一文讀懂京東方、TCL華星、三星顯示和LGD之間的複雜關係

“半導體顯示行業大者恒大，行業整合會集中在幾個巨頭身上，未來全球這個行業剩3家，基本上也差不多了。”京東方集團董事長陳炎順曾在接受《中國電子報》記者採訪時表示。“一棵樹長不到天上”。這是TCL科技董事長李東生的判斷。一個產業不可能一家企業鶴立雞羣，而是需要不斷地結盟協同發展。

正值顯示產業整合之際，競爭格局正在重塑，行業的集中度將逐步提升。在大尺寸領域，無論是LCD、OLED，還是新型顯示技術賽道，京東方、TCL華星、三星顯示和LGD都是綜合實力較強的面板巨頭。Omida顯示研究高級總監David Hsieh向記者表示，在大尺寸領域，上述四集團之間將同時產生複雜的合作與競爭。

液晶打響龍頭地位爭奪戰

在液晶領域，中國大陸面板廠的實力正在不斷增強。羣智諮詢數據顯示，從液晶TV面板產能格局來看，2020年開始，中國大陸廠商佔比超過50%， 未來將佔近70%份額，產能高度聚集；而韓國廠商佔比快速收縮至20%以內，甚至將進一步收縮至5%以內；我國台灣地區及日本廠商的份額則穩定在30%左右的水平。

2017年12月，京東方合肥G10.5 TFT-LCD產線產品下線並交付客户；2019年第一季度，TCL華星G10.5產線也實現量產。至此，中國已有兩家面板企業運營G10.5產線，開始與海外企業在大尺寸面板領域的正面競爭。技術及良率的提升，也提高了大尺寸面板，特別是65英寸及75英寸面板供應量。

Omdia數據顯示，2020年第二季度，京東方繼續保持大尺寸液晶面板出貨量的領先地位。京東方以28%的出貨量和21%的出貨面積份額領先，羣創光電以15%、TCL華星以13%的出貨面積份額緊隨其後。TCL華星在大尺寸液晶面板出貨量排名中佔據第五位，但在2020年第二季度的出貨面積中佔據第二位。由於TCL華星T6的10.5代產線增加了液晶電視面板的產量，加之今年年底還將有一座T7的10.5代產線開始量產爬坡，在不久的將來，華星光電將成為與京東方規模相近的競爭對手。

韓國廠商計劃退出液晶產能，大尺寸出貨規模已經呈現收縮態勢，跌出前五位。如今，三星電子和LG電子的液晶面板供應更加依賴中國面板製造商，特別是京東方和TCL華星。為此，三星顯示投資了TCL華星的10.5代線面板廠，TCL華星也投資了三星顯示的蘇州8.5 代線工廠。

8月28日，TCL科技發佈公告稱，TCL華星擬以10.8億美元（約76.22億人民幣）的價格收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%的股權及蘇州三星顯示有限公司100%的股權。同時，三星顯示將以蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%股權的對價款7.39億美元（約52.13億人民幣）對TCL華星進行增資，增資後三星顯示對TCL華星的佔股比例由5.02%增至12.33%，成為TCL華星第二大股東。David Hsieh表示，TCL華星在TCL科技集團的資金支持下，正逐步挑戰京東方在液晶電視面板產能的領導地位。另一方面，京東方也考慮與中電熊貓的液晶廠合併，此結盟將防止TCL華星拿下中電熊貓的液晶廠，並擴大產能份額。

OLED不同路線角逐戰將起

大尺寸OLED技術路線主要分為相對成熟並已量產的WOLED、目前處於產業化前期的印刷OLED技術和還處於技術研發階段的QD-OLED三大路線。TrendBand數據顯示，LGD擁有4條產線，均為蒸鍍OLED；三星顯示擁有2條產線，一條為蒸鍍技術、一條為印刷技術；京東方擁有一條蒸鍍產線；TCL華星目前已規劃三條印刷OLED產線。

