360金融Q4財報：全年收入92億，穿越極端壓力測試

北京時間3月27日，中國領先的金融科技公司360金融（Nasdaq:QFIN）發佈2019年第4季度及全年未經審計的財務報告。依託強大的數據智能技術優勢，360金融實現了年度業務和財務雙方面的強勁增長，業績表現超出全年目標，行業頭雁地位得到進一步鞏固。

強監管推動頭部平台持續增長

2019年對於中國金融科技行業而言，是強監管扶優限劣的一年。憑藉一貫的高合規要求和360集團長期配合國家戰略的特殊優勢，360金融密切關注和主動實施最新的監管合規要求，將高合規標準能力轉化為戰略性的競爭力，推動業務持續健康發展。

2019財年，360金融淨收入為92.2億元，較2018年44.47億元增長107.3%，顯著超過2019年年初制定的80至85億元的業績目標；非美國會計準則（Non-GAAP）下淨利潤為27.52億元，較2018年18億元增長52.8%。

運營數據顯示，360金融在2019年撮合貸款總額1986.67億元，比2018年959.8億元增長107%。截至2019年12月31日，在貸餘額721.55億元，較2018年430.77億元增長67.5%。

用户數據方面，截至2019年12月31日，360金融累計註冊用户1.35億，較2018年年底7880萬增長71.3%；授信用户2472萬，較2018年年底1254 萬增長97.1%；通過360金融服務獲得貸款的借款用户累計達到1591萬，較2018年828萬增長92.1%。2019年用户復借率為71.8%，比2018年的57.9%有顯著提升。

單季來看，360金融4季度撮合貸款總額531.21億元；淨收入為人民幣24億元；非美國會計準則下淨利潤為5.15億元。

強運營促進公司整體質效提升

在持續穩健的快速增長中，360金融的風險指標依然保持在全行業的一馬當先。隨着4季度監管對行業的進一步規範，公司在風險管理上採取了更加穩健的策略以保障資產質量在可控的範圍之內。4季度，360金融超過90天的逾期率為1.31%；衡量風險變化的關鍵指標D1入催率為6.77%，較上年同期6.93%有明顯下降。360金融保守穩健的風控策略已幫助公司穿越4季度市場波動，展示出卓越的抗風險韌性。

眾所周知，金融機構在開展業務時通常會謹慎首選行業內的頭部平台，而疊加了卓越風控表現的巨大優勢，360金融更是成為各路金融機構競相追捧的優質夥伴。4季度在市場波動的大環境下，與360金融合作的金融機構數量不降反升，由上季度74家增至81家。合作渠道的持續拓寬令資金成本繼續走低，降幅在2019年全年超過100BP。

不僅如此，作為行業內屈指可數成功發行現金分期類資產ABS的金融科技平台之一，360金融在4季度還成功發行了累計10億元人民幣的ABS，全年ABS發行達23億元。在2020年1季度疫情期間，逆勢成功發行了一期5億元人民幣的ABS。

除了增強資金優勢，強風控也同營銷獲客密切相關。根據風控策略的調整，營銷策略也在提質增效。4季度360金融整體營銷費用從9億元降低至4.32億，單位獲客成本由246元降至228元。

風控、資金、獲客是消費金融業務相互配合的三駕馬車，三馬齊驅折射出公司整體運營效率的提高，這意味着360金融在快速增長的同時也實現了高質量的增長。

強科技打通金融智能全鏈路

2019年，360金融確定了科技轉型的目標，並沿着這一道路穩步向前。公司在科技業務上持續發力，科技服務促成的交易額穩步上升，佔放款額總量由年初的0.8%躍升到年底的22％。

2019年4季度，360金融引入原微軟亞洲研究院研究員、螞蟻金融人工智能資深算法專家張家興博士任首席科學家，全面推進數據AI中台的搭建。

自科學家就位後，360金融開始全力打造嶄新的數據智能平台矩陣，涵蓋即時數據計算平台、圖數據計算平台、機器學習計算平台等，全方位推動數據和AI在業務中的深度滲透，針對獲客、用户經營、風控等業務關鍵節點，建構金融智能全鏈路。其中，智能投放將立足於全自動化算法投放，智能運營將用即時數據和用户全生命週期標籤來為運營賦能，智能貸後將用智能調度為人工提效。目前在貸後環節，78%的催回金額為智能機器人自動完成。這在2019年4季度市場波動和2020年1季度新冠疫情來襲時，對於保障業務正常運行起到了壓艙石的作用。

在提升業務之外，360金融的AI技術也實現了對外輸出。在疫情期間，360金融率先研發並面向全國醫院、社區、鄉村及相關機構免費開放智能語音機器人“疫情通”，實現社區普查和醫院回訪；在企業開始復工階段，又推出AI產品 “復工小秘書”，幫助企業與員工快速實現信息互換，推動復工復產。

強責任引領行業健康發展

突如其來的新冠疫情對各行各業都帶來了巨大的考驗，360金融在應對考驗時，充分展示了互聯網公司的敏感性、靈活性和適應性。360金融CEO吳海生表示，“360金融是最早對疫情采取行動的公司之一。在疫情尚未大規模爆發前，我們就組織快遞公司將辦公設備送達員工，安排好通信線路，有效確保公司各部門在春節後各地封城不能復工的情況下，迅速進入有序運行的遠程辦公狀態。在2月底，我們已經實現了全部工作100%的恢復。”

疫情期間，憑藉豐富的經驗和敏鋭的市場洞察力，360金融部署並執行了保守的營銷策略和審慎的風控策略，此舉在疫情爆發以來顯示出巨大優勢。2020年，公司將延續腳踏實地的經營風格，充分發揮在獲客、資金、風控、技術等方面的優勢，為全年目標保駕護航。預計在2020年全年，公司撮合貸款總額將為人民幣 2000億至2200億元。

在消費金融業務之外，360金融的一個關聯團隊還在2019年成立了互聯網保險項目。新冠疫情期間，該項目取得了遠超預期的進展。360金融董事會授權公司在合適的時機對該項目進行少數股權投資，以增金融科技業務之間的協同效應。

在自身主營業務發展向好的同時，360金融勇於承擔責任，積極回饋社會。在疫情期間，360金融聯合360集團，共同捐款2500萬元人民幣。一百多名員工從大年三十開始，在武漢、北京、上海、廣州、印度、印尼等海內外12地緊急進行物資採購，最終購置了891.4萬元醫用口罩及温度計、200萬隻防疫手套、105萬噸消毒液，以及可供3.6萬餘人次篩查使用的新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒，並在第一時間送往疫區。

展望2020年，吳海生表示，“公司將繼續發揮結構化優勢，在市場經歷監管出清和疫情壓力測試後，聚集效應會更明顯，我們作為頭雁的市場地位將會進一步得到鞏固。”