清退收官時疫情添堵 P2P轉型向持牌或助貸謀出路

今年網貸整治進入收官階段，眼下P2P清退仍在繼續，而突如其來的疫情或成為壓垮P2P行業的最後一根稻草。

近日，P2P平台紅嶺創投創始人周世平透露，清退計劃難以按期完成，同時，玖富數科與人保財險因為履約險而互相訴訟，這都折射出疫情給經濟造成影響，波及原定擬正常退出的網貸平台業務。

業內人士認為，網貸平台存量業務化解依舊是目前P2P平台轉型的主要障礙，在化解存量業務後，小貸、消費金融和助貸成為P2P平台主要的轉型方向，而在流量、場景、獲客和風控等方面具有明顯優勢成為P2P能否成功轉型的重要條件，也只有少數P2P能夠實現轉型突圍。

疫情再給網貸清退添堵

因為暴露的種種出問題，發展有十餘年的P2P已步履蹣跚，今年一季度暴發的新冠肺炎疫情更令其雪上加霜。

根據公告，6月15日，深圳的P2P平台紅嶺創投完成第三十五次兑付，兑付金額為3000萬元，此次兑付後已累計兑付19.86億元，剩餘待兑付164.36億元。

不過，今年突發的疫情可能打破紅嶺創投正常的三年清退計劃。此前，《紅嶺創投清盤兑付安排》顯示，原計劃第一年（2019年）兑付20%；第二年（2020年）兑付35%；第三年（2021年）兑付45%。

紅嶺創投第一年就沒有完成清退計劃目標，2019年末，其發佈的《致紅嶺創投全體出借人的一封信》顯示，原定本年度20%兑付目標，只完成了9.3%。

近日，紅嶺創投創始人周世平接受媒體採訪時表示，紅嶺創投“三年清退計劃”將難按期完成，“比原來的預期稍微降低，到期資產處置任務將完成80%左右。”

“近兩年網貸監管政策以清退為主，力爭今年上半年完成網貸存量的化解，網貸整治今年進入最後收官階段。”零壹金融研究院院長於百程對證券時報記者表示，今年以來特別多的頭部P2P已出台退出辦法和方案，P2P行業目前都在壓縮、清退和轉型。

回顧以往，P2P監管經歷了從真空到認可，再到當前以退出為主。2019年互金整治辦、網貸整治辦再發175號文，提出堅持以機構退出為主要工作方向，加大了整治工作力度和速度。

天風證券研報數據顯示，截至2019年末，P2P問題平台累計達到2923家，其中，42%的平台跑路，34%提現困難，13%被立案調查，立案調查的機構中也不乏大機構。

今年5月9日，深圳P2P平台小牛在線公告，平台將停止發佈任何新標及停止計息，同時，暫緩兑付，待兑付方案經全體出借人公開投票表決通過以後，按照兑付方案啓動兑付工作。

今年5月31日，美股上市公司微貸網宣佈，基於國家政策及行業趨勢原因，不再經營網貸信息中介業務。截至2020年2月29日，微貸網借貸餘額為85.83億元。

“今年的疫情尤其是1月到3月，對P2P平台正常網貸業務退出也造成了影響，借款人可能失業導致收入受影響，從而影響還款能力。”某頭部P2P平台人士對記者表示。

於百程也表示，疫情使得網貸平台生存更艱難，轉型難度更大。而後續P2P要轉型的前提，按照監管要求是將存量的網貸業務全部清零。

持牌和助貸成轉型方向

在網貸存量業務清退之下，P2P平台的轉型也成為備受各方關注的問題。

於百程表示，監管對P2P行業退出和轉型給出了相應指導，去年11月份互金整治小組發佈過指導意見，符合條件的網貸機構轉型小貸公司有了監管方的支持，而轉型小貸包括轉型為全國網絡小貸或地方小貸。

例如今年5月，廈門地方金融局披露，“廈門海豚金服網絡科技有限公司和廈門禹洲啓惠網絡借貸信息中介服務有限公司”2家P2P網貸機構擬轉型為小額貸款公司試點的申請獲得正式同意批覆。

同時，股東背景更具實力的P2P甚至直接申請消費金融牌照，例如全國最大P2P中國平安旗下陸金所就申請設立了平安消費金融公司，繼續開展信貸業務。

“P2P轉型最主要方向還是以助貸為主，互聯網科技公司給持牌機構提供導流、風控以及貸後管理等服務。”某P2P頭部企業對記者表示，這方面的例子如信也科技、360金融等。

天風證券分析師廖志明表示，轉型助貸主要是向銀行等持牌機構提供獲客、授信審查、風控以及貸後管理等環節服務，這些機構通常要評估助貸機構的資產質量、股東背景、品牌流量和經營情況等，“這也意味着在資產端具備核心競爭力的平台才能成功轉型助貸，例如在流量、場景、獲客和風控等方面具有明顯優勢，因此能夠成功轉型助貸的也是少數。”

於百程表示，類似信也科技、360金融和樂信等機構也做了另一手準備，那就是參股相關的持牌金融機構。

例如，信也科技、360金融關聯方、樂信等均參股了相應的銀行，分別參股了福建海峽銀行、天津金城銀行和江西裕民銀行，而玖富數科也成為了湖北消費金融公司第二大股東。

就行業而言，信也科技屬於完成轉型的案例，該公司已徹底去“P2P”，2019年上半年機構資金佔其資金來源40%，而2019年四季度末機構資金已經佔到100%，且還將自身的風控等技術進行對外輸出。

“這些完成轉型的P2P，一方面是業務量比較小或者業務一直以來比較規範，股東實力較強，能夠化解存量風險。”於百程表示。

不過，一位業界分析人士認為，轉型助貸亦並非易事，除了對其自身技術和實力要求較高，助貸業務監管也日趨嚴格，尤其是一些地區要求銀行審慎開展異地客服授信業務，導致一些地方銀行對助貸業務有所收緊。