三星顯示和LGD正全面轉向OLED面板。三星顯示重點佈局量子點QD-OLED技術路線，保持領先地位。有消息稱，三星顯示將在2021年第一季度開始試生產QD-OLED面板，並計劃在第二季度進行正式生產，規劃產能為每月3萬片。

而LGD廣州8.5代WOLED面板工廠已經實現量產，月產能約6萬片，加上韓國坡州工廠的7萬片玻璃基板月產能，總體月產能將達13萬片。

三星電子、LG電子和TCL電視在電視終端市場也展開了競爭。David Hsieh表示，從數量上看，三星每年的QLED電視出貨量為500萬台；LG Display的目標也是每年500萬片的WOLED電視面板。三星QLED電視在各顯示器廠商的Open-Cell面板支持下表現良好，而LGD則有意擴大WOLED電視面板的客户羣，以便長期持續發展。再加上TCL是全球排名前三的液晶電視製造商。受液晶電視價格較低影響，2020年上半年WOLED電視零售表現不佳，影響了LGD WOLED電視面板產能的長期擴充性。

因此，從電視終端市場回溯到面板市場，幾家巨頭之間的競爭雖然激烈，但也孕育着合作機遇。比如，京東方也在研發WOLED蒸鍍技術。Omdia估計，LGD可能會與京東方結盟以生產大尺寸OLED面板，雙方通過交換技術獲得一定的資金支持。

在印刷OLED領域，TCL華星和京東方都在投資大尺寸印刷RGB OLED。TCL華星與日本JOLED公司在印刷OLED領域已經展開深度技術合作。有消息稱，TCL華星將投資460億元，建全球首條8.5代噴墨打印OLED生產線。

從未來潛在競爭合作關係來看，TCL華星和京東方希望憑藉噴墨打印OLED的加速和發力，在與韓系企業搶佔OLED創新高地的競爭中，尤其在大尺寸OLED面板領域獲得優勢地位。中國科學院院士歐陽鍾燦表示，印刷OLED在未來2到3年有望投入量產，我國與韓國處於並跑關係。

因此，在大尺寸OLED領域，未來WOLED、QD-OLED與印刷OLED的競爭態勢將逐漸明顯。

擴大效益比較優勢是競合焦點

下一代顯示技術佈局也是眾廠商競爭的焦點，Mini LED、Micro LED、可卷繞印刷OLED（IJP-OLED）、透明顯示等均是未來顯示的重點發展方向。

以Mini LED為例，最近動作頻頻，熱度直線躥升。今年8月上旬，TCL發佈了Mini LED背光電視。TCL華星及京東方均表示，其玻璃基Mini LED預計今年下半年量產。三星預計明年推出Mini LED電視產品，並計劃在明年生產200萬台。明年內，Mini LED將引起新一輪競爭。

然而，無論技術路線選擇如何，市場競合關係如何，效益競爭都將成為顯示行業的重點。中國光學光電子行業協會液晶分會常務副秘書長鬍春明在接受《中國電子報》記者採訪時表示，我們應該保持戰略定力，清醒地認識到，今後一段時間競爭的重點應該是效益而非規模，尤其是在液晶領域，大陸面板廠在LCD顯示技術上已經初步形成比較優勢，但主要表現在產能、出貨量和產值上，在產品附加值上還處於劣勢。因此，行業企業要以擴大比較優勢尤其是效益比較優勢為首要目標。

羣智諮詢TV面板研究資深分析師也表示。液晶“雙巨頭”格局的形成將使產能聚集，面板供應端的調控靈活性更強，幅度也將更大，但是LCD TV面臨的持續盈利性問題逐漸凸顯，預計面板廠商的產能將向盈利性強的產品傾斜。

未來，中國面板廠應持續加大技術研發投入，一方面可提升LCD畫質表現，縮小與OLED的產品差距；另一方面，可加大在大尺寸領域OLED技術的研究和儲備。

從競爭關係來看，David Hsieh表示，三星顯示可能不希望LGD和京東方合作緊密，而京東方可能不樂見三星顯示和TCL華星聯盟過於牢固。任何一方的策略調整都將對面板產業生態與面板供應鏈產生重大影響。