A股“期貨大神”首度失手秦安股份平倉虧損7000萬

證券時報記者 王基名

秦安股份又發投資進展公告了，不過這次是虧損7000萬元。這是秦安股份在投資期貨5個月以來的首次虧損公告，之前的21次公告，秦安股份全部平倉盈利，公司也因此獲得了“期貨大神”的稱號。

整體來看，秦安股份期貨投資5個月來，累計獲利7億元。本次虧損之前，秦安股份已經表示，期貨投資收益系偶發性行為、不可持續，並表態將有序退出對大宗商品期貨的操作。

秦安股份鮮見失手

2020年9月12日至2020年9月22日，秦安股份根據對已建倉期貨的後續價格走勢判斷，對前期建倉的期貨投資合約進行部分平倉，平倉虧損6952.55萬元。

秦安股份2017年上市，主營業務是汽車零部件，鋁是其原材料之一，今年4月份才涉足期貨事業，初始期貨投資資金限額為5億元，之後又經過兩次追加，最終將期貨投資限額提升至9億元。

對於進行期貨投資，秦安股份表示，2019年原材料鋁的採購額佔公司產品製造成本的21.34%，預計2020年鋁採購量將繼續增加。根據公告，公司所選擇的期貨投資品種也是鋁和貴金屬等。

從相關期貨品種表現來看，近幾日秦安股份曾表示投資的相關期貨品種均出現下跌。其中滬銀主力合約連續3日下跌，3個交易日大跌13.95%；另外，滬金、滬鋁主力合約也已連續2日下跌，近2個交易日分別合計跌3.95%和2.12%。

5個月累計盈利7億

2019年秦安股份淨利潤1.18億元，秦安股份昨晚的公告稱，此次虧損佔公司2019年度經審計淨利潤的58.93%，平倉虧損也將計入公司2020年度損益。

自4月15日開始進行期貨投資以來，秦安股份至今公佈了21份有關期貨投資收益的公告，且全部賺錢。據統計，自4月15日至9月11日，秦安股份期貨投資的累計收益達到7.69億元。算上此次虧損，秦安期貨自4月15日至9月22日的161天，通過期貨投資累計收益7億元。

在此之前的2017年至2019年，秦安股份的淨利分別為1.88億元、-6365.01萬元、1.18億元。另外，今年第一季度，秦安股份實現淨利潤-1880萬元。上市以來至今年一季度，秦安股份累計淨利潤為2.24億元。也就是説，秦安股份5個月的期貨投資累計收益，是公司上市以來開展期貨投資之前總利潤的3.13倍。

秦安股份在今年上半年的盈利，也基本上全部來自期貨收益。秦安股份2020年半年報顯示，上半年公司實現營收3.2億元，同比增長41.82%；淨利2.51億元，上年同期虧損5692萬元；基本每股收益0.57元。淨利大幅扭虧主要系非經常性損益增加：上半年公司期貨平倉及浮動收益合計2.54億元、賣出對公黃金積存收益936萬元以及收到政府補貼增加3131萬元。

已準備有序退出

雖然是期貨新手，但秦安股份的期貨投資歷程卻相當專業。

為了進行期貨投資，秦安股份特別設立了期貨管理小組，由公司總經理、財務總監、財務主管和子公司財務主管、出納組成，總經理擔任小組組長。並且設置止損線，虧損達到董事會授權額度的15%時，秦安股份將進行平倉止損。資料顯示，秦安股份的總經理即公司董事長、實控人YUANMING TANG。

從4月份以來，滬鋁期貨確實出現了一波觸底上漲行情，從秦安股份開始期貨投資的4月15日算起，截至9月23日滬鋁主力合約漲幅達到20.95%。

就在取得較大盈利之後，秦安股份在9月13日已經公告表示，將有序退出對大宗商品期貨的操作。秦安股份稱，公司始終專注主業經營，期貨投資收益系偶發性行為、不具有可持續性。隨着期貨標的的價格恢復常態，未來期貨投資的盈利空間有限，公司將有序退出對大宗商品期貨的操作，降低期貨交易規模。

此外，秦安股份還表示，公司經營管理人員無實際期貨專業背景，公司進行期貨投資主要依賴公司長期對鋁等大宗商品價格跟蹤形成的價格判斷。公司設置了期貨交易管理制度，設置了止損線，在虧損達到一定比例時進行平倉止損，在這種情況下公司的最大風險敞口為9億元。

YUANMING TANG在接受媒體採訪時表示，炒期貨取得如此優秀的戰績並沒有什麼秘訣，只是發現了價格不合理，“舉個簡單的例子，我們每天都吃家門口的小面，之前每天都是7塊錢一碗，突然這段時間就變成了4塊錢一碗，那我就抓住這個機會交錢預定了20碗，待價格回到正常區間後再擇機賣出獲利。”