深交所：三維度完善信披考核辦法

9月4日，深交所發佈新修訂的《上市公司信息披露工作考核辦法》。《考核辦法》認真貫徹落實新證券法要求，以提高信息披露質量為核心，以深化分類監管為導向，結合現有制度執行效果和市場新形勢新變化，從信息披露考核方式、考核內容和結果用途三個方面優化完善，進一步提高考核評價機制的透明度和實效性。

考核方式調整為加減分模式

調整考核方式，體現監管導向。《考核辦法》調整考核方式為加減分模式，在統一考核基準分基礎上進行加分或扣分，並結合負面清單指標，確定上市公司考核評級。“加分項”重點關注公司信息披露規範、投資者關係維護、履行社會責任披露及配合深交所工作情況。“減分項”重點聚焦重大負面事項、上市公司及相關方被採取自律監管措施或紀律處分情形。考核方式更清晰直觀，程序更公開透明，有利於向上市公司傳遞明確信號，督促其不斷提高信息披露質量和規範運作水平。

完善考核內容，聚焦市場關切。《考核辦法》結合監管實踐，強化對市場關注度高的熱點、重點問題的考核。一是新增對披露有效性的考核，重點關注披露內容是否以投資者需求為導向、是否通俗易懂、是否主動結合所在行業的政策和動態進行披露。二是新增對自願性披露行為的考核，關注公司是否存在選擇性披露和誤導投資者行為，是否對不確定性和風險作出充分提示，引導公司提高信息披露“含金量”，幫助投資者作出價值判斷和投資決策。三是新增現金分紅、股份回購、披露社會責任報告等考核內容，督促公司加強投資者關係管理，強化投資者權益保護，切實履行社會責任。

拓展考核用途，加大扶優力度。為進一步激發上市公司做好信息披露工作的內在動力，構建良好市場生態，營造創先爭優氛圍，《考核辦法》明確了對信息披露優秀公司的支持舉措。對於考核結果為A的公司，深交所在承擔的審核職責範圍內，依法依規對其進行股權、債券融資等業務提供便捷服務；應上市公司要求提供定向培訓；邀請公司高管人員擔任培訓講師，向市場推廣規範運作經驗；優先推薦公司高管人員為有關專業委員會委員人選等。

據瞭解，在本次《考核辦法》修訂過程中，深交所通過現場座談、調查問卷等方式向上市公司徵求意見。上市公司普遍表示，修訂後的考核內容更為合理，考核機制更為完善，能更加全面反映上市公司信息披露質量。

387家公司考核結果為A

同日，深交所公告，深交所日前完成2019年度上市公司信息披露考核工作，並通報考核結果。深市2196家上市公司中，考核結果為A的公司387家，佔比為17.62%；考核結果為B的公司1400家，佔比為63.75%；考核結果為C的公司314家，佔比為14.30%；考核結果為D的公司95家，佔比為4.33%。

從近年上市公司考核情況看，最近連續三年考核結果為A的公司有178家，佔比為8.58%；最近連續四年考核結果為A的公司有129家，佔比為6.68%；最近連續五年考核結果為A的公司有92家，佔比為5.09%。一批信息披露質量高、規範運作誠信好、主動服務意識強的優秀公司羣體逐步形成，為深市全體上市公司作出了表率。從2019年度上市公司考核情況看，A類、D類公司佔比高於往年，表明上市公司信息披露整體質量在穩步提高的同時，一部分上市公司信息披露不規範的情況仍然較為突出。

深交所有關負責人表示，隨着新證券法實施和創業板註冊制落地實施，信息披露核心作用愈加凸顯。上市公司及“關鍵少數”等信息披露主體應當進一步提高認識，切實履行信息披露義務，紮實做好信息披露工作，不斷提高信息披露質量。深交所將繼續貫徹落實劉鶴副總理、中國證監會主席易會滿在創業板改革並試點註冊制首批企業上市儀式上的致辭要求，堅持“以信息披露為核心”的監管理念，發揮信息披露考核的正向引導作用，分類施策、優化服務，推動上市公司提高信息披露質量和規範運作水平，努力培育體現高質量發展要求的上市公司羣體。