900多億募資待發 債融逼近5000億

今年是券商補充資本金的大年。

證券時報記者根據Wind統計，截至目前已有11家券商披露再融資計劃，936億募資蓄勢待發。有市場人士表示，當下環境有利於券商推動定增計劃，主要因為一方面再融資新規鬆綁，另一方面A股市場處於低位區間。

債券融資需求同樣猛增。截至4月15日，45家券商合計發債高達4888億。其中，天風證券15日成功發行15億疫情防控債，資金可用於支持疫情防護防控相關業務。

936億再融資蓄勢待發

資本實力是券商比拼競爭力的重要砝碼，多家券商近期密集“補血”。

截至4月15日，已有11家券商發佈再融資方案，募資規模合計達到936億。定增為上市券商融資的主要選擇，有8家計劃非公開發行股份，2家擬發可轉債，1家計劃配股。

其中，海通證券（06837）、國信證券、中信建投證券（06066）定增規模最大，均超過百億，計劃募集資金分別不超過200億元、150億元和130億元。

對於券商“扎堆”定增的原因，深圳一傢俬募基金研究員向記者分析，當下市場環境利於開展定增活動。主要因為大盤處於3000點以下的低位，定增破發風險已經不大了；另外今年監管層發佈再融資新規，釋放了定增市場活力，激發券商“補血”動力。

西部證券就在4月2日披露定增預案，計劃募資不超過75億元。

從募投項目來看，多家券商募資主要用於資本中介業務、投資交易業務、信息系統和風控體系建設、子公司增資、營業網點建設。這些業務的加強，都需要充足資金支持。

另外，受益於2月14日再融資新規的鬆綁，多家券商陸續修訂定增方案，比如修訂發行對象上限、發行價格及定價原則、限售期等相關內容。

4月15日，海通證券召開股東大會，通過了《關於公司非公開發行A股股票預案（二次修訂稿）的議案》。據瞭解，海通證券是首家計劃修改定增預案的券商。由於公司定增項目在2019年12月已經通過發審會，修改後的定增方案通過股東大會後，如今流程上就差證監會核准批覆。這意味着海通證券200億定增即將發出。

同日，南京證券披露股東大會會議議程，計劃在23日審議包括修訂公司定增方案在內的議案。據瞭解，公司定增項目還在排隊審核當中。

債融猛增接近5000億

相比股權融資，債券融資規模在今年上升較快。根據Wind對今年券商發債統計，截至4月15日，45家券商債融合計達到4888億。而在去年，突破4000億融資需要半年時間。

從債券類型來看，證券公司債及短融為主流，兩者合計佔96%。

Wind數據顯示，截至4月15日，中信證券（06030）發債募資已經達到490億，其中短融規模合計320億，證券公司債規模170億。招商證券（06099）發債融資合計365億，中信建投、廣發證券（01776）分別為340億、323億。

另外，華泰證券、國信證券、國泰君安（02611）、銀河證券、海通證券、申萬宏源（06806）發債募資均超出200億。

值得注意的是，當前正是疫情防控特殊時期，部分上市公司發行疫情防控債。天風證券公告稱，4月15日完成發行2020年公司債券（第一期）（疫情防控債），發行金額為15億，票面利率為2.87%。

募集説明書顯示，本期債券募集資金擬全部用於補充公司日常生產經營所需營運資金，資金可用於支持疫情防護防控相關業務，比如利用股權質押或者兩融等業務，為參與疫情防控的企業如醫藥研發、醫療器械製造、物資運輸倉儲、疫區建設施工等提供相應的資金支持。