全國人大代表，湖北證監局黨委書記、局長李秉恆：設立證券業不良資產處置機構激活證券集體訴訟
證券時報兩會報道組
新冠肺炎疫情突如其來，湖北首當其衝，轄區內上市公司亦受到極大影響。在強有力的防控措施之下，境內疫情得到有效控制，湖北省解除離鄂離漢通道管控，經濟社會生活逐步恢復正常。如今，湖北省上市公司復工復產情況如何？轄區內資本市場恢復的怎麼樣？在全國兩會召開前夕，證券時報記者專訪了全國人大代表，湖北證監局黨委書記、局長李秉恆。
李秉恆表示，湖北解除離鄂離漢通道管控以來，湖北上市公司復工復產的節奏加快，逐漸走上正軌，截至5月8日，復工率大於80%的有104家，佔比95.41%。湖北資本市場的恢復情況亦較為樂觀，資本市場融資活躍度不降反升。李秉恆介紹，轄區企業今年前4個月股權融資總額同比上升243%，債權融資總額同比上升26.8%。此外，湖北上市公司併購重組、再融資的融資總量、過審家數和籌劃家數等方面增量顯著。
對於新《證券法》，李秉恆認為有諸多亮點，為打造一個規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提供了堅強的法治保障。湖北證監局將聚焦提高轄區內上市公司質量，堅持管少管精原則，緊盯財務造假、資金佔用、違規擔保等問題，對風險苗頭和違規問題“打早、打小、打疼”。對於防範和化解風險，李秉恆認為這是一場攻堅戰，也是一場持久戰，必須堅持穩字當頭，必須堅持做好重點領域的風險防範處置，必須堅持在支持疫情防控和實體經濟恢復發展中平穩緩釋化解各類風險，實現穩定和發展的有機統一。
儘快激活
證券集體訴訟
證券時報記者：您今年的建議關注哪些方面的內容？
李秉恆：今年我主要帶來了四個方面的建議。
一是建議設立證券行業不良資產處置機構，有效化解債券違約等風險。當前，證券不良資產處置中存在缺乏專門機構、處置週期較長、處置手段不足、證券資產持有人相對分散、困境企業對接產業資本的渠道不暢等問題，迫切需要成立專門的證券處置機構推動風險化解相關工作。
二是建議成立長江經濟帶發展銀行。長江經濟帶發展銀行定位為區域性政策性發展銀行，主要用於支持“修復長江生態環境”“探索出一條生態優先、綠色發展的新路子”的長江經濟帶重大項目，總部建議設在武漢。
三是建議制定發佈新三板市場監督管理條例。明確新三板市場的基本功能，實現錯位發展。明確新三板市場自律監管權限，完善市場內生生態。規定全國股轉公司的組織管理要求，區別於滬深交易所會員制，實現股轉公司公司制規範發展。
四是儘快激活證券集體訴訟。新《證券法》生效實施以來，集體訴訟的具體實施還處於探索階段。建議儘快出台司法解釋，細化證券代表人訴訟的關鍵環節，讓訴訟制度實現從“立起來”到“用起來”的轉變。
轄區資本市場
融資能力快速恢復
證券時報記者：湖北及武漢解封有一段時間了，當前湖北上市公司最新的復工復產情況怎麼樣？湖北證監局為企業復工復產提供了哪些支持，效果如何？
李秉恆：湖北解除離鄂離漢通道管控以來，湖北上市公司復工復產的節奏加快，逐漸走上正軌。截至5月8日，轄區109家上市公司中，復工率大於80%的104家，佔比95.41%；部分復工的4家，佔比3.67%；少量復工只有1家。部分復工和少量復工的5家企業中，有2家是由於自身經營問題尚未完全復工，有3家是由於所處行業受疫情防控影響，還需一段時間才能完全復工。
疫情發生以來，湖北證監局積極細化落實服務舉措，為復工復產和經濟發展提供金融支撐。
首先是第一時間成立“應對疫情工作領導小組”，兩手抓、兩手硬。一方面全面負責轄區資本市場疫情防控工作的組織領導，確保轄區資本市場穩定運行。另一方面積極支持企業復工復產和地方經濟恢復發展。
其次是積極爭取政策支持。武漢剛剛宣佈管控，我局就分析預判疫情對轄區資本市場帶來的影響，向證監會等部門提出工作建議，大部分支持政策建議被採納。會同省地方金融監管局等部門出台了《關於切實做好疫情防控和保障平穩運營工作的通知》《關於進一步加強金融服務全力支持新型冠狀病毒感染肺炎疫情防控的通知》等文件和一系列地方支持政策。
