中基協明確從業人員 投資調研五項原則

中國證券投資基金業協會近日召集基金管理公司、私募證券基金及券商資管投研人員，圍繞“加強從業人員調研規範，培育基金行業健康文化”主題召開座談會。會議倡導從業人員認真開展二級市場的投資調研工作，遵循五項原則。

一是堅持投資者利益優先原則。從業人員應當從投資者利益出發，獨立客觀地開展投資調研工作，自覺防範利益衝突與利益輸送；遵守廉潔從業相關規定，避免商業賄賂行為，在調研過程中不得直接或間接接受禮金、旅遊服務等各種形式的利益。

二是堅持理性專業、謹慎勤勉原則。從業人員應當發揚工匠精神，苦練內功，努力提升專業勝任能力，善於發現價值，審慎研判風險；開展調研工作應當制定科學的調研計劃，周密準備、精心安排、全面瞭解、深入分析，通過對事前、事中、事後以及調研報告的撰寫等各個環節的把控，提升調研質量。

三是堅持敬畏市場、尊重企業家精神原則。資本市場是機理複雜的生態系統，收益風險歸屬、變化與價格形成、確定的因素較多且交織繁雜。其中，上市公司是資本市場的“基石”，而負責具體經營的企業家又是決定上市公司質量的關鍵因素之一。基金行業作為資本市場的重要買方，其價值發現功能的發揮有賴於從業人員謙遜務實、敬畏市場、尊重企業家精神，通過審慎調研摸清市場運作規律與機理，消除信息不對稱，挖掘、識別優秀企業。

四是堅持守法合規，杜絕內幕交易和操縱市場。從業人員應當嚴格遵守內幕交易防控制度，對內幕信息不打探、不利用、不泄露，根據法規及公司要求做好研究報告的管理、保存和使用；杜絕聯合上市公司等機構利用信息優勢操縱市場等行為。

五是堅持長期投資、價值投資理念。投資者獲得感是基金行業持續發展的源泉，從業人員應當貫徹以人民為中心的發展思想，堅持金融服務人民美好生活的初心和使命，以科學的理念、長期的視角驅動投資研究和投資決策，為投資者創造長期價值，並在此過程中發揮機構投資者的價值引領作用和“壓艙石”功能，增強資本市場韌性，形成可持續發展的行業生態鏈。

會議提出，良好的職業操守是行業行穩致遠的根本保證。公司應當完善相關制度，加強對人員的管理和培訓。從業人員應當牢固樹立正確的價值取向，倍加珍惜良好的發展機遇，遵守、踐行“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化，展現行業良好風貌。協會將繼續加強宣傳引導，研究起草投資調研的最佳行為守則，並與社會各界形成合力，共同促進基金行業穩健發展。