A股市場巨震 北上資金逆市加倉券商股

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證券時報記者 毛軍

本週，A股市場大幅調整，全週上證指數合計下跌5%，創近5個月來最大單週跌幅。深證成指、中小板指、創業板指均回調超4%。兩市成交逐級萎縮，至週五降至11161億元，較前一交易日大幅減少近4000億元。科技股本週跌幅巨大，申萬計算機行業周跌幅達9.16%，位居跌幅榜第一，商業貿易、電子、非銀金融、通信4行業跌幅也超過8%；建築材料漲3.08%，農林牧漁漲1.05%，為本週僅有的2個上漲行業。

北上資金本週二一度出現創紀錄的173.84億元淨賣出，全周合計淨賣出191.17億元，創4個月來最大單週淨賣出。其中滬股通淨賣出51.01億元，深股通淨賣出140.16億元。與大盤成交量大幅萎縮相比，北上資金交投仍保持高度活躍，全周成交8146億元，僅比上週剛創造的8408億元略低，但與今年以來周平均成交3000億元左右相比，仍顯格外突出。

逆市買入券商股

券商股本週跌幅巨大，但北上資金本週卻逆市淨買入券商股36.29億元，大部分券商股都獲得了北上資金的加倉，超1/3的個股獲得超億元的增持。其中淨買入華泰證券5.87億元，為本週淨買入最多的券商股，持股由上週末的2.62億股增至2.88億股，創歷史新高，在週四的暴跌中，大舉逆市加倉1550萬股。

北上資金本週斥資3.79億元增持國海證券6341萬股，持股由上週末5354萬股猛增至1.17億股，創歷史新高，增倉幅度高達118%，是本週增倉幅度最大的券商股，其中在週四大盤暴跌時，逆市加倉逾6411萬股。第一創業、中信證券、太平洋、東方證券等16只券商股本週也獲得北上資金超億元的淨買入，僅東方財富、紅塔證券、光大證券、天風證券4股被淨賣出超億元。

券商股之所以如此受北上資金青睞，或與其半年報業績整體大增有關。據Wind數據統計，截至目前，38家上市券商披露了6月經營數據：營收總額289.55億元，環比上月增長84%，合計實現淨利潤110.70億元，環比5月上漲122%。

從可比數據的36家上市券商2020年1月~6月的財務數據簡報統計可以發現，其中27家券商淨利潤同比增加，紅塔證券1月~6月累計實現淨利潤合計約7.31億元，同比增長147.11%。國海證券、華林證券等半年報預增超50%，第一創業、錦龍股份等預增上限超100%。

除了券商股，提供金融服務的同花順、恒生電子也分別獲得北上資金5.34億元、5.09億元的淨買入。在近期大盤連續調整之際，北上資金連續8個交易日加倉同花順，持股連創歷史新高，持股市值也首次突破30億元。其中週四加倉172萬股，為1個半月來最大淨買入。恒生電子近期也是連續8個交易日獲得北上資金加倉。

大幅減持白酒股

白酒股本週則被北上資金大量拋售，五糧液被淨賣出37.89億元，為本週唯一一隻淨賣出超30億元的個股，持股跌破3億股至2.86億股，為近1年來最低持倉量，持倉市值也跌破600億元至576億元。實際上北上資金從2019年3月就開始減持五糧液，當時的巔峯持股是4.32億股，減持到約2.65億股時又緩慢加倉至今年2月3.52億股，此後再次開始減持，近期減持速度有加快跡象。

貴州茅台本週被北上資金淨賣出20.99億元，為本週被淨賣出第二多的個股。本週四有媒體質疑：茅台酒憑什麼成為官場腐敗硬通貨？酒是用來喝的，不是用來炒的，更不是用來腐的。這導致當日貴州茅台大跌7.9%，創近2年的最大跌幅，這也是當日大盤暴跌的主要原因之一。由於減持疊加股價大跌，北上資金持有貴州茅台市值由1913億元驟降至1711億元，減少逾200億元。山西汾酒、洋河股份、順鑫農業等白酒股本週也被北上資金淨賣出超億元。

受新冠肺炎疫情影響，格力電器本週發佈業績預告，預計今年上半年實現淨利潤63億元~72億元，同比下降48%~54%，這是格力電器上市以來業績降幅最大的一次。雖然隨後格力電器在週四大跌時首次回購公司股份，回購數量為91萬股，支付總金額為5139.91萬元，但北上資金本週仍大幅淨賣出格力電器16.35億元，其中在格力電器回購當日，減持2547萬股，套現14.52億元。

中國中免、寧德時代本週也被北上資金淨賣出超10億元，招商銀行、聞泰科技、華天科技、美的集團等109股本週被北上資金淨賣出超億元。