兩融餘額1.42萬億元創5年新高 融資客深度介入券商股

本報記者 吳 珊

雖然剛剛過去的7月份，A股經歷了急漲與劇震的過程，不過這並未讓增量資金放緩入場的腳步。除了新成立基金的發行份額打破多項歷史紀錄、北上資金連續淨流入A股外，兩融餘額創出5年新高也是重要看點。

《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，截至7月31日，滬深兩市兩融餘額達14248.62億元，與6月30日的11637.68億元相比，增長2610.94億元，增幅達22.44%。其中，截至7月31日，融資餘額達13720.11億元，融券餘額達528.51億元。

從月度數據來看，去年12月份滬深兩市兩融餘額再次突破1萬億元以後，始終在1萬億元至1.1萬億元間徘徊，直至7月份，兩融餘額就迅速攀升至1.42萬億元，創5年來新高，而上一次兩融餘額突破1.4萬億元則要追溯到2015年3月份。

“此次兩融餘額創新高，主要受益於前期流動性充裕和市場情緒亢奮。短期來看，槓桿資金和投資者情緒的轉暖有望得以延續。”太平洋證券策略分析師金達萊在接受《證券日報》記者採訪時表示。

從行業角度來看，7月份以來截至7月31日，28類申萬一級行業全部呈現期間融資淨買入狀態，其中，六大行業期間融資淨買入額超100億元。非銀金融、醫藥生物、電子等三大行業期間融資淨買入額在200億元以上，分別為411.63億元、276.59億元、257.41億元。而6月份融資淨買入超100億元的申萬一級行業僅有醫藥生物（139.28億元）和電子（119.68億元）。

可以看到，非銀金融成為融資客主要加倉對象，其中，證券更是成為融資客深度介入領域，7月份融資淨買入額達到349.51億元，位居申萬二級行業首位。在機構眼中，隨着8月中旬創業板註冊制，還有漲跌幅放寬等政策的落地，券商股第二波行情可能會在8月中旬開啓。中泰證券高級策略分析師徐馳就指出，券商將走出“加強版”牛市行情。

標的股方面，7月份，1475只兩融標的股獲融資客搶籌，32只標的股期間融資淨買入超10億元，中信證券、東方財富等兩隻券商股期間融資淨買入額均在40億元以上，分別為46.04億元、43.07億元，緊隨其後的中芯國際、貴州茅台、招商銀行、中國中免等個股期間融資淨買入額也均超20億元。

進一步梳理發現，7月份融資客斥資超10億元買入的兩融標的股中，券商股佔據逾三成，除中信證券、東方財富等兩隻個股外，光大證券、廣發證券、第一創業、財通證券、浙商證券、申萬宏源、海通證券、華泰證券等8只券商股期間融資淨買入額也均在10億元以上。

乾明資產高級研究員陳雯瑾告訴《證券日報》記者，“儘管外圍環境還存在不穩定因素，但隨着國內疫情受控及全球大部分國家經濟復甦加快，總體來説市場一致性預期企穩。本輪反彈中市場信心復甦的推力較基本面更大，我國資本市場估值優勢明顯，市場流動性充足，結構性牛市特徵明顯，經過兩週的洗盤，很多低估值板塊也缺乏進一步下行空間，短期內市場可能形成震盪上行格局。”