新證券法實施後信披監管升級 四公司遭立案調查

伴隨新證券法落地施行，針對上市公司的信息披露監管力度正在顯著加強。今年3月份以來，滬深兩市已經先後有四家上市公司因涉嫌信息披露違規被證監會立案調查。

3月26日，延安必康發佈公告稱，收到《中國證券監督管理委員會調查通知書》（陝證調查字2020001號）。因公司涉嫌信息披露違法違規，中國證監會決定對公司進行立案調查。而就在前一天，這家公司才剛剛宣佈，擬分拆子公司九九久創業板上市。3月26日晚間，該公司發佈風險提示公告稱，因立案調查結果存在較大不確定性，在調查期間，公司將暫緩分拆子公司上市的申報工作。這也是自3月1日新證券法正式施行以來，因涉嫌信息披露違規被證監會立案調查的第四家A股上市公司。

稍早之前的3月15日，雅本化學、泰和科技和秀強股份等三家創業板公司發佈公告稱，因涉嫌誤導性陳述等信息披露違法違規，被中國證監會立案調查。

今年3月1日，修訂後的新證券法正式施行，強化信息披露監管是此次證券法修訂中的重要內容。新證券法設專章規定信息披露制度，系統完善了信息披露制度，包括擴大信息披露義務人的範圍，完善信息披露的內容，強調應當充分披露投資者做出價值判斷和投資決策所必需的信息等等。在違法成本上，對於上市公司信息披露違法行為，從原來最高可處以六十萬元罰款，提高至一千萬元。

當前，在交易所層面，針對上市公司的信批監管力度也正在加強。就在延安必康宣佈分拆上市當天，深交所就下發問詢函，要求公司説明本次分拆上市的主體九九久是否與2010年5月首發上市主體屬於同一資產，是否存在重複上市的情形，是否存在主動迎合市場熱點的情形，是否涉及忽悠式分拆上市。在此之前，針對三家因涉嫌誤導性陳述而被立案調查的公司，深交所也要求其就是否存在蹭熱點炒作股價的情況做進一步説明。3月8日，深交所還通報批評了涉嫌蹭概念熱點的8家上市公司。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出，新證券法大幅提高了信披違規的行政處罰力度，將對法人和自然人產生明顯的威懾效果，這將有效提高上市公司信息披露的整體質量水平。