11家銀行理財子公司開業一年內均盈利 招銀理財半年掙了15億元
作者：彭妍
本報記者 彭妍
隨着上市銀行半年報披露完畢，其理財子公司有也展現了上半年的“戰績”。
據《證券日報》記者不完全統計，銀行中報披露了11家銀行理財子公司上半年淨利潤數據，今年上半年合計盈利34.6億元，這11家都是在2019年開業的理財子公司，最早的是在去年5月份，最晚的是在12月份。其中，招銀理財以15億元淨利潤居首位。
受資管新規落地的影響，上市銀行理財產品轉型加快，理財淨值化轉型再提速，與淨值型產品高速增長相對應的，則是保本型理財產品的加速退場。同時，權益類理財產品逐漸成為發力方向。
工銀理財總資產達168億元
據記者不完全統計，目前銀行理財子公司開業數量增至17家，包括6家國有銀行、5家股份制銀行、5家城商行、1家農商行。
《證券日報》記者注意到，在資產規模方面，6家國有行理財子公司合計資產規模達732.81億元。其中，分屬工農中建四大行旗下的工銀理財、農銀理財、中銀理財和建信理財資產規模均超百億元。
工行旗下工銀理財總資產規模最高，其總資產168.24億元，淨資產165.94億元。建信理財緊隨其後，總資產157.22億元，淨資產151.91億元。農銀理財、中銀理財資產總額分別為129.81億元和108.43億元。交銀理財、中郵理財資產規模相對較小，分別為84.72億元和84.39億元。
目前已披露業績的理財子公司全部實現盈利。招商銀行理財子公司的盈利能力位居首位，此外交通銀行、光大銀行、興業銀行的理財子公司的盈利能力均有所提升。
招商銀行半年報顯示，截至6月末，招銀理財總資產70.54億元，淨資產65.22億元，實現淨利潤15億元。
交通銀行半年報顯示，交銀理財上半年實現淨利潤3.04億元。
光大理財報告期內實現淨利潤2122萬元，相比2019年370萬元的盈利大幅提升。
興銀理財上半年累計實現營業收入1.44億元，實現淨利潤1.03億元。
保本型理財產品逐步清零
梳理上市銀行半年報發現，多家銀行在交出亮麗業績的同時，也透露出理財業務轉型步伐正在加快，受資管新規影響，保本型理財產品正在逐步下降，與此同時，符合新規的淨值型理財產品的數量和規模正在逐步增長。
以招商銀行為例，其半年報顯示，截至6月末，招銀理財管理的理財產品餘額（不含結構性存款）2.38萬億元，較上年末增長8.68%。新產品餘額1.09萬億元，較上年末增長59.08%，佔理財產品餘額（不含結構性存款）的45.80%，較上年末提高14.58個百分點。在財報中，招銀理財解釋所謂的新產品即符合資管新規導向的理財產品。
工商銀行半年報顯示，在工銀理財成立一週年之際，推出千億元規模主題產品，符合資管新規產品和投資規模峯值實現雙破萬億元，平穩推動規模承接和創新開拓。6月末，非保本理財產品餘額24945.72億元。
在打破剛兑、消除多層嵌套並限制通道業務的目標之下，今年上半年銀行業全面開始資管轉型之路，從半年報透露的數字來看，部分銀行保本理財也逐漸成為“過去式”。普益標準數據顯示，今年二季度，全市場商業銀行淨值型理財產品存續數量23078款，較一季度增加3488款，環比增長17.81%；存續規模估計為13.24萬億元，較一季度環比增長5.56%。
更多權益類產品將推出
銀行理財子公司的策略普遍仍以“固收+”的產品為主，但從銀行半年報顯示，理財子公司對於增強權益類資產投資具有較強的意願。多家銀行理財子公司均對外表示，未來將進一步加強權益類理財產品的佈局。
招商銀行半年報顯示，產品與銷售持續轉型發展。報告期內，根據資管新規及其配套政策要求，基於“招贏睿智卓越”產品體系發行新產品109支。在平穩過渡的前提下，積極推動現金管理類產品合規改造，為後續老產品加速改造積累經驗。加大固收+、權益、多資產等產品的發行和銷售力度，產品多樣性和收益水平進一步提升，產品結構持續優化；工商銀行在年報中披露，工銀理財形成以固定收益類產品為主，權益類、混合類產品為輔的產品佈局。
普益標準研究員趙迪在接受《證券日報》記者採訪時表示，整體來説，銀行理財子公司在未來或推出更多混合及權益類產品，中風險產品的增多將是產品結構及投向變化背景下的大趨勢，政策引導下長期投資產品的比例也將越來越高。同時，銀行理財子公司也會推出更多的“1元產品”以滿足普通投資者理財需求，引導資金量較少的羣體逐步進入理財市場。
普益標準研究員王偉對《證券日報》記者表示，對於理財子公司來説，受制於投研人才短缺、投研能力存在短板，新產品的研發受到掣肘，也較難從已發售的產品中獲取超額收益，與此同時，監管進一步規範了理財產品營銷管理，這都影響了銀行理財規模的增長，從而限制了銀行獲取管理費收入。對此，未來理財子公司一方面需要夯實業務基礎，通過外部招聘或內部培養形式招募投研人才，補足投研短板，提升大類資產配置能力，根據客户需求研發推介相應的理財產品。