民間借貸新規引爭議，專家稱對螞蟻等金融科技公司影響有限

9月7日，有媒體引述彭博報道稱，“消息人士透露，螞蟻集團和其他消費貸款機構發放的貸款將受到中國最高法院上月裁決作出的利率天花板限制”，並判斷此舉將對螞蟻的收入引擎造成影響。

事實是否如此？記者查閲原文發現，彭博報道並未透露消息人士姓名，對於該消息的權威性目前無從判斷。不過文中明確指出，最高法這一規定並非專門針對螞蟻。“最高法表示這一規定不適用於持牌金融機構”，彭博寫道，“螞蟻等金融科技公司是否需遵循這樣的規定尚未明確”。

這一判斷跟此前的市場分析類似。《最高院關於民間借貸利率調整的通知》明確規定，經金融監管部門批准設立的從事貸款業務的金融機構及其分支機構，因發放貸款等相關金融業務引發的糾紛不適用該規定。彭博查閲螞蟻招股書發現，螞蟻平台促成的微貸業務，只有大約2%的貸款存在於螞蟻的資產負債表上，其餘98%的貸款則由第三方銀行提供，或通過打包成證券的形式進行出售。目前尚不清楚螞蟻的貸款中有多大比例是以高於法院設置的利率天花板發放的，但從放款主體分析，新規對花唄、借唄影響有限。

彭博報道也詳細解釋了螞蟻正在與大約100家銀行進行合作，其中包括政策銀行和大型國有銀行。報道稱，螞蟻的類信用卡產品花唄，以及無擔保消費貸款產品借唄的日均收費約為0.04%或者更低，摺合年率約為15%。目前，與基準利率掛鈎的貸款利率天花板為15.4%。

植信投資研究院研究部主任、前交通銀行首席經濟學家連平在接受彭博採訪時表示，該利率上限可能會導致一些較弱的信貸機構退出市場，因為他們無法通過恰當地定價風險、覆蓋出資成本，進而導致信貸供應緊張。

而螞蟻這樣的技術平台恰恰可以依靠自己的風控等技術能力更好地助力行業健康發展。

中國社會科學院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤認為螞蟻可以幫助銀行觸及到之前服務不到的用户和小微企業。

最高法民間借貸新規出台後，在業內持續引發關注。不過截至目前，除了最高法的表態之外，所有關於新規適用範圍的傳聞均為匿名消息。