資金搶籌明顯 公募新一輪佈局重點浮現

藉助外圍大漲“東風”，A股7日在集體大漲、百股漲停的同時，大資金也在借勢搶籌：北向資金淨流入126.74億元。多家公募基金認為，當前疫情因素已被逐漸納入了資產定價當中，隨着大資金逐步迴流，A股有望逐步築底回升。展望後市，公募認為，受益於逆週期政策加碼的內需主導板塊，以及近期交投回升的科技板塊，將成為新一輪行情佈局的重點。

152只個股漲停

從盤面上看，得益於農林牧漁、食品飲料和券商板塊的輪番拉昇，滬指以逾2%的漲幅站上2800點；在半導體、軟件、互聯網和通訊產業等科技板塊反攻下，以中小盤股為主導的創業板漲幅更是擴大到3%以上。Wind數據顯示，7日兩市共有3777只個股上漲，其中有152只個股實現漲停，這使得A股市值增加逾1.5萬億元。

同時，資金搶籌也較為明顯。數據顯示，7日兩市合計成交7320.83億元，較上一交易日的5723.39億元明顯放量。同時，北向資金全天錄得126.74億元的淨流入，是2020年以來的單日淨流入的第二高峯值，僅次於2月3日的181.89億元。

長城基金量化與指數投資部總經理雷俊指出，從內地市場來看，外資拋售A股、迴流美元資產的行為在短期內已經企穩。“近日北向資金也開始逐步迴歸A股，內地市場呈現出築底回升的態勢。”

“我們對二季度的市場保持中性偏樂觀看法。”國投瑞銀基金指出，海外市場的風險已釋放過半，對A股的影響會趨於緩和。同時，國內經濟逆週期調節政策也在持續發力，市場流動性依然寬裕。另外，目前A股整體估值水平不高。

“當前，我們建議投資者將重心放在基本面與價格變化的比較上，優質資產在‘特’價時，是值得買進的。”國投瑞銀基金指出，當前環境中，中資企業處於相對優勢地位，主要因為國內疫情控制較好，復工狀況與市場流動性也明顯優於海外，這為中資優質企業提供了較好的營運環境。

大概率緩步上行

某權益基金經理對記者指出，當前疫情因素已被逐漸納入了資產定價當中，且相關國家疫情的確診數量出現邊際下降跡象。接下來，若在疫苗或特效藥研發等方面出現利好因素，市場風險偏好有望迎來提升，當前是佈局新一輪反攻行情的較佳時機。

長盛基金分析指出，當下依然要警惕海外疫情反覆對外需和產業鏈的影響，但也要看到國內經濟穩健增長、產業結構加速升級的廣闊前景。“預計二季度市場會轉向震盪市，後期緩步上行的概率較大。”

招商基金表示，上週以來海外市場波動率有所減小，當前仍處於超跌反彈的過程之中，流動性衝擊正在解除。從中期來看，疫情導致全球需求走弱、信用風險上升，A股仍存在整固壓力。但是，若考慮到當前權重板塊的估值已接近歷史底部，指數整體下行空間相當有限。

具體到企業盈利方面，景順長城基金認為，對大部分上市公司來説，市場對其一季度業績已有一定預期，只是具體幅度目前仍然較難把握；另一方面，上市公司與廣大中小企業相比，其資產負債表、核心競爭力、風險抵禦及融資能力均較好，尤其是在部分市場集中度不高的行業中，份額有望得到提升，“疫情雖然是危機，但同時也是行業重構的機遇。”

佈局內需和科技板塊

對於後市佈局，招商基金建議重點關注受益於逆週期政策加碼的內需主導板塊，如必選消費、建材和醫藥等；對於外需佔比較高、深度參與全球產業鏈的行業及個股，仍以階段性規避為宜。

長城醫療保健基金經理譚小兵指出，市場情緒劇烈波動之下，醫藥板塊因為本身逆週期的防禦性及產業潛在變化帶來的成長性而備受關注。無論是從短期看還是從長期看，醫藥板塊都充滿機遇。

“市場短期的關注點仍集中在疫情期間需求明顯增長的防護工具、新冠肺炎特效藥等方面，這些標的公司的產品供不應求，一季度業績大概率超預期。因為疫情而備受關注的瑞德西韋、新冠肺炎疫苗研發成為當前全球的關注焦點，醫藥創新或迎來長週期的春天。”譚小兵説。

招商研究優選擬任基金經理賈成東指出，雖然近期TMT、新能源汽車等科技板塊下跌較快，但科技股的長期前景並未發生變化，5G依然是整個科技投資浪潮的主線所在。

賈成東認為，由於今年和明年5G手機滲透率逐漸提升，長期看好5G換機潮帶來的機會，例如5G相關的消費電子、半導體；5G後周期應用，如雲計算和雲遊戲，受益於資本開支大幅增長，上游的服務器、光模塊等企業訂單加速改善。另外，遊戲巨頭陸續推出新產品，遊戲行業也將進入快速發展期。