首輪問詢平均用時5.4個交易日 “零距離”探訪新三板精選層項目審查

6月9日，全國股轉公司二樓一間會議室進行了一場精選層項目問詢討論會。審查人員率先介紹發行人基本情況，説明問詢關注問題及相應問詢要點，內容同步展示到會議室大屏幕上。通過近兩小時“零距離”接觸，中國證券報記者瞭解到精選層企業怎麼審、審什麼，全國股轉公司如何確保審查質量與效率並進。

值得一提的是，精選層企業從受理至發出首輪問詢平均用時僅5.4個交易日。全國股轉公司表示，下一步將在中國證監會的領導下，繼續穩步推進精選層受理審查工作，實現自律審查與行政核准的高效銜接，全力組織好股票公開發行並在精選層掛牌的落地實施工作，提升新三板服務實體經濟能力。

審查涉及三大領域

掛牌輔導驗收並經公司股東大會審核同意後，掛牌公司還需經過“申報—受理—審查—問詢—回覆—掛牌委員會審議—全國股轉公司審查—證監會核准—發行”九道程序，才能在精選層掛牌交易。中國證券報記者在媒體開放日活動上了解到，精選層審查堅持“以信息披露為中心”的理念，重點關注發行人是否為投資者作出價值判斷和投資決策提供充分且必要的信息，信息披露內容是否真實、準確、完整，是否簡明、一致、可理解。

在受理環節，全國股轉公司主要關注申請文件與相關規則規定的文件目錄是否相符，文件名稱與文件內容是否相符，文件簽字或簽章是否完整、清晰、一致，文檔字體排版等格式是否符合相關規定等。材料齊備的，予以受理並出具《受理通知書》；不予受理的，明確告知不予受理的依據並出具不予受理通知書。

獲得受理後，精選層項目申報材料通過BPM系統自動流轉至審查部門，進入業務審查環節。電子化申報和審查系統有效發揮了技術對業務的支撐作用，提高了工作效率，同時切實減輕了企業和中介機構的負擔。

全國股轉公司工作人員介紹，審查內容包括具備健全且運行良好的組織機構；具有持續盈利能力，財務狀況良好，最近3年財務會計文件無虛假記載；依法規範經營，最近3年內不存在重大違法行為，最近12個月內未受到中國證監會行政處罰等。

進一步看，審查涉及三大領域：一是法律類，包括業務、資產和技術、股權等，以及同業競爭、關聯交易、公開承諾、公司治理銜接、共同投資、申報後重大事項、權益分派、涉密信息披露等；二是財務類，包括財務信息披露質量、客户集中、業績下滑、政府補助、税收優惠、現金交易、境外收入、第三方回款、特殊經營模式、第三方數據等；三是申報及條件適用類，包括進層標準選擇、適用與變更、預計市值、研發投入、經營穩定性、獨立持續經營、重大違法行為、行業要求等。

科技助力穩步推進

承擔精選層項目審查任務的融資二部由審查一組、審查二組、質控組、綜合組、掛牌委秘書處五個職能組構成，各組分工合作，共同推進審查工作。其中，審查一組和二組分別負責非財務和財務具體審查工作，問詢意見主要由這兩個組起草。質控組負責審查質量與進度控制，對審查工作進行復核。綜合組負責自律審查進程的統籌協調，組織召開問詢討論會和部門審查會，為審查工作提供全面支持。掛牌委秘書處負責掛牌委日常事務辦理，組織召開掛牌委審議會議。

全國股轉公司工作人員介紹，截至目前，精選層企業從受理至發出首輪問詢平均用時5.4個交易日。這一“精選層速度”的產生，主要得益於存量掛牌公司監管基礎和科技手段支持兩方面因素。申報精選層掛牌的公司至少已在新三板掛牌滿一年，掛牌以來按要求持續披露相關信息，全國股轉公司在企業披露啓動公開發行的公告後，即調取在掛牌准入審查、公司持續監管以及融資併購審查等方面發行人的有關信息，提前做到對發行人情況“心中有數”。

截至6月9日，全國股轉公司已受理50家公司的精選層掛牌申請，並向其中47家發出了問詢意見；穎泰生物、艾融軟件等6家企業已完成審查問詢，分別將於6月10日、13日、14日進入掛牌委員會審議環節。如審議通過，將提交證監會核准。

在正式受理後，“新三板信息披露智能監管系統”（簡稱“利器系統”，全國股轉公司基於大數據、人工智能等技術開發的科技監管系統）的使用實現了精選層審查的標準化，提升了審查效率，同時保障了審查質量。

全國股轉公司工作人員介紹，審查標準化方面，通過“利器系統”XBRL編制工具實現了審查數據標準化，通過運用知識圖譜、智能搜索等技術實現了審查流程標準化，通過引入定期報告審查模塊的規則模型等實現了審查業務標準化。提升審查效率方面，智能審查模塊實現了引入工商信息等外部信息並智能比對、快速對公開發行説明書與過往定期報告財務數據進行一致性校驗等功能，至少節約了一至兩個工作日的人工核查時間。保障審查質量方面，智能審查模塊以風險發現為導向，通過大數據技術和AI模型，對重要財務數據和指標異常波動進行智能預警，確保審查問詢的全面性。

集體決策防控風險

為提升審查質量、防控風險，全國股轉公司在審查工作中建立了“集體決策、權力制衡”的工作機制。主要體現在三個環節：一是發出審查問詢應由問詢討論會集體決策；二是提交掛牌委審議經由部門審議會集體決策；三是掛牌委審議應由5名委員合議形成審議意見。

全國股轉公司工作人員介紹，問詢討論會由融資併購二部部門負責人、審查組負責人（財務/非財務）、質控組負責人及相關審查人員（財務/非財務）、質控人員（財務/非財務）參加。融資併購二部綜合組派員就會議討論確定事項形成會議紀要。派駐紀檢小組應派員列席會議，進行現場監督。

據介紹，問詢討論會議議程包括四方面：審查人員介紹發行人基本情況，説明問詢關注問題及相應問詢要點。質控人員概括説明質控意見，説明是否有其他待討論的重點關注問題，以及問詢要點的完善性意見。參會人員針對審查人員、質控人員的重點關注問題、完善性意見，逐項討論關注問題有無遺漏，問詢要點是否準確、完整。經過充分討論後，部門負責人總結會議情況，根據多數意見或一致意見，議定首輪審查問詢函（討論稿）的重點關注問題、問詢要點等是否需要修改及相應意見，有修改意見的，形成“修改後發出問詢”的會議結論，無修改意見的，形成“發出問詢”的會議結論。

按照證監會決策要求，自去年10月25日啓動全面深化新三板改革以來，全國股轉系統始終堅持公開發行自律審查工作的標準化、透明化和公開化建設。主要體現在制度機制、辦公硬件、監督人員配備等方面。

制度機制方面，除了已經向市場發佈的5件審查自律規則外，全國股轉公司制定了20餘項內部工作制度。其中，10餘項涉及審查內容和審查流程的方方面面，確保審查工作依規行事；另外近10項為廉政紀律要求，規定審查人員的任職、迴避等事項，保證審查工作清清白白。

硬件設施方面，設置獨立的審查辦公區，審查工作全程電子化留痕，會議室24小時錄音錄像。

監督人員配備方面，設置專項監督小組，相關人員跟蹤審查的每個步驟、每場會議，為審查工作的廉潔和公正加了一道保險。