從約談發韌：讀懂金融管理部門加強監管的真正內涵

12月26日，一行兩會一局四部門聯合約談螞蟻集團；27日，中國人民銀行副行長潘功勝就約談有關情況答了記者問。

從監管機構的鮮明態度、到直指靶心的四條問題、再到五項重點整改要求，可以看出：約談只是開始，金融管理部門這次是做了充分準備，金融科技必須規範發展。

首先，要理解金融管理部門的果斷出手的背景。

正如新聞稿裏所説的，金融科技在社會經濟發展、提高金融服務效率和普惠性方面是有積極貢獻的。但是，肯定貢獻，並不代表否定存在的問題。

實際上，金融科技先天就自帶與傳統金融完全不同的基因，近年來隨着互聯網平台、大數據技術的飛速發展，其自身在賦能傳統金融服務的同時，也形成了完全不同的多邊合作生態圈，給金融監管帶來的挑戰是巨大的。

有問題並不可怕，任何新生事物在發展前期當然要允許試錯；但是試錯也是有邊界的，當風險逐漸加大，加強管理也勢在必行。

生產力決定生產關係，在金融科技這個領域，有些應用已經超出了規則的邊界；而生產關係又將反過來影響生產力的發展，所以，這才對如何監管提出了新要求。

正是在這個背景下，金融管理部門能夠果斷出手、果斷處置，不僅是對積弊的清理、也是對新競爭規則的建立，更是在主動調整規則以匹配現階段甚至未來的發展趨勢。

第二，加強監管不僅要治標，更要治本。

對約談相關消息的解讀，如果僅僅理解為旨在要求某個企業進行整改，未免小看了監管層的決心。

從中央政治局會議到中央經濟工作會議，顯然，約談是落實中央政策部署的具體舉措，更是未來治理的新開始，是要以金融科技發展為切入口、闖出一條新路來，決不會只是簡單的某種“運動”，或者只是兑現所謂的“監管一致性”，而是要拿出可持續的監管方案、解決行業發展存在的問題，“不僅治標，還要治本”。

何謂標？何謂本？

“標”是當前集聚的風險、是經營不規範的現象，“本”是出現這些問題的底層邏輯，比如傳統金融機構與科技金融的關係、大數據時代的金融業務倫理、市場資源的配置方式等。

要解決這些深層次問題，只靠發放牌照、或者只是讓現有業務被對號入座某些傳統框架，顯然是削足適履、難以為繼。正因為如此，金融管理部門的加強監管，對其自身來説，也是一個“沒有最好、只有更好”的過程，是在用發展的眼光看問題中不斷完善的進程。

第三，要看到中國金融監管的“抱負”。

從11月出台《金融控股公司監督管理試行辦法》，到對螞蟻集團的兩次約談，金融管理部門近期這一系列大力度行動，被外媒解讀為“北京是在向全球監管機構看齊”。

事實上，中國金融監管部門的“抱負”或不止於此。有業內人士點評説：中國監管層的目標是實現治理能力的提升、實現對行業健康度的提升，從長遠來看，是要為全球金融科技發展的治理探索一條新路。

誠哉斯言。

從全球金融科技發展現狀來看，無論是金融科技的技術水平、還是應用層面的資本規模、未來發展的前景和可能性，中國的市場，都堪擔“大就要有大的樣子”——這是我們的治理經驗有價值、有説服力的底氣；

橫向比較同為金融科技大國的美國：美國的創新主體多為規模相對較小的金融科技公司、服務對象多為個人和初創企業、突出優勢在底層技術；中國的互聯網金融，服務對象多為未被傳統金融體系覆蓋到的客户羣體，挑戰更大，在規模化應用的同時也有遵循金融規律的問題——這些區別，決定了我國治理經驗在應對“空白型創新”方面也更具借鑑意義；

放眼全球、從歷史的角度來看，金融科技仍然是一個非常新的新事物，短短十來年的高速發展、裂變出無數可能性，即便是歐美已經出台的相關法律法規，也往往是在金融科技的邊界與傳統金融不斷髮生衝撞後、在創新與合規間尋求新的平衡點，從這個意義上來説，新路徑的探索不僅必須、甚至會對未來全球金融科技的發展格局具有深遠影響。

金融監管趨嚴，正是規則逐漸明朗的前奏，意味着更有序、更公平、更開放市場的曙光就在前方。

世上本沒有路，勇於開闢才會有新路。