第三，積極解決企業實際困難和問題。例如，疫情期間及時協調宜昌市金融局，幫助轄區上市公司三峽新材解決了原材料無法運輸問題，有效保障了公司生產。指導上市公司大股東與證券公司協商股票質押展期，緩解部分上市公司復工復產的流動性壓力。截至5月8日，全省共10家上市公司大股東5.26億股股權質押延期或展期，涉及借款金額26.18億元。指導受疫情影響確有困難的上市公司做好延期信息披露相關工作，解決企業後顧之憂。
第四，服務企業開展資本市場直接融資。及時將資本市場支持政策傳導給企業，做好政策解答和業務對接。
雖然受疫情影響，但轄區資本市場融資能力、服務能力恢復很快，效果主要體現在兩個方面。
一是剔除政府債影響後的直接融資同比實現增長，轄區企業資本市場融資呈現更活躍態勢。今年1~4月，轄區資本市場直接融資總額為407.32億元，同比雖然下降，但今年前4個月湖北政府債券還未在交易所發行，剔除政府債影響，直接融資總額同比增長43.04%。其中，股權融資總額73.38億元，同比上升242.74%；債權融資總額333.94億元，同比上升26.8%。此外，截至今年4月底，湖北還有27家公司已經取得交易所債券發行批文，金額合計569.72億元。疫情影響下，轄區企業資本市場融資活躍度不降反升。
二是併購重組、再融資的融資總量、過審家數和籌劃家數等方面增量顯著，上市公司利用資本市場運作的積極性更高。今年以來，湖北有3家公司通過首發上市融資14.4億元；2家上市公司完成再融資，融資總額57.13億元，去年同期只有1家公司完成再融資8.14億元。今年有2家上市公司併購重組、再融資方案已獲批文，1家方案已過會審核，預計3家公司合計融資額近100億元。去年同期只有1家上市公司再融資方案過會，融資額4.25億元。此外，今年1~4月還有12家公司發佈再融資預案，去年同期只有8家公司。
這些成效得益於證監會的支持政策，得益於省委省政府對資本市場發展的重視、推動和各方面的共同努力。這些數據也説明疫情影響下，轄區企業迫切需要資金來應對疫情影響、恢復發展和實現提質增效。下一步，證監會還將抓緊推出有利於更好支持疫情防控和實體經濟恢復發展的改革措施，確保“深改12條”有序推進、漸次開花。我局將進一步做好支持政策、改革措施的落地落實，切實為服務湖北經濟社會全面復甦貢獻資本市場的力量。
多措並舉推動
新模式企業上市
證券時報記者：湖北省政府此前提出上市公司五年倍增計劃，創業板註冊制改革落地，如何抓住這一機遇迅速實現湖北轄區上市公司數量的倍增？
李秉恆：湖北省委、省政府一直高度重視全省資本市場發展，近年來在推動企業上市工作方面力度很大、成績明顯。2018年以來，全省新增境內上市公司13家。創業板註冊制改革備受矚目，湖北也一直在密切關注，蓄勢待發，希望推動一批新技術、新產業、新業態、新模式的企業上市，促進全省經濟轉型升級和高質量發展。
一是宣傳發動，政策入心。以“上市雲”為載體，聯合深圳證券交易所湖北資本市場培育基地，通過微信公眾號、專題培訓等方式，及時向企業傳導創業板改革政策動態，讓企業對創業板註冊制有所瞭解，對自身是否符合其上市條件有個初步判斷。
二是摸排調研，重點對接。目前，全省擬上市後備企業資源有幾百家。我局聯合政府有關部門先對這些企業進行了摸排，其中百餘家納入了創業板後備企業庫，50多家被列為重點培育對象。接下來，我們還將深入各地市州，通過多種方式進一步挖掘更多符合創業板定位的企業重點培育。
三是優化服務，加強指導。充分發揮深交所湖北資本市場培育基地及保薦代表人聯繫市州工作制度作用，點對點為企業服務，提供專業諮詢和指導。同時，以輔導監管為抓手，督導中介機構履職盡責，紮實開展輔導工作，指導企業做好申報準備，以高質量推動更多企業成功上市創業板。
五方面推動
上市公司規範發展
證券時報記者：新《證券法》已經落地，對信息披露違規、財務造假等行為加大了處罰力度。您覺得新《證券法》將對上市公司規範運作產生哪些作用？湖北證監局將通過哪些監管方法推動轄區上市公司規範發展？
