選不選LPR？房貸利率“換錨”期限將至

中國證券報記者日前調研多家銀行網點發現，當前各銀行房貸利率“換錨”節奏不一：部分大行選擇8月25日起統一為客户調整為貸款市場報價利率（LPR）定價，部分小銀行則在5月底或即將在8月21日晚間為客户統一轉換。對於客户而言，選擇固定利率或LPR定價也有自身考量，通常與貸款年限、貸款餘額及對未來利率走勢的判斷有關。

分析人士預計，下半年LPR有進一步下行空間，這有助於帶動房貸利率下調。

各行調整時間不同

日前，多家國有大行公告稱，將於8月25日起對批量轉換範圍內的個人住房貸款，按照轉換規則，統一調整為LPR定價方式。若客户不接受批量轉換，可於一定日期前自主轉換；批量轉換完成後，如果客户對轉換結果有異議，可於2020年12月31日（含）前自助轉回或協商處理。

據記者瞭解，早在今年5月底，已有農商行為客户統一調整為LPR定價方式。某農商行客户經理表示：“我們給客户都發了短信通知，如選擇固定利率，可在8月31日前自行修改。”還有一些中小銀行則選擇在8月21日晚間為客户進行統一轉換。

離房貸定價基準轉換最後期限漸近，多位銀行網點客户經理表示，對於房貸利率究竟是選擇LPR定價還是固定利率，客户們都有自己的考量。

一位國有大行支行人士表示：“我們支行的房貸客户基本都轉成LPR定價。”

另一家國有大行客户經理則表示，選擇固定利率和轉成LPR定價的客户都有，主要與客户貸款時間早晚、貸款餘額多少及對未來利率走勢的判斷有關。選擇固定利率的客户一般分以下幾種情況：一是貸款時間較早，當時利率較低，且部分客户享受了8折、9折等優惠；二是有些客户本身貸款金額不高或所需還款餘額不多；三是部分客户預期未來經濟上行後，利率也會隨之上浮，擔心選擇LPR定價會承受不起加點部分。而選擇轉換LPR的客户一般是貸款時利率較高，且預期之後利率仍將下行的客户。

二者各有千秋

當前，仍有部分客户尚未在固定利率和LPR之間做出選擇，究竟哪種方式更為划算？

一家國有大行北京某支行的房貸經理表示，轉換與否問題並不大，即使不自主轉換，後期也會批量轉換；如果“被”批量轉換，年底之前有問題也可以找銀行協商。“關鍵還是客户對於未來利率走勢的看法，無論是否轉換成LPR定價，銀行都會輔助客户辦理相關手續，但不方便提出具體建議。”

另一位銀行人士則已推薦多位親友選擇轉換為LPR定價，他認為未來20年房貸利率大概率下行，採用與市場掛鈎的LPR定價方式可能會降低房貸壓力。

中國人民大學中國資本市場研究院聯席院長趙錫軍認為，如果客户在按揭還款期間，能夠確保收入比較穩定，可以考慮固定利率還款的形式，這樣可以方便安排其他的支出；如果每個月的收入與市場利率變化有一定關係，比如個人投資比較多，可以考慮選擇LPR定價。

LPR仍有下行空間

未來LPR是否仍有下行空間？對此，易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進表示，最新一期7月20日的LPR雖然沒有下調，但至少保持了低息水平。這説明利率政策具有定力。預計下半年LPR有進一步下行空間，這有助於帶動房貸利率的下調，但下半年LPR的下降空間在減小。

光大銀行分析師周茂華認為，LPR下行將推動金融機構向實體經濟合理讓利，主要驅動因素為央行降準、銀行降低負債成本、MLF利率下行等。另外，需要考慮銀行不良率滯後的影響。綜合考慮國內宏觀經濟表現及以上這些因素，下半年LPR預計下行空間為10個至15個基點。