倪驍然：金融機構讓利如何直達企業

近日，國務院常務會議提出，部署引導金融機構進一步向企業合理讓利。據估計，通過降低利率、直達貨幣政策工具、減少收費三方面舉措，全年金融系統可向企業讓利達1.5萬億元。

近年來，金融業全面深化改革不斷提速，“脱實向虛”的趨勢得到有效遏制。在疫情衝擊下，2020年一季度GDP同比下降6.8%，而銀行業淨利潤同比增長5.62%，引發各界熱議。疫情給實體經濟帶來了衝擊，同時更是檢驗金融服務實體經濟能力的試金石。企業，尤其是中小企業是擴大內需、解決就業的主體，讓利是否能夠直達中小企業，事關做好“六穩”工作、落實“六保”任務的全局。為了確保金融機構的讓利能夠直達中小企業，以下三方面尤其值得注意：

其一，明確各類讓利目標對象。要在過往實施普惠金融經驗的基礎上科學決策，結合大數據信息精準分類，確保讓利直接轉化為提振實體經濟的“源頭活水”。對於受疫情影響經營出現暫時困難但具備發展潛力的中小企業，要有效運用減免息、展期、無還本續貸等方式降低企業融資成本。並且，通過信貸投放導向信號，引導這類企業積極轉型，與當前形勢下的市場需求有效對接。相較而言，要避免讓利於那些不具備持續發展能力的中小企業甚至是“殭屍企業”，鞏固前期供給側結構性改革成果，配合市場出清進程。

其二，強化金融機構分工合作。大型銀行與中小銀行要注重協調配合，明確各自的“主戰場”，構建多層次、普惠性讓利模式。針對各類金融機構不同特點，進一步完善考核指標和激勵政策。可以考慮結合當前政策目標，針對大型銀行進一步強化對普惠金融的考核，實現普惠讓利。中小銀行要充分挖掘在特定地區、行業的信息優勢，通過“精耕細作”找準目標羣體，實現精準讓利。避免各類金融機構在存貸款市場上的不當競爭。

其三，注重防範化解金融風險。在市場有效需求不足的情況下，金融機構自身和部分企業客户的道德風險問題也不容忽視。特別是地方性中小銀行自身盈利能力有限，風險管理能力偏弱，與它們對接的也往往是經營風險較高的中小企業，易出現不良資產反彈、呆壞賬累積等問題。在政策實施過程中，要加大不良資產處置力度，並通過降低負債端成本、合理補充資本金等途徑，增強中小銀行穩定持續開展業務的能力，並且，要以化解疫情衝擊為契機，支持引導中小銀行運用金融科技等手段，有效識別企業客户潛在風險。（作者是廈門大學經濟學院助理教授）