顯的，從信貸市場看，9月份廣東地區的企業貸款利率是4.5%以內，低於全國平均水平。從債券市場看，據統計前10個月廣東省的企業發行信用債3.63萬億元，比去年同期增加21%。加權平均利率2.87%，比去年同期下降0.55個百分點。這些數據反映出大灣區的企業經營狀況是比較好的，金融生態也是比較好的，所以風險溢價水平比較低，體現了金融機構對大灣區的支持力度。

下一階段，人民銀行將繼續貫徹落實好金融支持大灣區建設的各項政策，提高金融機構支持實體經濟的質量和效益，為大灣區建設貢獻金融的力量。謝謝。

清理不符合標準帶有“養老”字樣的短期金融產品

中國日報記者：銀保監會的主席郭樹清最近在金融街論壇上介紹了第三支柱養老保險的相關情況，我的問題是，目前第三支柱養老保障的建設進展情況如何？接下來還有什麼考量？

**梁濤：**這個問題關係到每個人的切身利益。近年來我國多層次的社會保障體系框架基本形成，城鄉居民基本生活得到有效保障，但是我國養老保障體系發展還存在不平衡、不充分的問題。第一支柱，基本養老保險制度，基本實現全覆蓋。但是總體保障水平，特別是城鄉居民的保障水平是有限的，財政投入在持續增加。第二支柱，企業年金、職業年金等單位補充養老保險制度的覆蓋面比較窄，資金積累規模有限，只能滿足小部分羣體養老需求。所以2018年5月，個人税收遞延型養老保險試點開始啓動，標誌着我國開始運用税收優惠手段探索建立第三支柱。截至2019年底，參保人數是4.7萬人，保費收入2.45億元，所以説第三支柱的個人儲蓄性養老保險和商業養老保險發展長期處於起步階段，金融產品供給是不足的。人民羣眾自發性的中短期儲蓄理財成為個人積累養老資金的主要形式，缺少制度化的、長期的養老安排。

當前，我國正面臨着人口快速老齡化的衝擊，截至2019年底全國60歲以上的老年人口2.54億人，佔全國人口的18.1%，全國65週歲以上的老年人口1.76億人，佔全國人口的12.6%，人均預期壽命達到77歲。老年人的數量多、老齡化速度快、人均壽命不斷延長，加之我國仍處於發展中階段，人均GDP、工資收入、財富積累與發達國家相比還有很大差距，未富先老的特點比較明顯，這些對養老安排的充足性、持續性提出了更高要求。

國際經驗表明，第三支柱作為個人補充養老保險的制度是利用金融手段增加養老保障供給的有效形式，加快第三支柱改革發展，有利於完善我國多層次的養老保險體系，增強養老保障，滿足人民羣眾多樣化的養老需求。也有利於深化金融供給側結構性改革，培育長期的機構投資者，促進資本市場的健康發展，支持基礎建設和科技創新。養老金融是我國第三支柱的重要組成部分，黨中央、國務院對養老金融的改革發展高度重視，國務院金融委做出專門部署，要求積極穩妥、循序漸進、逐步完善。目前，我們正按照“兩條腿走路”的方針，積極推進相關工作。一方面，我們堅持正本清源，研究明確養老金融產品的標準，按照“名實相符”的原則，對不符合標準各類帶有“養老”字樣的短期金融產品堅決予以清理。另一方面，我們穩步推進創新試點，選擇少數符合條件的金融機構和專營機構先行開展養老金融試點。支持相關機構發展體現長期性、安全性和領取約束性，真正具備養老功能的養老金融產品，包括養老儲蓄存款、養老理財、專屬養老保險、商業養老金等，力爭通過示範引領，為養老金融全面發展探索出一條新路。謝謝。