李秉恆：新《證券法》出台，標誌着資本市場法制建設邁上新台階。《證券法》修訂內容包含諸多亮點，如證券發行採用註冊制、對信息披露和投資者保護設立了專門章節、提高違法違規成本等，為打造一個規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提供了堅強的法治保障。對於上市公司來説，新《證券法》將從以下四個“有利於”助力上市公司規範運作：
一是有利於營造上市公司規範發展的資本市場環境。新《證券法》推行證券發行註冊制、優化發行條件等，將加快高質量企業上市步伐，同時優化了上市公司退市標準，可以加快風險公司出清速度，為上市公司整體質量的提升和發展營造健康、良性的環境。
二是有利於提高上市公司信息披露質量。新《證券法》設專章系統完善了信息披露制度，進一步明確了信息披露義務人的責任，提高了上市公司規範披露的內生動力。
三是有利於上市公司更加重視投資者保護工作。新《證券法》中集體訴訟、股東權利代為行使徵集制度、完善現金分紅等制度，將促使上市公司完善投資者保護機制，自覺維護全體股東權益。
四是有利於上市公司強化合規意識。新《證券法》大幅提高了違法行為的處罰力度，顯著提高了違法違規成本，規範了股東減持、內幕交易等行為，將促使上市公司敬畏法治，嚴守監管紅線。
湖北證監局將聚焦提高轄區內上市公司質量，重點從以下五個方面推動上市公司規範發展。
一是全面推進公司治理專項行動。督促按照《上市公司治理準則》要求，優化公司治理結構，將公司治理、重大內控缺陷整改情況納入現場檢查重點範圍。
二是辦好培訓壓實“關鍵少數”主體責任。聯合上市公司協會開展1~2次董監高專題培訓，重點培訓公司治理、內部控制、新《證券法》、再融資新規等內容，推動上市公司“關鍵少數”勤勉盡責。
三是抓好以信息披露為核心的持續監管。完善公司風險分類，堅持管少管精原則，緊盯財務造假、資金佔用、違規擔保等問題，對風險苗頭和違規問題“打早、打小、打疼”。
四是統籌協調做好現場檢查。我局將根據疫情防控狀態及時調整年度檢查計劃，以風險公司、重大事項為觸發點發起現場檢查，以專項核查、重點核查為主開展精準檢查，綜合運用監管措施、稽查立案、移送公安等手段構建綜合懲防體系，提高違法違規成本。
五是積極推動風險公司有效化解風險。推動股權質押風險化解，抓好存量風險公司處置轉化，為資本市場正本清源。
疫情下既要守住風險底線
也要確保市場平穩運行
證券時報記者：防範和化解風險是金融工作的底線和根本性任務，您對此有哪些體會？
李秉恆：過去的一年，湖北證監局牢牢守住風險底線，重點領域風險防控處置不斷加力。迄今已有11家上市公司化解了股票質押風險，上市風險公司中有1家化解了退市風險，2家撤銷了退市風險警示，其餘高風險公司都形成了比較明確的風險化解路徑，其他資本市場重點領域風險基本可控，可以説轄區資本市場防範和化解風險工作取得了積極成效。
但是，我們面臨的內外部風險挑戰依然嚴峻複雜，必須把防範和化解風險作為當前轄區資本市場工作的底線和根本性任務。這是一場攻堅戰，也是一場持久戰，對此我主要有三點“必須堅持”的體會：
一是必須堅持穩字當頭。以“三個穩”守住轄區風險底線。穩市場，密切關注國際國內市場變化，加強對槓桿資金和交叉性風險的監測研判，持續加強統計分析，提前做好預案，積極防範和化解轄區市場運行風險；穩防控，堅決防範疫情對轄區資本市場帶來的次生風險，加大次生風險監測和排查力度，做好研判和處置預案，切實防範轄區市場主體由於復工復產、流動性等方面的困難而引發的風險隱患；穩生態，進一步加大對非法證券期貨行為的打擊力度，積極發揮稽查處罰最後防線作用，加大對欺詐發行、財務造假、內幕交易、操縱市場等嚴重違法違規行為的打擊力度，整肅市場生態。
二是必須堅持做好重點領域的風險防範處置。堅持分類施策、精準拆彈，遏制增量與化解存量並舉，繼續穩妥做好股票質押、債券違約、私募基金、行業機構及各類交易場所等重點風險防控和風險化解。
三是必須堅持在支持疫情防控和實體經濟恢復發展中平穩緩釋化解各類風險，實現穩定和發展的有機統一。疫情影響下，我們既要守住風險底線，也要確保市場穩定運行，保障經濟有序恢復發展。要在守住風險底線的前提下，尊重法治和市場規律，體現監管彈性，促進增加市場流動性，增強逆週期調節能力。