募資上限600億 五隻創新未來基金獲批

9月22日晚間，中國證券報記者獲悉，華夏、匯添富、鵬華、中歐、易方達五家基金公司各有一隻創新未來18個月封閉混合型基金正式獲批，均定於9月25日開始發行，累計募資規模上限為600億元。據螞蟻集團公告，這五隻基金計劃參與螞蟻集團股票戰略配售。

五隻基金25日發行

中國證券報記者獲悉，9月22日晚間，華夏、匯添富、鵬華、中歐、易方達五家基金公司的創新未來18個月封閉混合型基金正式獲得批文。

這五隻產品分別是：中歐創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金、鵬華創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金、華夏創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金、易方達創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金和匯添富創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金。

距離9月10日五隻創新未來基金上報僅過去13天，這五家基金公司已發佈招募文件，快速啓動發行，並定於9月25日開始發行。此外，業內人士透露：“五隻基金累計募資上限600億元，均計劃配10%螞蟻集團新股，為單隻股票允許的最高配比，剩下90%將投向其他標的。”

此次五隻基金將由各家機構的明星經理管理，18個月封閉期滿後接受申購贖回。依照慣例，封閉期可以避免投資者陷入短期博弈，也更有利於基金經理提高收益。鵬華創新未來擬任基金經理王宗合表示：“螞蟻集團作為互聯網企業，通過領先的科技能力，搭建起了連接產品和用户的平台。放眼整個經濟領域，消費者和中小微企業的需求還遠未被滿足，因此，主要服務這些羣體的企業未來預計有廣闊發展空間。”

提供新的投資工具

據螞蟻集團公告，以上五隻基金計劃參與螞蟻集團股票戰略配售。

22日晚間，螞蟻集團向上交所提交招股文件（註冊稿）顯示，9月18日，包括5只剛剛獲批的創新未來18個月封閉運作基金分別與發行人和保薦機構（主承銷商）簽署了戰略投資者認股協議，擬參與認購螞蟻集團本次發行的A股股票。

招股説明書中還顯示，上述戰略投資者最終獲配的戰略配售金額以及本次發行整體戰略配售的情況以公司後續發佈的公告為準。前述易方達創新未來、匯添富創新未來、華夏創新未來、鵬華創新未來和中歐創新未來需取得證監會的註冊並完成募集、後續方可參與認購公司本次發行的A股股票。

中歐基金表示，中歐創新未來計劃參與螞蟻集團股票戰略配售。一方面，實施戰略配售的股票一般具備突出競爭優勢，符合國家戰略發展方向，長期投資價值明顯。另一方面，戰略配售投資者平均獲配率為4.25%，網上、網下打新獲配率僅為0.046%、0.075%，相比之下，參與戰略配售基金能夠更好地獲取配置優質資產的機會。

對普通投資者來説，這五隻基金也為個人投資者更好分享螞蟻集團上市機遇提供了新的投資工具。從打新角度而言，以上五隻產品可以在參與創新企業戰略投資時優先參與，打新可視為擁有100%中籤率。目前可參與戰略配售的只有部分機構投資者，但是通過以上五隻創新未來基金，個人投資者也可以間接參與螞蟻集團股票戰略配售。

戰略配售基金興起

2018年6月，南方、華夏、易方達、嘉實、匯添富、招商六家基金公司獲得批文發行戰略配售基金。當年7月5日，6只戰略配售基金成立，合計募資1049.18億元。6只基金均採用三年封閉式運作，期間每半年開放申購一次。

Wind數據顯示，截至2020年第二季度末，6只戰略配售基金的規模略有增長，達到了1150.93億元。

整體而言，從6只戰略配售基金的發展歷程來看，參與創新企業的戰略配售是成功的產品策略。以2018年底中國人保在A股市場發行上市為例，招商、易方達、南方、匯添富旗下的4只戰略配售基金均位列中國人保戰略投資者名單之中。中國人保發行價為3.34元/股，其上市後連續出現6個漲停板，4只戰略配售基金的收益率較高，一度超過100%。

不過，也有券商分析人士指出，如果該類基金要從戰略配售中實現持續穩定的投資收益，還需要合適的市場風格以及合適的創新企業上市。

在2018年6月至9月期間，由於缺乏新經濟企業上市發行，6只戰略配售基金沒有可供投資的公司，6只基金一度“變身”債基。比如，其中一隻基金的2018年三季報就顯示，其固定收益投資比例為98.04%，僅同業存單投資比例就佔63.08%。