工銀瑞信譚冬寒：下半年醫藥行業基本面依然相對較好

醫藥基金無疑是上半年最受關注的主題基金，表現居前的績優基金更是取得了顯著的超額回報。工銀瑞信醫藥健康基金半年報顯示，該基金上半年淨值增長率達 73.20%，業績比較基準收益率為 30.25%，超額回報達42.95%。工銀瑞信醫藥健康基金經理譚冬寒表示，下半年醫藥行業基本面依然相對較好，將選擇接受優質股票的高估值，堅守高景氣賽道的優質公司並長期持有。

對於上半年醫藥板塊的良好表現，工銀瑞信譚冬寒表示，疫情對全球經濟、國際關係和社會生活方方面面的影響都可能程度嚴重、時間久遠。醫藥行業因為部分領域受益於疫情需求放大，部分領域在經濟衰退背景下展現出剛需屬性和中長期確定性，所以受到市場資金的追捧。上半年醫藥股的經營業績整體較好，尤其是疫情受益公司多數實現了超預期的增長，當前醫藥股展現出一些局部過熱的跡象，給投資選股帶來的難度加大，淨值波動也有所加大。

對於下半年，工銀瑞信譚冬寒認為，醫藥行業基本面依然相對較好，行業的政策風險較小，市場擔憂的醫療器械集採政策，目前看已經逐漸落地且大概率不會演化為行業性擔憂。投資策略方面，譚冬寒表示，在整體經濟形勢和市場環境具備延續性，以及行業基本面風險相對不大的情況下，將選擇接受優質股票的高估值，堅守高景氣賽道的優質公司並長期持有。