社保基金新進增持278家公司 二季度加倉佈局三類概念股

編者按：隨着A股上市公司2020年中報業績的密集披露，備受各方關注的機構持股情況也逐漸浮出水面。在A股市場的跌宕起伏中，機構是如何操作的呢？看好哪些行業和個股呢？今日本報特以專題形式，梳理分析社保基金、保險、QFII和券商等四大機構，二季度A股持倉的最新變化情況，以供投資者參考。

本報記者 張 穎

秉承長期投資、價值投資理念的社保基金持倉一直以來備受市場各方矚目。近期，隨着上市公司中報的密集披露，社保基金的投資佈局也逐漸浮出水面。

《證券日報》記者根據同花順統計發現，截至8月28日收盤，滬深兩市共有3302家上市公司披露了2020年中報業績，其中，有477家上市公司的前十大流通股股東名單中出現了社保基金的身影，合計持倉市值達2170.7億元。與今年一季度相比，二季度有112家公司被社保基金新進持有，166家公司被增持，合計278家公司被社保基金新進增持。另外，57家公司持倉未變，社保基金減持了142家公司。

從持股數量的變化來看，在278只新進增持股中，常熟銀行、東方財富、華僑城A、海瀾之家、天順風能等5家公司，二季度社保基金增持數量均超1億股，分別為20135.4萬股、16240.9萬股、15435.9萬股、12702.1萬股和10242.1萬股。

“社保基金是社會保障的儲備基金，資金久期較長且規模較大，這一特性決定了社保基金的投資風格以長期價值投資為主。”壁虎投資總經理張增繼在接受《證券日報》記者採訪時表示，從投資風格來看，社保基金的資產配置是基於長期投資和價值投資的基本思想，根據市場階段的價值中樞，在市場大幅度偏離價值中樞時進行增減倉。從本質上講，均值迴歸是社保基金資產配置的核心思想。

二季度社保基金的操作有哪些新動向呢？記者通過梳理數據發現，三類股最受社保基金青睞，成為主要加倉對象。

首先，績優股居多。

統計發現，上述278家公司中，有168家公司上半年淨利潤實現同比增長，佔比逾六成。其中，包括萬集科技、藍思科技、天賜材料、睿創微納等在內的32家公司上半年淨利潤均實現同比翻番。

其次，醫藥股和科技股佔主流。

從行業方面來看，社保基金新進增持的278只個股，主要扎堆在計算機、電子和醫藥生物等三行業，分別為33家、32家和30家。由此計算，以計算機和電子為代表的科技股的共有65只個股，可見，醫藥股和科技股是社保基金追捧的主要對象。

對於科技股的投資，接受《證券日報》記者採訪的金百臨諮詢分析師秦洪表示，科技股投資主線有望結束近期的蓄勢，從而成為A股新的漲升先鋒。主要有兩方面的原因，一是，抑制科技股活躍的半年報披露工作即將完畢，從而意味着科技股的業績承壓將告一段落。進入9月份，意味着自主可控、信創等一些長期發展前景樂觀的相關產業鏈的龍頭品種有望迎來新的漲升催化劑。

二是，科技股的後續資金買力開始增強，尤其是週五有信息顯示，華夏、易方達、華泰柏瑞、工銀瑞信四家基金公司已上報上證科創50ETF及聯接基金募集申請，進度顯示材料已被接收。一旦科創50ETF發行，必然會給科創50成份股帶來新的增量資金，進而引導着更多的資金湧入到科創50成份股且有望波及整個科持股板塊。

第三，強勢股居多。

統計發現，今年以來，上證指數累計漲幅達11.6%，在上述278只個股中，年內累計漲幅跑贏上證指數的個股達184只，佔比達66.2%，其中，包括良子鋪子、新產業、西藏藥業等在內的45只個股年漲幅均超100%，盡顯強勢。

對此，張增繼告訴《證券日報》記者，社保基金一向以穩健著稱，良好的業績預期成為社保基金連續持倉的重要動力。其連續增持的個股應引起投資者注意，這類個股往往具備較好的業績預期，從而有股價預期，特別是連續數個季度增倉的個股很可能擁有市場尚未完全認知的利好，後市表現值得期待，但是投資者也不能盲目跟隨，需要有自己的主觀判斷。

的確，社保基金的投資風格一向比較穩健，在今年疫情的影響下，社保基金的投資風格會否轉變呢？到底哪些公司一直被社保基金鐘情呢？

記者通過進一步梳理發現，自2019年二季度至2020年二季度，有200只個股連續5個季度一直被社保基金持有，成為壓箱底股，依然是集中在醫藥生物（29只）、化工（22只）、電子（14只）和計算機（11只）等四大行業。